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課程收益
了解什么是真正的戰略股權投資與并購，以及對業務發展的關聯；
戰略到項目、人力資源到組織架構重建、業務與財務法務的全面對接工作模式；
分清戰略股權投資與財務股權投資的差別；
如何廣泛運用與國企民企混改、接盤不良違約虧損公司、引入戰略投資者、業務資產優化與分拆等交易；
中外市場在并購環節的巨大差異；
強化日常業務經營及綜合管理能力的全面提升；
戰略股權投資并購項目中，如何把70%的業務經營與30%資本運作的有機融合；
做好項目投前與投后的(de)銜接與風險管(guan)控。

課程大綱
一、戰略并購
1、戰略動因、盈利模式
公司投資分類：產業類、金融類
戰略股權投資與并購的價值
并購的戰略價值
并購原始動因
股權戰投與并購的動因與投資模式
2、風控框架
高風險的管理體系
投前與投后管理
收購交易與投后整合一體化
風險管控核心
風控要點：收購初心和定位、收購風控規劃
投資并購的風險管控
宏觀系統性風險：政治、經濟、文化
三大風險的共性是什么？
從宏觀到投資并購的風控思路
對公司管理層的挑戰
宏觀經濟的影響
政府政策趨勢
企業并購：市場化改革的戰略途徑
資本市場趨勢（基金機構、融資渠道、上市公司）
選擇并購對企業發展的意義 
3、成敗標準 
宏觀(guan)因(yin)素對(dui)并購成敗的影響 

二、特殊性風險：項目特性及管理風險
1.五大項目特性風險
2.七大項目管理風險
3.戰略風險
4.財務風險
5.法務風險
6.投后整合風險
7.人力資源風險 
8.領導決策風險

三、中國并購市場的常見問題
混淆戰略并購與財務投資的后果
中企常見問題
中國并購回顧
戰投并(bing)購的基本(ben)風控框架

四、交易方案設計與風控：基于未來業務經營
股比對業務經營及公司治理的影響
收購模式的戰略決策
政策對股比方案的影響

五、組織架構與項目團隊
項目管理
團隊組織架構與分工
戰投管理架構
項目審批流程
團隊組合
內部項目團隊 
收購方人力資源管理
外部團隊
常見問題
外部專業團隊

六、項目管理流程：主要環節、工作內容、團隊職責
流程設計與管理的重要性
管理層的責任
上市企業或海外并購
領導模式的影響
戰略并購管理流程

七、業務戰略到目標拓源
業務戰略
并購戰略規劃
從戰略到目標拓源
并購戰略與目標拓源 
目標的標準要求
目標拓源的工作流程
【案例：米塔爾的全球擴(kuo)張】

八、盡調前調研談判決策
保密協議-初期談判
（盡調前）調研與意向
盡調前主要工作
盡調前并購意向
未來業務的協同發展
人力資源評估
管理框架
多維的財務挑戰 
法務領域
雙方對并購意向的探討
非約束性(xing)意向 

九、盡調工作與法務協議
1.盡調風險
2.盡調流程
3.約束性協議
4.法務協議
5.法律協議
6.法務難點
7.法務談判
【案例：卡特彼勒收購(gou)四維(wei)的教訓(xun)】

十、投后業務經營和整合風控
實體交割
并購-整合管理的戰略價值
整合警惕信號

十一、企業估值：估值方法與財務風險管控
估值工作流程
估值對投前和投后的影響
高估值的后果
三種估值理念 
并購估值特殊性：量化協同效應
財務環節：數據確認與調整
 估值(zhi)的主力軍(jun)：外(wai)部機(ji)構收購方(fang)財(cai)務目標公司(si)的團隊

十二、文化因素 ：影響*、難度最高的風險因素
1.文化沖突的突然性 
2.文化風險意識與融會貫通
3.文化風險及管控 
【案(an)例綜合分析與(yu)討(tao)論(lun)：平安銀(yin)行-并購(gou)戰略框(kuang)架】