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企業融資策略課程

課程背景：
經濟全球化和市場化融合越來越深度，同時全球疫情和經濟整體下行，很多企業經營面臨巨大挑戰和困境，新形勢新環境下企業需要不斷尋求融資、更優資本結構、提升公司價值，掌握金融市場*政策信息和融資工具和融資策略，防范投資風險不斷提升公司價值。
隨著金融改革和新興產業新形勢的不斷發展，各大企業的投資方式和投資工具不斷豐富和多樣化，企業在公司投資評價、企業價值、風險控制和財務管理等方面仍然有很多提升和改善的空間。同時，新形勢下企業融資也有新機遇和新格局，過去很多企業普遍采用以信貸為主的間接融資工具，然而在近期“兩會”報告中關于金融體制改革的內容明確指出，未來企業要進一步提升直接融資比重。因此，越來越多的企業需要適應并使用基于權益融資的直接金融工具與資本市場工具，也是私募股權基金投融資的主要應用方向。
本(ben)課程《構建(jian)高效能企業(ye)投(tou)融(rong)資(zi)管理》主要分析企業(ye)常(chang)見投(tou)資(zi)工(gong)具(ju)(ju)及投(tou)資(zi)評價的(de)問(wen)題(ti)，風(feng)險(xian)管控，同時(shi)針對融(rong)資(zi)工(gong)具(ju)(ju)與融(rong)資(zi)策略的(de)創新模(mo)式(shi)進行深入探討(tao)，詳細解讀企業(ye)，尤其是當前(qian)形勢下*代表性(xing)的(de)城投(tou)公(gong)司，央(yang)企國企建(jian)設單位等投(tou)融(rong)資(zi)現狀與問(wen)題(ti)探討(tao)，讓學員(yuan)更(geng)全(quan)面，更(geng)深刻地理解投(tou)融(rong)資(zi)業(ye)務(wu)的(de)基本(ben)邏輯和國內政策及金融(rong)工(gong)具(ju)(ju)的(de)實(shi)際操(cao)作。

課程收益：
通過學習，從思維方式到落地讓學員全面了解企業投融資分析工具和系統方法；
通過專業工具訓練讓企業深入思考自己企業的融資策略和優化資本結構；
通(tong)過學習私募(mu)股權基金，幫助企業建立多元化投融資思維方式；

課程對象：
各地(di)城投公司高(gao)管、投融資相關從(cong)業人(ren)員、公司董秘與財務總(zong)監(jian)、基金(jin)從(cong)業人(ren)員、銀行投行部、信(xin)托相關從(cong)業人(ren)員等

課程方式：
專(zhuan)業內(nei)容講(jiang)授+案例剖析+情景學習

課程大綱
第一講：企業投資管理與風險評價
一、正確認識公司投資
1.投資邏輯解析
2.自上而下分析法
討論：公司投資到底看什么？
二、公司投資分析模型
1.資金的時間價值
2.企業現金流量分析
3.企業資本結構
企業價值模型：*價值模型，相對價值模型，基礎資產法模型
三、公司投資決策策考慮的因素
1.全部投資收益指標
2.資本金投資收益指標
3.各個投資方資本金收益指標
考量方法：NPV凈現值法，財務內部收益率，投資回收期
四、投資項目風險評價
1.敏感性分析
2.風險因素分析
五、投資項目綜合評價
1.投資方案必選：獨立型方案，互斥型方案
2.參數考量：時間類參數，融資相關參數，收益相關指標，評價標準類指標
案例分析：某頭部房企集團區域(yu)公司投資策略解讀(du)

第二講：企業融資管理與創新融資工具
一、企業融資對企業價值的影響
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
1.直接融資與間接融資
2.從資產負債表的角度看融資
二、融資模式解析
1.擴表的方法：同時影響資產負債表的兩邊
2.不擴表的方法：供應鏈融資
3.出表隔離的方法：資產證券化
三、創新型融資模式
1.資產證券化
1）資產證券化基礎解析
2）國資產證券化的主要模式與增信方式
3）資產證券化工作流程
2.REITS
1）RITS基礎解析
2）RITS結構：公募+ABS
3）REITS實操的注意事項
案例分析：華邦銀泰城資產證券化發行CMBS7.7億元
四、企業融資風險管理
1.內部風險分析與外部風險分析
1）內部：負債規模，負債利息率，負債期限結構
2）外部：經營風險，資產流動性，金融市場
2.風險措施與風險管理
1）外部增級
2）內部增級
3）風險應對方法
五、當前形勢下城投公司和典型企業融資分析
1.城投公司融資現狀
1）政策解析：35號文《關于金融支持融資平臺債務風險化解的指導意見》
2）從“重主體”向市場化“主體信用+項目風險”轉變
3）未來融資新風向：公共基礎設施，城中村改造，保障性住房
2.城投公司融資工具
1）債券：境內城投債，城投境外債，特殊再融資債券
2）信托資金：非標債權化解
3）供應鏈融資：保理，融資租賃，
4）債權：債權拍賣，債權融資計劃，AMC參與化債的債權，
案例分析：江蘇省近期城投平臺公司監管措施解讀
3.工程建設企業融資分析
1）金融政策解析：
10月《關于規劃建設保障性住房的指導意見》國發【2023】14號解讀
10月31日*金融工作會議解讀
2）業務發展方向解析：
大型央國企工程建設企業：主要將精力“保交樓”等項目；
電投、能建、電建等能源電力施工單位：新能源及儲能大發展項目；
房建、基建、城投控股的工程建設企業：城市更新與城中村改造項目；
3）工程建設企業融資工具：
商票，信用貸，工程保函，供應鏈融資，保理，融資租賃，F+EPC，資產證券化等
案例分析：某市保(bao)障房資產證券化發(fa)行10.5億(yi)元

第三講：私募股權基金
一、私募股權投資基金
1.中國股權投資發展歷程及現狀分析
2.私募股權投資的市場分析
二、私募股權基金運作模式
1.募投管退機制：資金募集，項目投資，投后管理，基金退出
2.收益分析：管理費，門檻收益，激勵績效
3.設立形式：公司制，有限合伙制
三、私募股權基金投資實務要點
1.投前分析：項目尋找的要點
2.投中過程：項目篩選機制
3.盡職調查：商業盡調，法律盡調，財務盡調
4.企業估值：*估值法，相對估值法，
案例分析：疫情后時(shi)代，私募股權基金投融管退展望

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