課程描(miao)述INTRODUCTION
日程(cheng)安排SCHEDULE
課(ke)程大綱Syllabus
全方位解(jie)析企業融(rong)資課程(cheng)
課程背景:
傳統企業融資更多采用以信貸為主的間接融資形式,然而在近幾年政府報告中關于金融體制改革的部分里明確指出,當前要進一步提升直接融資比重、完善多層次資本市場體系。很多企業按照傳統企業融資方式,債權或非標準化債權比重過大,企業的資本結構和資本運營效率低,未能充分發揮企業資金優勢,同時隨著金融體制改革的深化和監管加強,企業需要結合多種融資方式來優化自身的資金和資本效能,因此,越來越多的企業需要適應并使用基于權益融資的直接金融工具與資本市場工具。
本(ben)課程《全(quan)方位解(jie)析(xi)企(qi)業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)與(yu)(yu)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)》主要(yao)分析(xi)企(qi)業(ye)傳(chuan)統融(rong)(rong)資(zi)(zi)工(gong)具(ju)與(yu)(yu)模(mo)式(shi),并(bing)在講(jiang)授(shou)融(rong)(rong)資(zi)(zi)工(gong)具(ju)運(yun)行邏輯基(ji)(ji)礎上為(wei)學員(yuan)詳(xiang)細解(jie)析(xi)當(dang)前熱點投融(rong)(rong)資(zi)(zi)創新模(mo)式(shi)——供應(ying)鏈(lian)鏈(lian)金(jin)融(rong)(rong)、ABS、REITS等;再(zai)從資(zi)(zi)本(ben)運(yun)作視角(jiao)出發(fa),詳(xiang)細解(jie)讀企(qi)業(ye)如何(he)利用(yong)融(rong)(rong)資(zi)(zi)工(gong)具(ju)和并(bing)購基(ji)(ji)金(jin)實現資(zi)(zi)本(ben)運(yun)作、市(shi)場(chang)擴張、業(ye)務(wu)整(zheng)合(he)的(de)模(mo)式(shi)與(yu)(yu)方法。
課程收益:
■ 學習并運用公司常見投融資模式與工具
■ 熟悉當前熱點融資工具的創新與演化
■ 掌握股權投融資的流程與模式
■ 掌握利用基金與重(zhong)組(zu)等(deng)工(gong)具實現資本運作(zuo)的模式
課程對象:企業總裁、上市公(gong)司總經理、董(dong)秘(mi)與財(cai)務總監、私募基金從業人(ren)員、銀行投行部、產業基金從業人(ren)員、科(ke)創園(yuan)區負責人(ren)
課程大綱
第一講:宏觀經濟解讀與投融資市場環境分析
一、中國宏觀經濟解讀與分析
1、 新時代中國特色社會主義現代化經濟體系的新規律
2、 新舊增長動能的轉變帶來的投融資體系變革
二、投融資環境分析與發展趨勢
1、 投融資環境分析意義及背景——基于中國特色新型城鎮化背景的投融資分析
2、 宏觀投融資環境分析——中國經濟結構升級和調整背景的投融資分析
3、 中觀層面投融資環境分析要素——主導產業的投融資機會分析
4、 預期因素對金融市場的影響——人口,地緣政治,各種政策的變化對金融市場的影響分析
5、 疫情后投融資環境發展趨勢——從經濟衰退走向經濟復蘇的背景下投融資趨勢
三、中國投融資市場格局變化
1、 去杠桿背景下從間接融資到直接融資的轉變
2、 以資本市場為核心的金融工具助力創新驅動
工(gong)(gong)具(ju)(ju):投(tou)融(rong)資工(gong)(gong)具(ju)(ju)在支持企業發展(zhan)與產業轉型升級中的應用
第二講:企業融資與傳統融資工具
一、公司融資概覽
1、 企業正確融資的必要性與掌握企業融資理論的迫切性
2、 正確認識融資的雙刃劍效應
3、 企業融資的機遇與挑戰
4、 企業融資的意義
二、認識公司融資
——企業融資對企業價值的影響
1、 企業融資的基本要素:風險控制、增信措施
2、 傳統融資模式概覽:銀行信貸、信托貸款、債券融資、保理、融資租賃等
3、 創新型融資模式概覽:夾層融資、資產證券化、股權融資、結構化融資等
三、企業融資的類型
1、 政策融資
2、 股權融資
3、 債券融資
4、 上市融資
5、 并購融資
6、 創新融資
四、企業融資策略
1、 企業融資戰略
1)融資目標
2)融資分析
3)融資準備
2、 企業融資策劃
1)融資組織(成本、機構、方式選擇)
2)融資方案
3、 企業融資實施
1)股權融資:投資方關注的問題,企業關注的問題,股權融資的幾個階段
2)債券融(rong)(rong)資(zi):債券的原(yuan)理與發(fa)行實(shi)踐,銀行融(rong)(rong)資(zi),多元(yuan)化融(rong)(rong)資(zi)渠道的多種債券融(rong)(rong)資(zi)模(mo)式,股(gu)債同(tong)投(tou)的多元(yuan)化融(rong)(rong)資(zi)實(shi)
第三講:創新型融資
一、融資工具的創新演化路徑
——融資工具的演化變遷邏輯
——從增信措施及久期錯配角度分析金融工具創新
二、創新型直接融資工具與產融結合
1、 債權證券化與永續債的運用
2、 資產證券化在構建產融生態圈中的應用
3、 股權證券化實現優質資產的整合與外延式發展
三、資產證券化
1、 產品原理:資產信用,企業信用,創新模式,屬性分析,
2、 產品主要要素:基礎資產的類型,產品的安全性,結構化固定收益證券,
交易場所,基本結構架構圖
3、 主要模式:信貸資產證券化CLO,資產支出票據ABN,企業資產證券化ABS
4、 與其他債務融資方式比較:短期融資券,企業債權,銀行貸款,投資風險及回報分析
四、REITS(不動產投資信托基金)
1、 產品原理
2、 產品特點和優勢分析
3、 收益來源分析
4、 底層資產要求
5、 發行流程
6、 與傳統融資工具比較分析
案例:彩云之南酒店資產支持專項計劃7、 7億元
案例:基礎設施資產專(zhuan)項(xiang)計劃21億元
第四講:資本市場與企業融資
一、多層次資本市場的內涵與外延
1、 廣義概念下的多層次資本市場
2、 債權證券化、資產證券化、股權證券化的資本市場發展
3、 民營企業運用資本市場轉型升級的路徑與邏輯
二、中國資本市場的基礎知識
1、 多層次股票市場的布局結構
2、 中國證券市場的發展歷程概覽
3、 資本市場的制度變遷方向與趨勢
4、 公司登陸資本市場的意義
5、 廣義與狹義視角下的公司股權證券化
三、公司上市的資本市場路徑設計
1、 首發上市(IPO)的流程與條件概覽
2、 主板、中小板、創業板的對比分析
3、 科創板(注冊制)的條件、程序與要求
4、 企業選擇直接證券化的應對與路徑規劃
討論:當前資本市場的熱點問題概覽與點評
1、 科創板與注冊制究竟是否降低了上市門檻嗎?
2、 傳統IPO的門檻是提升還是下降了?
3、 為什么說并購重組成為當前間接證(zheng)券化的最重要路徑(jing)?
第五講:私募基金、并購基金與產業基金
一、私募股權投資基金
——私募基金成為產融結合中重要金融工具
1、 私募股權基金的法律主體分析
2、 股權投資基金管理人的治理結構分析
3、 私募股權基金的募資模式與流程
二、并購基金在資本運作中的應用
1、 并購基金作為創新交易工具的運用與價值
2、 “PE+上市公司”運作中的不同分類模式
3、 并購基金的7種核心盈利模式
4、 并購基金實現企業外延式發展
5、 并購基金交易結構詳細拆解
6、 上市公司并購基金運作模式簡析
三、產業基金在資本運作中的應用與創新發展
——產業基金的基礎知識
——產業基金推動科技創新與產業進步的模式
案例分析:產業引導基金推動產業升級
案例分析:渤(bo)海產業(ye)投資基(ji)金(jin)的解讀(中國(guo)第一(yi)只產業(ye)基(ji)金(jin))
全方(fang)位解析企業融資課程
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