課程描述INTRODUCTION
日程安(an)排SCHEDULE
課(ke)程大綱Syllabus
金融證券投資培訓
【課程背景】
望通(tong)過培(pei)訓,提升(sheng)公司基(ji)金、債券、證券投資能力
【課程收益】
掌握宏觀分析的基礎知識,能理解宏觀政策的影響
掌握股(gu)票、債(zhai)券、基金的分析框架(jia),能夠初步篩選投(tou)資品種
【課程特色】案例,深入淺出聽得懂;科學,背后理論講得明;實戰,學之能用定方向;展望,以史為鑒看未來
【課程對象】相關需求者
【課程時間】6小時
【課程大綱】
一、證券投資的宏觀經濟基礎知識有哪些?
1、經濟周期與你
經濟周期四階段:衰退、蕭條、復蘇、繁榮
中國經濟長周期(40-60年):1978-2020,滯漲賺錢難
中國經濟中周期(8-10年):2010-2020,基建動力衰退后又一輪新基建
中國經濟短周期(3-5年):2018-2020,*貿易戰艱難時刻正在過去
未來潛力行業展望:新能源發電、釀酒商與葡萄酒商、軟飲料、醫療保健設備、特種化學制品、中低端食品、家用器具與特殊消費品
經濟周期關鍵指標:CPI、PPI、*
不同周期投資品
跨周期投資組合
案例:耶魯基金的啟示
2、財政部與央行
人民幣是怎么來的
為什么說國債是整個金融的基礎
3、簡述金融領域七*照
銀保信券金期基
案例:金(jin)融全牌照
二、股票市場為什么是越投越賺、越炒越虧?
1、股投不炒
告訴你一個秘密:巴菲特根本不會炒股票?!
2015年前后,技術分析的分水嶺
未來投資看估值,
案例:但斌投資的歷程
2、回報率
預期多少回報率算是合理?
市場回報率、頭部企業回報率、股權風險溢價
3、股利折現模型
股利折現模型
戈登增長模型
線性增長模型(原創)
案例:格力電器估值
4、自由現金流估值
FCFF是什么
FCFF估值模型
案例:海康威視估值
5、如何識別上市公司的“雷”
財務數據看幾個關鍵
案例:長生生物、獐子島,這些問題如何早發現
6、解讀政策對股票市場的影響
解讀政策,關鍵是看制定背后的意圖邏輯,以新基建為例,背后意圖拉動內需
發掘機會,相關行業的頭部企業布局,以新基建為例,中國建筑、中國中車紛紛布局軌道交通
尋找投資目標,關鍵數據EBIT/A,分析行業及企業
案例:韋(wei)爾股份一年漲(zhang)兩倍多的(de)背后(hou)--資本追捧(peng)受政策影響(xiang)
三、債券投資的收益與風險是什么?
1、債券投資的收益
債券收益的來源
債券投資的收益率
2、債券投資的風險
3、債券投資的管理
債券投資管理的基本原則
債券投資的內部控制
債券的投資組合管理
4、債券投資的策略
分散化投資策略
梯形投資策略
杠鈴投資策略
四、基金投資策略為什么不建議定投?
1、股票型基金
主動型:看基金經理的專業能力
被動型:看宏觀經濟
案例:華夏成長混合、嘉實滬深300
2、債券型基金
緊盯貨幣政策
案例:記賬式國債示例
3、QDII基金
記得看人民幣匯率
案例:納指100基金
4、開放基金與ETF、LOF
5、混合基金能不能投資
6、貨幣基金需不需要選擇
7、如何識別基金投資的風險
重新認識風險:風險不是虧損
用EXCEL表,DIY風險評估
基金風險評估指標:夏普比率
8、如何規避基金投資的風險
確定投資前的準備:IPS
簡單的幾種投資組合方式:4/6比與動態調整
案(an)例:以(yi)華夏成長混合為例,測(ce)算風險(xian)
金融證券投資培訓
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已(yi)開課(ke)時間Have start time
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