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風險投資風險控制課程

課程背景
只要是投資，就一定會有風險。風險投資，則更是一場高風險與高收益并存的博弈，一塊多米諾骨牌倒掉，就可能使企業與資本的合作付諸流水，例如：
（1）投資過于急功近利，就會迫使背負著資本重殼的企業，盲目做大，陷入擴張失控的陷阱。
（2）企業的商業模式華而不實，風投被企業的表面文章所誘惑投下巨資，存有致命缺陷的商業模式如資本黑洞，風投的大筆投入就可能打了水漂。
（3）風投指手畫腳，希望企業向左走，企業家不愿唯資本馬首是瞻，堅持企業向右走——合作者變成敵人，內斗會導致企業元氣大傷，最后落得企業創始人被踢出局或者風投撤資的下場。
投(tou)(tou)資的(de)失(shi)敗(bai)往(wang)往(wang)來源(yuan)于風(feng)(feng)控(kong)(kong)的(de)失(shi)敗(bai)。為避免失(shi)敗(bai)，風(feng)(feng)控(kong)(kong)者(zhe)會采取各(ge)(ge)種措施(shi)(shi)和(he)(he)(he)方(fang)法，以降低(di)風(feng)(feng)險(xian)(xian)事件發生的(de)可能性(xing)，或者(zhe)是減少風(feng)(feng)險(xian)(xian)所(suo)造成的(de)損失(shi)。通過介紹風(feng)(feng)投(tou)(tou)進行風(feng)(feng)控(kong)(kong)的(de)理念(nian)、方(fang)式(shi)和(he)(he)(he)具體實(shi)(shi)施(shi)(shi)措施(shi)(shi)，掌握股權投(tou)(tou)資的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)控(kong)(kong)制原(yuan)理和(he)(he)(he)實(shi)(shi)際操作經驗，了解在實(shi)(shi)際投(tou)(tou)資中應該如(ru)何通過各(ge)(ge)種風(feng)(feng)險(xian)(xian)控(kong)(kong)制思維和(he)(he)(he)方(fang)法，實(shi)(shi)現高(gao)水平(ping)的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)控(kong)(kong)制，從(cong)而降低(di)投(tou)(tou)資風(feng)(feng)險(xian)(xian)。

課程目標
通過授課和(he)案例(li)分析，使學員全(quan)面(mian)掌握風險(xian)投(tou)資(zi)行業的投(tou)資(zi)風險(xian)控制關鍵點和(he)技巧(qiao)。學會如何運用這些技能在股權投(tou)資(zi)實踐(jian)中進(jin)行風險(xian)識別、風險(xian)管理和(he)風險(xian)控制。 

課程對象
（1）適合于對風險投資行業感興趣的人士；
（2）初涉風險(xian)投資(zi)行業的投資(zi)經理(li)、風控經理(li)、私募股權(quan)投資(zi)管(guan)理(li)人

課程收益
（1）增強對風險投資行業的基礎風控知識；
（2）掌握投資中的風控體系；
（3）掌握投資協議的法律風控關鍵點；
（4）學習(xi)如何構建風(feng)投行業的(de)投資(zi)風(feng)控體系(xi)。

課程大綱
一、什么是風控
（1）能承受的風險 vs 明知的風險；
（2）補救的風控 vs 預防的風控；
（3）全面風控 vs 內部風控；
（4）控制風險vs 沒有風險；
案(an)例(li)分析：股權投(tou)資的風險(xian)和(he)E租寶的風險(xian)

二、充滿風險的風險投資
（1）投資眼中的“未來”和“當下”；
（2）風險投資的生物學原理：從何而生；為何而長；
（3）風投生命周期四字訣：融、投、管、退；
（4）風險投資中的風險：行業、市場、企業、技術、人性；
（5）規避風險的方法：深度、廣度、厚度
案例分析：中廣核匯聯基金的投資策略

三、通過預設投資標準控制風險
（1）行業：是不是朝陽行業；
（2）實力：企業在同行業的排名；
（3）市場：體量有多大；
（4）股權結構：獨裁、集中、分散、傀儡；
（5）業務：單一、多元；
（6）產業鏈：上下游關系；
（7）管理團隊：穩定、變動、水平、股權；
（8）技術：核心、壁壘、市場化、知識產權；
（9）財務數據：利潤、現金流、成長性；
（10）戰略：上市意愿、未來發展、投資款使用；
（11）實際控制人：能力、口碑、財力；
（12）投資價格：市盈率；
（13）商譽和訴訟。
——現場盡調：魔鬼都在細節中。
案(an)例分析(xi)：阿波羅 

四、通過財務預測、估值和對賭控制風險
（1）財務預測與估值；
（2）常見的估值方法：PE，PB；拍腦袋；
（3）風投如何估值；
（4）對賭協議中的風險控制
案(an)例(li)分析：收獲寶 

五、通過法律協議約定控制風險
（1）優先清算權；（2）防稀釋條款；
（3）董事會成員；（4）保護性條款；
（5）股份兌現；（6）股份回購；
（7）領售權；（8）競業禁止；
（9）融資額；（10）登記權；
（11）信息真實承諾書
案(an)例(li)分析：最高院判(pan)例(li)“甘肅世(shi)恒案(an)“ 

六、風投還是瘋投：失敗案例分析
（1）億唐：在高貴中沒落；
（2）港灣網絡：聰明反被聰明誤；
（3）ITAT：瘋狂擴張的背后；
（4）凡客：從平凡再出(chu)發

七、風險投資的風控模型
（1）投資土木學：盡職調查體系；
（2）投資建設學：科學的產品結構。如何符合基金業協會的各項政策要求；
（3）投資美學：缺乏體驗感與體驗感的重塑；
（4）從數字到哲學，從哲學到美學。
案例演示：金融界最感人的廣告

風(feng)險投資風(feng)險控(kong)制課程