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投資融資管理培訓
課程目標：
【掌握方法】了解當今企業面臨的資金問題，掌握資金集約化管理的國內外模式
【改善資金管理】提升資金管理的效率和風險控制水平
【學(xue)以(yi)致用】學(xue)會結合本企(qi)業實踐解決資金和風險管理(li)方面的問題

培訓大綱:
第一模塊專題：集團資金集中管理與風險控制的相關問題
    資金集中控制產生的背景
一、西方企業集團公司出現
1、外部交易內部化，內部交易市場化；責權利安排、討價還價市場機制
2、西方企業早期的資金管理雛形：GE、*資金集中控制
二、集團公司組建模式與財務控制模式
1、集團公司的財務特征
①以產權為紐帶、以母子公司為主體；
②集團層級組織性（核心層、控股層、參股、協作）
2、集團公司的組建模式與財務控制模式
①控股式；②混合式；③Michael Goold不同管理控制模式下集團控制模式。
三 多級法人治理結構與一級法人治理結構
1、我國集團公司特有的治理結構——多級法人治理產生
2、大集團戰略衍生的母子公司體系
3、“反跨國公司現象”，多級法人治理下的財務風險；
4、集團的競爭力下降：邊際效益優勢(議價/成本分攤)、產業鏈組合優勢(競爭優勢/成本組合)、復制擴張優勢（知識/資金）
5、跨國公司得以在全球范圍內統一資金調配的制度基礎：一級法人治理結構
四、外部環境巨變
1、金融全球化
2、國際交易壁壘
3、跨國界資金調配的重要性
4、電子商務和互聯網絡對財務的影響
5、信息時代競爭：跨職能、全球一體化、無邊界組織
五、集團資金控制目標
1、出資者有效監控（治理優勢）
2、高效資源配置（產業鏈、成本定價）
3、風險鎖定（風險預測、風險控制戰略）
4、信(xin)息集成（戰略決策(ce)支持

 資金集中控制的三大進程
一、集團結算總部—派出機構—分（子）公司縱向的資金集成；
1、實施關鍵點
①對集團戰略變革的文化認同（總分子公司思想統一）。
②集團管理能力需求、現狀分析及解決方案（案例分析）
③組織及流程變革與否；
④內部聯網、外部聯網（IT技術選擇：包括對基礎會計信息系統的建設或全面實施ERP系統等；成本效益權衡）；
 ⑤漸進式地整合銀行網點；⑥ 一系列內部控制制度安排（至關重要）。
2、結算中心功能：集約化金融服務
3、評價及改進

二、企業內部資金鏈與業務鏈集成；-----（內部價值鏈）
1、結構追隨戰略。實施BPR、重整流程。各業務鏈與IT的協同。
2、解決兩個脫節：
①資金流與業務流脫節（與預算配套）；
②資金流、票據流、物流、信息流四大流脫節;③使資金控制落地。
3、財務公司功能：集團化金融管理（GE案例)
三、內部價值鏈與外部市場鏈集成   ----（Extranet)
1、打造無邊界組織
2、整合企業與關鍵合作伙伴、供應商和客戶之間的業務流程，即端到端的整合
3、財務公司功能——集(ji)成化(hua)金融(rong)支(zhi)持，產業(ye)資本與(yu)金融(rong)資本融(rong)合（海爾(er)案例）

構建資金集中控制與結算的全面風險控制體系
一、控制框架建立（按照COSO八大要素）
二、十家集團財務公司（結算中心）風險控制現狀及問題（多家集團調研及訪談）
三、集團金融中樞--財務公司風險管理體系
①財務公司風險管理目標及核心理念
②財務公司風險管理組織架構（構建三條風險控制主線）。
第一條線(集團層次)：集團監事會、集團董事會、風險管理委員會（日常風險管理部）、集團首席財務官、集團財務部（內設結算中心）、結算中心（單獨設置）、區域財務中心、子公司風險稽核處；
第二條線(財務公司層次)：財務公司董事會、財務公司風險管理委員會、日常風險管理部、區域財務中心、子公司風險稽核處；
第三條線(外部監管)：銀監會非現場監管、外部獨立審計師事務所定期審計。
四、財務公司風險管理流程（風險識別、評估、風險策略、組織、IT架構、監督與改進）
財務公司關鍵控制問題（集團與財務公司共擔）
①主要活動； ②主要風險；③關鍵控制點；④外部銀監會的監管
結算中心關鍵控制問題（集團是風險的最終承擔者）
① 主要(yao)活動；②主要(yao)風險；③關鍵控制點(dian)、信息溝通(tong)與集(ji)團內部監控（中石化案例）

跨國公司前沿的資金運作模式及金融創新
一、已有的法律相悖
二、對不同主體的子公司資金集權程度的選擇。（美的案例）
三、跨國企業的借鑒：諾基亞中國區財務體系的三步走
四、子公司風險控制及利益的維護
五、集中控制的漸進式（條件的成熟標準）
六、跨國公司金融創新
（一）愛立信、摩托羅拉、西門子資金運作；
（二）借鑒

第二模塊專題：企業集團融投資案例實務操作
一、企業集團成長：速度與風險案例：無錫尚德
二、企業集團投資戰略：專業化還是多元化？    案例：雅戈爾
三、企業集團投資方式：新建還是并購？案例：BP、殼牌和米塔爾
四、企業集團成長路徑：毗鄰發展還是追逐熱點？案例：中天城投
五、企業集團化：能否提升企業的融資能力？    案例：復興實業
六、企業集團融資平臺：單一平臺還是多平臺？  案例：整體上市與分拆上市案例
七、企業集團融資工具：傳統工具還是新興工具? 案例：眾籌
八、資本市場*政(zheng)策(ce)解讀(du)：注冊(ce)制、優(you)(you)先(xian)股(gu)等 案例(li)：廣匯能源非公開發(fa)行優(you)(you)先(xian)股(gu)

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