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股權投資

課程背景：
中國(guo)正在(zai)進入一(yi)個股(gu)權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)規模快速擴張(zhang)的(de)(de)(de)時期，實(shi)業與(yu)(yu)資(zi)(zi)(zi)本(ben)結合的(de)(de)(de)發展時代(dai)已經(jing)(jing)到來。在(zai)多(duo)層次資(zi)(zi)(zi)本(ben)市場中，企業需(xu)要在(zai)不同的(de)(de)(de)經(jing)(jing)營發展階段(duan)，根據自(zi)身的(de)(de)(de)生(sheng)產經(jing)(jing)營狀況，通(tong)過科學決策(ce)，從(cong)不同的(de)(de)(de)渠(qu)道向公司的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)人(ren)去(qu)籌(chou)集資(zi)(zi)(zi)金(jin)，以保證公司正常生(sheng)產需(xu)要。在(zai)股(gu)權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)過程中，企業家(jia)如(ru)何(he)看清(qing)各種(zhong)類型、各個投(tou)資(zi)(zi)(zi)階段(duan)的(de)(de)(de)股(gu)權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)邏輯(ji)？面對宏觀經(jing)(jing)濟金(jin)融(rong)環境(jing)以及復雜的(de)(de)(de)監管(guan)政策(ce)，投(tou)資(zi)(zi)(zi)人(ren)如(ru)何(he)圍繞投(tou)資(zi)(zi)(zi)目標，制定科學的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)規劃(hua)，提升(sheng)投(tou)前風(feng)(feng)險控制和投(tou)后管(guan)理(li)能(neng)力？本(ben)課程將從(cong)理(li)論、案例與(yu)(yu)實(shi)務(wu)三個維度(du)來解讀股(gu)權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)，明確投(tou)資(zi)(zi)(zi)前并購戰略(lve)規劃(hua)與(yu)(yu)股(gu)權(quan)(quan)結構設計；如(ru)何(he)通(tong)過盡職調查加(jia)強對目標公司的(de)(de)(de)了解，以增加(jia)收購后的(de)(de)(de)機會和防范風(feng)(feng)險；投(tou)資(zi)(zi)(zi)交(jiao)易(yi)完成(cheng)后如(ru)何(he)通(tong)過日(ri)常管(guan)理(li)及業務(wu)整合實(shi)現業績提升(sheng)；從(cong)理(li)論到操作流程的(de)(de)(de)深度(du)剖析，幫(bang)助(zhu)企業順利實(shi)現股(gu)權(quan)(quan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)。

課程收益：
1.了解股權投資前的并購戰略規劃；
2.了解股權投資前對目標企業盡職調查的注意事項及操作流程；
3.了解投資條款清單等法律文件的解讀；
4.了解股權投資后日常管理(li)等事項。

培訓對象
企業創始人、股東、投資人、合伙人、董事(shi)、監(jian)事(shi)、總經理等高級管理人員(yuan)(yuan)、財務人員(yuan)(yuan)、法務人員(yuan)(yuan)、HR、員(yuan)(yuan)工等

培訓課綱  
一、投前
(一)并購戰略
1.如何選擇好的標的
1)產業
2)團隊
3)財務情況
2.如何估值
1)凈利潤估值法PE
2)凈資產估值法PB
3)按收入估值
3.并購的股權結構設計
1)換股vs貨幣收購
2)資產并購vs股權并購
3)境內vs VIE架構
4)控股與不控股
5)增資vs轉讓
4.并購的稅收籌劃
(二)盡職調查
1.盡調的內容
1)對目標企業的組織和股權結構進行調查
2)對目標企業的經營狀況的調查
3)對目標企業的債務的調查
4)對附屬法律文件的調查
5)對目標企業的財務數據的調查
6)對目標企業的人力資源的調查
7)對目標企業的法律糾紛情況的調查
8)對目標企業的稅務政策的調查
9)對目標企業的資產情況的調查
10)對目標企業的環境問題的調查
11)對目標企業有關知識產權的調查
12)對目標企業的其他調查
2.盡調清單
1)盡調清單的針對性與適用性
2)盡調清單的程序
3)法律盡職調查的補充清單
3.盡調報告
1)程序性與實質性的內容
2)語言風格/表述方式
3)詳細程度
4.盡調注意事項與后期處理
1)出資問題
2)股權代持問題
3)公司治理結構問題
4)增資或股權轉讓限制問題
5)增資時的優(you)先權問(wen)題

二、投中
(一)條款清單（Term Sheet）
1.主要條款
1)并購標的條款
2)保密條款
3)提供資料與信息條款
4)費用分攤條款
5)對價條款
6)進度安排條款
7)排他協商條款
8)終止條款
2.有效性
(二)投資協議等法律文件
1.增資協議/股權轉讓協議
2.公司章程
3.股東協議
4.股東會決議/董事會決議
5.承諾函
(三)交割
1.付款
2.證照、印章的交接(jie)

三、投后
(一)日常管理
1.股東會
一票否決權
2.董事會
1)董事
2)觀察員
(二)定期跟蹤
(三)對賭失敗
(四)退出

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