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財務管理技能培訓

主要內容
是致力于使高層管(guan)理(li)人(ren)員，特別是財(cai)務(wu)(wu)人(ren)員從戰略高度認識企(qi)(qi)業(ye)(ye)的財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)決(jue)策(ce)，并將企(qi)(qi)業(ye)(ye)的投(tou)(tou)融(rong)資(zi)(zi)行為與財(cai)務(wu)(wu)決(jue)策(ce)結(jie)合起(qi)來，從而可以將投(tou)(tou)融(rong)資(zi)(zi)決(jue)策(ce)在(zai)本企(qi)(qi)業(ye)(ye)落(luo)到實處(chu)。本課(ke)程將幫助(zhu)您掌握和(he)提高對企(qi)(qi)業(ye)(ye)財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)決(jue)策(ce)的方法和(he)技(ji)能(neng)

一、財務管理決策理論
1.有關競爭環境的原則—對資本市場中人的行為規律的基本認識
2.有關創造價值的原則—人們對增加企業財富基本規律的認識
3.有關財務交易的原則—人們對財務交易基本規律的認識
財務決策管理工作的主要程序
財務決策的基礎

二、投資決策
投資決策的程序
（一）識別投資機會，產生投資計劃。
（二）評估投資計劃：估計項目的相關現金流和恰當的折現率。
（三）選擇決策方法：凈現值、內部報酬率、獲利指數、回收期和投資收益率等。
（四）進行投資決策，選擇*投資方案。
案例1. 某公司購入設備的投資決策。
（一）比較凈現值（ NPV ）
（二）比較內涵報酬率（IRR)
（三）比較獲利指數（PI）

（四）投資決策指標的比較
1. 貼現指標之間的比較—凈現值與內涵報酬率的比較：
（1）對同一或彼此獨立的投資方案評價的比較
（2）對互斥投資方案評價的比較
案例2．設有兩個投資項目Ａ和Ｂ，貼現指標之間的比較—在上述三種方法中，凈現值是最好的投資決策方法。
2. 貼現指標之間的比較—凈現值與獲利指數比較
案例3. 五個投資項目按獲利指數的大小排序，與限定投資總額進行比較，從中選出凈現值總和*的最優組合。
3. 投資(zi)決(jue)策中的非(fei)貼現指(zhi)標(biao)：投資(zi)回收期（只能反映投資(zi)的回收速度）、平(ping)均報酬率（只能反映投資(zi)的平(ping)均收益）等。在投資(zi)決(jue)策中只能作為輔(fu)助(zhu)評價指(zhi)標(biao)。

三、融資決策
融資決策的主要內容包括：
（一）估計融資需求
（二）確定融資類型
（三）計算融資成本
（四）確定資本結構
具體內容：
（一）估計融資需求—估計所需外部資金的數量
估計融資需求的步驟—銷售百分比法
案例4. 信達公司融資需求預測及外部融資需求敏感分析
（二）明確融資類型
自有資金與借入資金
長期資金與短期資金
內部籌資與外部籌資
直接籌資與間接籌資
具體包括：
 籌集自有資金—權益融資：
 籌集借入資金—負債融資：
 發行債券
 租賃
 混合性融資
 信用融資—運用供應商融資
 ;案例5. 格(ge)力、美的(de)電(dian)器的(de)信用融(rong)資決策

（三）融資成本的計算
 資本成本的概念和計算
 債務成本
 權益成本
 加權平均資本成本WACC
 案例6、案例7、案例8. 融資成本的計算與運用
（四）確定資本結構
 比較資金成本法：企業在融資決策之前，先擬定若干備選方案，分別計算各方按加權平均資本成本，并根據其高低來確定企業的資本結構。
 案例9. 某企業*資本結構的確定
 補充：中小企業的融資環境與對策
 財務(wu)決策(ce)綜合案例(li)：SMC新(xin)型燈(deng)具項目財務(wu)決策(ce)

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