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項目評估方法課程

 

課程背景：

在經歷*次貸危機、美元加息、英國脫歐、*貿易摩擦等全球環境的變化，中國經濟仍保持者6.5%的發展速度，中國為世界經濟的穩定及發展發揮著巨大的貢獻。世界的經濟的聚焦在中國，資本市場在經歷了次貸危機后，逐漸變得理性。中國的互聯網、分享經濟、2025中國制造吸引著的資本敏銳的眼光，如何借用資本推動企業的發展？如何形成強有力的投資邏輯？怎樣建立無可比擬的投資策略？如何進行項目分析和項目估值？怎樣才能做到戰略資源的高度匹配？如何抓住機遇？如何管理好優質的資源？如何管控風險？如何實現資本溢價？是企業家、投資家、投資機構必須思考問題！

 

課程對象

企業中高層管理人員、財務人員、金融從業人員

 

課程收益：

通過學習本課程，您將能夠：

1、全面了解項目評估的流程；

2、掌握如何對項目進行盡調；

3、掌握對項目進行估值；

4、掌握項目風險控制；

 

課程內容

一、 項目估值

1、企業為何估值？-估值的基本邏輯

1) 價值模型

2) 基本面決定價值，價值決定價格

2、公司估值的方法

1) 相對估值法

2) *估值法

3、公司估值-相對估值法

1) P/E估值法

a) 市盈率（P/E）的計算公式

b) 每股凈利潤的確定方法。

c) P/E估值法的邏輯

d) P/E估值法的優缺點：

e) P/E估值法的適用性

2) P/B估值法

a) 市凈率或市賬率（P/B）的計算公式：

b) P/B估值法的優缺點：

c) P/B估值法的適用性

3) EV/EBITDA估值法

a) 概念和公式

b) EBITDA的詳細運用

c) EV/EBITDA的優缺點：

d) EV/EBITDA法的適用性：

4) PEG估值法

a) 公式：

b) PEG指標的內涵

c) PEG指標的用途

d) PEG法的適用性

5) P/S估值法

a) P/S(Price-to-salesratio或市銷率)公式

b) P/S估值法的優缺點

6) EV/Sales估值法

a) EV/Sales（市售率）的公式：

b) EV/Sales估值法的優點

c) EV/Sales估值法的投資應用

7) RNAV估值法（重估凈資產）

a) RNAV計算公式：

b) RNAV估值法估值法的投資應用

4、公司估值-*估值法

1) 股利貼現模型

2) 自由現金流量

3) 貼現模型

 

二、 項目的主要風險及規避方法

1、項目合規風險

2、項目選擇錯誤

3、籌集資金不足

4、資金成本上漲

5、標的估值過高

6、隱性負債風險

7、反并購風險

8、整合失敗風險

9、投后管理風險

 

三、 項目如何盡職調查？

1、盡職調查的一般原則

a) 盡職調查的性質

b) 盡職調查目的

c) 盡職調查責任

d) 利用專家工作

2、盡職調查的框架

3、盡職調查的程序

4、盡職調查的要訣：987654321

5、盡職調查的范圍

a) 如何進行歷史沿革的調查

以時間為軸線，調查清楚企業的演變過程；

以發現風險為目的;

以演變過程中的法律文件為依據；

尤其需要關注細節問題（魔鬼隱藏于細節之中）

b) 如何進行人力資料調查

c) 如何進行盈利能力調查

d) 如何進行部門訪談

e) 如何進行業務流程評估

 

項目評估方法課程