課程描述INTRODUCTION
日程安排SCHEDULE
課程大綱(gang)Syllabus
如何吸引(yin)股權(quan)投(tou)資課(ke)程(cheng)
課程背景
中小企業的發展越來越離不開資本市場的支持。每天都有成千上萬的創業企業誕生,同時也有成千上萬的企業破產。無論是生是死,有一個字眼對企業是最重要的:錢!“創業的啟動資金從哪里來?”“企業發展的資金從哪里來?”這是每個創業企業都在思考的問題。
找私募股權基金已經成為中國市場一個非常普遍、流行的解決資金問題的重要渠道。在私募股權基金的支持下,炫目的IPO的意義不僅體現在財富上,更是企業家走向人生巔峰的標志。
盡管私募股權基金和創業者是很好的“搭檔”,但在創業初期,創業企業往往處于劣勢。他們對私募股權基金的運作規律,“脾氣性格”,投資技術等內容知之甚少,在尋找私募股權基金的過程中,不僅會走彎路,做無用功,甚至可能落入“投資陷阱”,背負本不必要的包袱。
因此(ci),充分了解私(si)(si)募(mu)股權基金(jin)(jin)行業的(de)運(yun)作規律,把(ba)企(qi)業最有(you)競爭力(li)的(de)一面準(zhun)確地(di)展(zhan)示(shi)給私(si)(si)募(mu)股權基金(jin)(jin),在更(geng)對等的(de)情況下進行投資(zi)談(tan)判,才能更(geng)有(you)效率地(di)吸引到私(si)(si)募(mu)股權基金(jin)(jin)。
課程目標
通過授(shou)課(ke),使學員全面掌握私(si)募股(gu)權(quan)基金領(ling)域的談判關(guan)鍵(jian)點(dian),與私(si)募股(gu)權(quan)基金對接溝通的重點(dian),能夠專業地開展(zhan)吸引私(si)募股(gu)權(quan)基金的行(xing)為(wei)。
課程對象
準(zhun)備吸引私募股權基金的企業(ye)家,準(zhun)備開展(zhan)私募股權基金業(ye)務的投資經(jing)理
課程收益
增強對私募股權基金行業的知識;
掌握如何構建商業計劃書和投資分析報告的綜合能力;
掌握投資協議的關鍵點;
學習如(ru)何與(yu)外部(bu)投資的相(xiang)處之道。
課程大綱
一、私募股權投資的內涵
[內容概述:從概念入手,厘清對私募股權投資中各種概念或基金形態的共同點和區別。從歷史入手,講述私募股權基金的由來和得失。不同行業背景出身的私募基金投資人,在投資風格和關注點上各有不同。了解私募股權基金的運作方式才能懂得選擇怎樣的基金進行合作。了解私募股權基金的投資標準,對照自己企業的情況,能夠更好地吸引基金投資。]
私募股權基金是怎么一回事?
(一)私募股權基金的概念:
(1)風險投資的定義;
(2)創業投資的定義;
(3)私募基金的定義;
(4)并購基金的定義;
(5)天使投資的定義;
(6)種子基金的定義;
(7)PE基金的定義。
(二)私募股權基金的歷史:
(1)哥倫布的故事與歐洲貿易的風險性;
(2)現代私募股權基金起源:*私募股權基金的發展史。
私募股權基金管理人是些什么人?
(1)投資銀行家出身的投資人的特點;
(2)實業家出身的投資人的特點;
(3)職業風投家出身的投資人的特點。
私募股權基金是如何運作的?
(一)私募股權基金生命周期四字訣:融、投、管、退
(二)私募股權基金基金的組成形式和特點:
(1)公司制;
(2)有限合伙制。
(三)私募股權基金未必主動告訴你的秘密:
(1)投資規模;
(2)投資時長;
(3)錢以外的事兒。
私募股權基金是如何賺錢的?
(1)基金管理費:維持基金運營;
(2)投資回報的收益分成:2:8定律;
(3)跟投回報:需要一桿進洞的精準。
私募股權基金如何選擇投資目標?
(1)行業:是不是朝陽行業;(2)實力:企業在同行業的排名;
(3)市場:體量有多大;(4)股權結構:獨裁、集中、分散、傀儡;
(5)業務:單一、多元;(6)產業鏈:上下游關系;
(7)管理團隊:穩定、變動、水平、股權;(8)技術:核心、壁壘、市場化、知識產權;
(9)財務數據:利潤、現金流、成長性;(10)戰略:上市意愿、未來發展、投資款使用;
(11)實際控制人:能力、口碑、財力;(12)投資價格:市盈率;
(13)商譽和訴訟。——現場盡調:魔鬼都在細節中。
經(jing)典投資(zi)案(an)例和故事:ITAT;凡客
二、如何使用私募股權投資的資金
[內容概述:吸引資本之前,要想清楚自己需要什么樣的錢,企業的狀況和自我心態是否愿意接受私募股權基金的投資。]
你為什么需要私募股權基金?
(一)私募股權基金的錢和其他錢有什么不同?
(1)銀行貸款;(2)民間借貸;
(3)非私募股權基金投資;(4)私募股權基金怪招:可轉債
(二)對于私募股權基金而言,你是否足夠美味?
(1)企業成長性;
(2)實際控制人的能力;
(3)狼性發展;
(4)私募股權基金所占股權比例
我需要問私募股權基金要多少錢?
(1)可能你需要的不只是“一顆私募股權基金”,A輪、B輪的意義;
(2)向私募股權基金融資的工作流程。
經典(dian)案(an)例(li)分析:蒙牛
三、撰寫商業\\融資計劃書
[內容概述:商業計劃書是私募股權投資人決策投資時,非常重要的參考文件。企業往往不知道如何編寫符合投資人要求的商業計劃書。一份優秀的計劃書能夠提高投資成功率,其編寫也有特別的要求和規律]
商業計劃書的那些事兒
(1)為什么需要商業計劃書?
(2)商業計劃書寫什么:公司介紹;商業模式;盈利模式;管理團隊;財務預測;未來發展;資金使用計劃。
商業計劃書的誤區:
(1)邏輯混亂;
(2)寫成一本技術說明書;
(3)破綻太多。
一份成功的商業計劃書
(1)清晰的邏輯;
(2)傻瓜都能看懂的書;
(3)明確的訴求。
實(shi)際案例(li)分析:百(bai)寶合;i財富
四、與私募股權投資基金的談判
[內容概述:談判是一種技巧,與私募股權投資人的談判,既包括一對一的談判,也包括以路演的方式進行的募資行為;既包括如何與正確的投資人談判,也包括如何在有限的路演環節中充分展示企業的亮點,到達吸引投資的效果。]
與私募股權基金談判的技巧
(1)到哪里去找私募股權基金:朋友介紹;協會;參賽;
(2)和私募股權基金里的什么人談:投資經理;總監;合伙人;老板;
(3)如何對待私募股權基金的盡職調查:盡調內容;
(4)反客為主:“除了錢,私募還能為我提供什么支持?”
(5)如何向私募股權基金做路演。
路演:“演員”的自我修養
(1)什么人來做路演;(2)一個人演還是一群人演;
(3)路演團隊的分工;(4)會議材料的準備;
(5)做個什么樣的PPT;(6)路演中常犯的錯誤:表達能力;身份關系;配合問題;熟悉程度
(7)路演不等于表演:反映真實情況;合法合規進行路演;不要怕被挑戰;真誠
實際(ji)案例分析:喬布斯與蘋(pin)果;德愛教(jiao)育
五、公司估值與投資
[內容概述:財務數據是投資人關注的重點問題,因為它是交易價格的基礎,也是判斷企業經營狀況的重要依據。如果能構造財務模型,可以更清晰地向投資人展示企業的發展歷史和未來。]
估值
(1)什么是估值;
(2)常見的估值方法:PE,PB;拍腦袋;
(3)企業應該如何估值。
財務模型
(1)什么是財務模型;
(2)財務模型的意義:即使模型錯誤,也是必要的。
對賭協議是賭博嗎?
(1)什么是對賭協議;(2)對賭協議中對企業的約束;
(3)對賭協議中對投資人的約束;(4)對賭協議的后果;
(5)如何簽訂有效的對賭協議。
實(shi)際案例分析:收獲寶;德愛教育
六、關鍵性投資條款
[內容概述:任何投資行為最終都要通過法律協議的方式確定下來。私募股權投資人在爭取自身權益,保障投資等方面是行家,也發明了很多有利于自己的法律條款。企業要了解這些專業條款的含義,才能在確定法律權利義務時做出正確、全面的決定。]
私募股權基金黑科技
(1)優先清算權;(2)防稀釋條款;
(3)董事會成員;(4)保護性條款;
(5)股份兌現;(6)股份回購;
(7)領售權;(8)競業禁止;
(9)融資額;(10)登記權;
(11)信息真實承諾書。
交易結構的設計
(1)資金到位步驟;
(2)董事席位;
(3)是否有先決條件。
實際(ji)案例分析:最高法院(yuan)判(pan)例“甘肅世恒”案
七、與投資者關系
[內容概述:很多企業在獲得投資后,與投資人的互動就少了。殊不知這樣卻喪失了更多潛在資源。既要重視融資,也要重視融資后的與投資人的相處。相處得好,往往能獲得更多增值的收益。]
投資后如何處理與私募股權基金的關系
(1)信息透明;(2)遠親不如近鄰;
(3)后續融資規劃;(4)投資心理學:用體驗感彌補虛空。
實際案例分析:中(zhong)廣核(he)匯聯基金
如何吸引股權投資課程
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