課(ke)程描述INTRODUCTION
日程安排SCHEDULE
課(ke)程大綱Syllabus
資本運作發展課程
課程背景:
在*大力提倡發展新質生產力的過程中,多層次資本市場作用更加凸顯。但過去幾年,A股市場遭遇重大回調,漫漫熊市,今年新版《國九條》出臺,大量上市公司被ST、甚至退市。
在周期波幅較大的宏觀環境中,企業發展如何與資本融合成為擺在企業發展的關鍵問題。公司在傳統融資工具的基礎上,需要審視考慮如何利用直接融資工具,認清中國資本市場發展趨勢,制定合適的投融資規劃和融資方法,規避投融資中的陷阱,穿越發展的周期,并利用周期獲得*收益。
本(ben)課程《企(qi)業投(tou)融資與(yu)資本(ben)運作實戰》分(fen)析了中國資本(ben)市(shi)場的(de)發展(zhan)趨(qu)勢,以未來視角詳細(xi)闡述了公司的(de)投(tou)融資規(gui)劃、避(bi)坑指南;以案例的(de)形式(shi)導入(ru)企(qi)業多種融資工(gong)具對比;再從周期的(de)角度出(chu)發,討論(lun)了企(qi)業如何規(gui)避(bi)周期風險(xian)、擁(yong)抱(bao)周期、利用(yong)周期實現(xian)企(qi)業快速(su)發展(zhan)。
課程收益:
● 從投資實戰的角度,深刻洞察中國資本市場發展趨勢和變革方向
● 明晰企業投融資規劃并規避潛在陷阱,確保企業穩健發展
● 全面掌握企業不同階段多種投融資產品和工具的特點與應用技巧,提升資金運作效率
● 深刻理解宏觀周期和資本市場周期,精準把握企業發展和資本運作的關鍵節點
● 學會制定合理的投融資規劃,推動企業實現跨越式發展,提升企業市場競爭力
● 了(le)解宏觀(guan)周期(qi)和(he)資(zi)(zi)本市(shi)場周期(qi),掌握(wo)大周期(qi)下,企業發展(zhan)和(he)資(zi)(zi)本運作的痛點(dian)(dian)、難點(dian)(dian)和(he)要點(dian)(dian)
課(ke)程(cheng)對象:上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實控人、董秘(mi)與財務總監等上市(shi)(shi)公(gong)司(si)高管、擬上市(shi)(shi)公(gong)司(si)實控人及高管、銀(yin)行投資(zi)銀(yin)行部和公(gong)司(si)部中高管、銀(yin)行分支行行長、產業基金從業人員(yuan)、地方國資(zi)公(gong)司(si)中高管、各(ge)地開(kai)發區中高管。
課程大綱
第一講:中國宏觀經濟解讀與資本市場變革、發展趨勢
一、中國宏觀經濟形勢解讀
1、全球政經發展和競爭格局發生根本轉變
1)當下和未來全球政經局勢的主要特征
2)全球政經關系的核心變量
3)影響企業和個人的核心宏觀變量
2、中國未來經濟發展的內在邏輯發生根本轉變
1)中國經濟三駕馬車尚能飯否?
2)近年來的困惑:中國的國運還在嗎?
——從土地財政到產業財政的騏驥一躍
3、中國發展新質生產力對資本市場和企業投融資帶來新的要求
1)新質生產力的內涵和誤解
2)新質生產力與“泵血”系統
——野望:從硅谷到中關村、從華爾街到陸家嘴
二、中國資本市場存在的問題與變革方向
1、2018年以來中國資本市場發展回顧和總結
2、新《國九條》的主要內容及對資本市場的重塑
3、由亂既治,中國資本市場未來的形態、內涵和趨勢推演
三、*和香港資本市場分析
1、*資本市場以科技龍頭為引領,處于頂部區間
2、香港資本市場發(fa)展存(cun)在重大變數和不(bu)確定性
第二講:不同融資工具在企業發展不同階段的應用(從三個案例看)
一、從一個行業的三國殺:資本市場資源配置決定了產業競爭格局
案例:民營體檢行業的三國演義:愛康國賓、美年大健康、慈銘體檢
1、新《國九條》對A股各場所上市的*要求
2、A股、美股、港股上市比較
3、借殼上市的操作路徑和注意要點
二、一個千億級企業的成長之路:產融互動、相容共生
案例:東方財富的業務發展與資本運作
1、定向增發的使用
2、并購基金的運作要點
3、并購重組過程中的支付工具應用
三、中國一個*產業崛起過程:資本催動、快速崛起
案例:光伏產業暴力崛起中的資本催化
1、使用各類債權融資工具和風險規避
2、學會利用地方產業基金的支持
案例:蔚來汽車利用地方產業基金實現絕處逢生
3、用好招商中的各類扶持政策,安全用好杠桿
案例(li):某隔(ge)膜材料公(gong)司的開廠融資方法(fa)
第三講:企業投融資規劃和落地要點
一、以終為始、步步為營的產融互動策略
1、資本運營是目標,還是手段?
案例:中融系、明天系等資本玩家的毀滅
2、企業運用杠桿的力度和節奏?
案例:香港地產商VS大陸地產公司
3、企業要活得久,還是要發展快
案例:金基地產 VS 同城的蘇寧集團
二、擬上市公司投融資戰略要點、原則
1、擬上市公司股權融資操作細節
1)估值方法比較與選擇
2)融資節奏:把握節奏、要有冗余
3)注意要點:實控人和企業之間關系
2、擬上市公司債權融資工具介紹和注意點
3、當前環境下,擬上市公司證券化的路徑選擇和實踐
三、上市公司投融資規劃、資本運作陷阱規避與市值成長
1、A股上市公司分化大勢所趨:強者恒強、小微盤隕落、成批退市
2、上市公司及集團資本戰略規劃與發展
3、資本運作中的陷阱及避坑指南
陷阱之一:成建制獵聘外部投行團隊專職做并購
案例:原某民企20強公司組建*投行團隊實施并購后遺癥
陷阱之二:財務和融資部門分開設立、不合適的負責人
案例:為什么大量民企的CFO是女兒、女親戚、女性擔任?
陷阱之三:通過股票質押、發行信用債等方式短融長投
案例:短融長投是我眾多破產客戶破產的根源,如:S公司、F公司等
陷阱之四:并購標的選擇和決策過程中的制度陷阱
案例:S公司并購英國某百貨公司的決策過程梳理
陷阱之五:橫向跨領域并購的陷阱
案例:某江蘇鋼鐵公司并購東北某鋼鐵公司
陷阱之六:縱向并購的陷阱
陷阱之七:抄底式并購的陷阱
案例:某地方國資并購上海某石油機械上市公司后應該如何抄底并購?
4、企業資本戰略的最高形態:市值管理
案例:特斯拉的*市值管理
5、企業產融互動的曲線迭代與產業發展
案(an)例:寧(ning)德時代的(de)產業發展與市值管(guan)理
第四講:利用周期,實現企業突破性發展和股東利益*化
一、對核心資產和新能源板塊的資本周期觀察
1、為什么在2021年1-2月份拋空核心資產股票至今未配?
2、為什么在2022年初給高領資本建議未來2年遠離新能源股票?
3、市場上的各類信息如何面對?
問題:當下你對英偉達股票如何分析和預判?
二、周期可決生死:對周期的認識,萬物皆周期
1、用周期指導當下的企業發展和資本運作
2、宏觀周期、貨幣周期和產業周期的作用和影響
互動:結合你所在的產業,談談你對周期的認識
三、當下宏觀政策周期、產業周期、資本市場周期分析
1、不穩定、不確定、模糊宏觀環境下的生存和發展
2、不同產業周期特點與應對
3、中國資本市場牛短熊長、暴漲暴跌情況的分析和應對
四、如何利用資本市場周期吐納股票,實現股東利益*化
1、本輪資本市場周期回調下的個股跌幅分析
2、烏合之眾與資本市場潮汐背后的情緒特點
3、A股目前的股票出售政策分析
4、低位回購股份、開展管理層激勵
案例:隆基綠能
資本運作發展課程
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