課程描述INTRODUCTION
投融資財務分析
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
投融資財務分析
【課程背景】
公司融(rong)(rong)資(zi)不(bu)可避免的(de)遇到財(cai)務分析(xi),但是財(cai)務人員往(wang)往(wang)對財(cai)務操縱指標(biao)M-score、公司破產指標(biao)Z-score比(bi)較(jiao)陌生,投資(zi)方(fang)(fang)也閉口(kou)不(bu)談(tan),只(zhi)因(yin)所站角(jiao)度不(bu)同。賣方(fang)(fang)(融(rong)(rong)資(zi)方(fang)(fang))做得好,先(xian)了(le)解買方(fang)(fang)(投資(zi)方(fang)(fang))的(de)想(xiang)法(fa),算(suan)好對方(fang)(fang)的(de)賬,遠(yuan)比(bi)算(suan)好自己的(de)賬更重要。
【課程收益】
了解從投資角度做財務分析會關注要點
掌握買方(投資方)財務分析的完整體系
能夠(gou)以財務分析為基(ji)礎對公司進(jin)行合理估值
【課程特色】案例,深入淺出聽得懂;科學,背后理論講得明;實戰,學之能用定方向;展望,以史為鑒看未來
【課程對象】非金融企業家、高管及相關需求者
【課程時間】6 小時
【課程大綱】
一、為什么說權益融資看估值、固收融資看財報?
1、公司融資方式:權益與固收
2、公司估值定位、模型、程序
3、財報分析概覽:*分析體系、M-score、Z-score
案例:長生生物
二、什么是會看財報?
1、財務報表構成
資產負債表
利潤表
現金流量表
三張報表的勾稽關系
2、看財報(bao)第一(yi)關:還原現金流(liu)
二、初步財報分析做什么?
1、比率分析法應用
償債能力分析應用(資產負債率、流動比率、速動比率等)
營運能力分析應用(總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率)
獲利能力分析應用(凈資產收益率、總資產報酬率等)
發展能力分析應用(營業增長率、資本積累率等)
2、看財報第二(er)關:可持續(xu)模(mo)型(xing)建立(li)
三、綜合財報分析做什么?
1、綜合財務分析應用
*財務分析應用
M-score、Z-score分析應用
2、公司所在行業對比
3、行業特征(zheng)分析
四、公司估值是如何做出來的?
1、*估值模型
企業自由現金流折現模型(FCFF)
權益自由現金流折現模型(FCFE)
其他各種模型
2、相對估值模型
市盈率(P/E)
市盈率/增長率法(PEG)
市(shi)銷率法(P/S)
五、常見的財務操縱手法?
1、銷售相關的“操縱”
2、成本及費用相關的“操縱”
3、資產相關的“操縱”
4、關聯交易
案例:長生(sheng)生(sheng)物、康(kang)美藥業、獐(zhang)子島(dao)、樂視網
投融資財務分析
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