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基礎設施REITs培訓

【培訓對象】
政府：發改、財政、住建、法制、交通運輸、能源、水利、環保、農業、林業、科技、醫院、衛生、養老、教育、文化、倉儲物流與產業園區等部門人員以及政府融資平臺相關人員；
企業：新基建、交通、能源、倉儲物流、環境保護、信息網絡、園區開發等領域；建筑建材、城鎮供熱、污水處理、固廢危廢垃圾處理、倉儲物流、收費公路、水電氣熱等國有及民營企業；國有大中型企業、大型民企以及PPP項目SPV各領域企事業單位管理人員
金融：證券公司、基金公司、商業銀行(xing)、信托(tuo)公司、資產管(guan)理公司、融資租(zu)賃公司以及工程咨詢設計、財務顧問、法(fa)律行(xing)業。

【課程內容】
模塊一:基礎設施REITs帶來的市場機會
（一）REITs 基本原理與交易結構
1.REITs概念與定義
2.REITs的原理和特征
3.REITs與類REITs比較
4.REITs的種類
5.權益型和抵押型REITs
6.公募REITs與私募REITs
7.REITs的交易結構
（二）基礎設施REITs優劣勢及存在問題
1.基礎設施REITs的原理和特點
2.基礎設施REITs的雙重屬性
3.基礎設施REITs的優勢和劣勢
4.國內類REITs的探索
5.境外REITs介紹
6.基礎設施REITs存在的問題
（三）基礎設施REITs試點帶來的市場機會
1.《關于推進基礎設施領域REITs試點相關工作的通知》解讀
2.《公開募集基礎設施證券投資基金指引》解讀
3.“公募基金+ABS”結構
4.基礎設施REITs 發行流程
5.基礎設施REITs 的作用
6.基礎設施REITs 帶來的市場機會
（四）REITs底層資產的轉讓及測算
1.基礎資產的估值及項目凈現金流測算，
2.適合發行REITs的基礎設施領域和和資產類型
3.作為底層資產的基礎設施資產及特許經營權轉讓政策
4.基礎資產的估值及項目凈現金流測算
5.REITs 紅利分配環節
6.底層資產的(de)運營管理

模塊二：REITs實務操作及案例分析
（一）REITs中的基礎共性問題
1.“公募基金+ABS”結構的法律依據
2.REITs 取得全部財產權面臨的稅務問題及建議
3.基礎設施的財產權、特許經營權、收費權的區分
4.REITs 設立中的財產轉讓和國有資產轉讓問題
5.新基建如何應對REITs的要求
6.REITs基礎資產經營管理責任承擔、收益分配、激勵機制
7.特殊目的公司的章程
8.REITs的分派率問題
9.原始權益人為什么同意做REITs
10.PPP項目REITs的問題與解決辦法
（二）REITs的操作問題
1.基礎資產依法合規
2.REITs設立時不同類型基礎資產的處理
3.跨區域多項目整合
4.發改委系統的申報要求
5.資產支持證券的申報要求及負面清單
6.REITs的申報要要求
7.原始權益人參與戰略配售及在基金中的權利
8.基金管理與基金份額持有人大會
9.基金對基礎資產信息披露的要求
(三）有關的案例
1.中信啟航-中國REITs的原型產品
2.鵬華前海萬科-公募基金首次投資不動產
3.中信蘇寧-如何解決資產增值中和巨額稅務問題
4.中交路建清西大橋資產支持計劃
5.滬杭甬高速等高速項目
6.PPP資產證(zheng)券化項目(mu)

【授課專家】
吳亞平：中建政研特聘專家，國家發展改革委投資研究所體制政策室主任，中國國際工程咨詢公司和國家開發銀行專家委員會專家，中國投資協會投資咨詢專委會理事。主持《“一帶一路”建設投融資機制創新研究》、《推廣PPP模式創新政府投資方式》和《PPP模式的頂層制度和政策研究》等重大課題研究以及20多個政府投資項目和PPP項目的咨詢論證工作。
張志曉(xiao)：中(zhong)(zhong)建政(zheng)研專家委員會委員，曾服務(wu)于信達資(zi)產(chan)管理公(gong)司(si)(si)、陽光(guang)100置(zhi)業(ye)(ye)(ye)集團，融(rong)僑集團等(deng)國內知(zhi)名(ming)公(gong)司(si)(si)，擔任(ren)國投資(zi)產(chan)管理公(gong)司(si)(si)、光(guang)大國際建筑工(gong)程(cheng)總公(gong)司(si)(si)、秀(xiu)蘭房地產(chan)開(kai)發集團法(fa)律顧問。主持房地產(chan)、建筑工(gong)程(cheng)企業(ye)(ye)(ye)融(rong)資(zi)（信托(tuo)(tuo)(tuo)、私(si)募(mu)基金）法(fa)律事(shi)務(wu)。擔任(ren)中(zhong)(zhong)信信托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)信證券、中(zhong)(zhong)融(rong)信托(tuo)(tuo)(tuo)、中(zhong)(zhong)建投信托(tuo)(tuo)(tuo)、九(jiu)鼎、中(zhong)(zhong)科(ke)招商、高能等(deng)信托(tuo)(tuo)(tuo)、私(si)募(mu)股(gu)權基金項目法(fa)律顧問，投資(zi)的(de)行業(ye)(ye)(ye)涉及房地產(chan)、金融(rong)、能源、礦產(chan)、化工(gong)、農(nong)業(ye)(ye)(ye)等(deng)行業(ye)(ye)(ye)。

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