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房地產投資策略解析培訓

【課程背景】
地產新金融時代，房地產之間的戰爭已經演變成金融戰爭，金融成為房地產開發商非生即死的分水嶺。在中國，95%的房地產開發商倒下緣于資金鏈斷裂。當前，中國的房地產私募基金正日益被房地產產業鏈、投資人所熟知及關注，但需要我們普及房地產私募基金的本質特征、引導房地產基金行業的正確走向。房地產基金行業的蓬勃發展只是表象，機遇與挑戰并存，分化及差距日漸成為常態，因此在當下的熱鬧背后，必定是掌握了資源與實際操作辦法的企業異軍突起，在行業內占領先導地位，隨后才能順勢壯大。
【課程對象】房企董事長、總(zong)經理、財務總(zong)監、投(tou)(tou)融部(bu)門負(fu)責人(ren);致力于房地產的投(tou)(tou)資銀行、投(tou)(tou)資機構、信托公司運(yun)營管理層;

【培訓內容】
第一部分：房地產的政策回顧與形勢分析

第二部分：傳統房地產融資難以為繼與創新思維
1、地產行業資本思維
2、順勢而(er)為(wei)-房地產資(zi)本創(chuang)新的重要性(xing)

第三部分：房地產多頭融資體系與格局的搭建
1、房地產融資成本與多元化融資方式
2、建立市場化的房地產資本體系
3、阻礙房地產融資市場化的因素：金融市場體系/政策因素/企業因素
4、中小房地產企業融資誤區
5、如何突破企業瓶頸，重新塑造企業的資金供應鏈,建立自己的資本運營中心，抵抗風險與收益*化
小規模企業：合資合作，兼并。
中規模企業：新的定位，突出優勢，順勢而為
大(da)規模企業：整(zheng)合資源，兼并聯(lian)手，國際資本

第四部分：房地產融資資源的梳理與渠道開拓
1、資本結構的梳理
2、金融資源梳理
3、渠道開拓

第五部分：房地產創新融資途徑與運用
1、REITs解剖
2、私募股權基金融資
3、境內上市融資
4、境外買殼上市
5、企業并購融資
6、合作開發融資
7、短期融資融券融資
8、金融租賃融資
作業(ye)：你目(mu)前的企業(ye)融資(zi)現狀，機遇與瓶頸(jing)是什么?未來計(ji)劃?請按(an)照《項目(mu)股(gu)權(quan)融資(zi)表(biao)格》準備(bei)1-2個項目(mu)資(zi)料(liao)(用于第二天的小組(zu)討論)

第六部分：股權與債權融資的比較
1、債權與股權融資成本比較：沒有*的成本，只要最優的組合
2、為何開發股權融資
3、什么項目適合股權投資
4、股權融資(zi)的優劣勢分(fen)析：風險(xian)與收益

第七部分：房地產私募股權的實踐運作
1、法律實體：GP-一般合伙人的功能與責任
LP-有限合伙人的功能與責任
項目公司的責任與義務
2、GP基金管理公司的各項職能
投資選擇：如何選擇項目?
融資策略：資本結構，融資渠道，融資風險與成本
融資方案的制定與交易條件確定
項目管理：項目操作，在建與銷售的風險，財務風險
項目建設計劃，銷售計劃，還款計劃
財務預測與實際差距，周期財務報表，LP大會
投資者關系管理與維護
退出：結算與退出
3、法律法規：有限合伙制，有限合伙合同
4、基金法律實體的設置：注冊選擇地，優惠政策，基金規模與結構
5、案例分享

第八部分：房地產企業融資風險識別與防范及近期典型案例分析
1、常見糾紛案件分析
2、法律風險防控
3、近期典型案例解讀
4、企(qi)業風險意識

第九部分：房地產基金及基金管理公司稅收分析
1、有限合伙基金稅收
2、基金管理公司稅收
3、稅務籌措探討
4、優惠政策探討

第十部分：房地產項目融資實戰工作作坊(分小組討論)
1、如何從基金管理角度選擇適合GP要求的項目?
2、如何從項目建設的各個階段，選擇融資的*時段?
3、如何從融資成本做到價值*化?
4、如(ru)何與GP和平共(gong)(gong)處，一(yi)起(qi)共(gong)(gong)管項目，實現各方及基金的最(zui)后退(tui)出?

第十一部分：房地產債權、股權融資的風險防范及措施
1、抵押及質押，擔保的風險與防范：
土地評估與抵押
項目公司股權質押
集團信用擔保
第三方擔保
2、財務與管理的風險與防范
項目公司與GP共管
財務流通，財務自主調撥與資料披露
項目退出與(yu)利(li)潤分配，項目公(gong)司結束

第十二部分：展望未來---不得不知道的趨勢，資產證券化+運營
房地產REITs
1、起源與發展
2、*REITs分享
3、香港，新加坡REITs
4、中國REITS現狀與未來
5、房地產REITs在中國房地產產業的重要性
6、房地產新世紀：資本+運營
7、什么是房地產運營
誰可以做運營商
運營的關鍵因素
8、案(an)例分析：萬(wan)科(ke)、萬(wan)達、凱徳置地……業(ye)態決定融(rong)資模(mo)式

第十三部分：課程總結及為融資需求企業提供項目分析對接
1、融資模式總結
2、企(qi)業類別與需(xu)求總

張健簡歷
資深房地產投融資和戰略專家，北大縱橫管理咨詢集團合伙人。全國工商聯房地產商會清華大學房地產總裁商會特聘專家、多所著名大學MBA和房地產總裁班客座教授。畢業于上海同濟大學和澳大利亞西悉尼大學，在房地產市場、投資、管理、研究、開發、金融和戰略方面有20多年經驗。
曾任職于全球*的房地產投資集團之一的聯勝集團和澳大利亞*的投資銀行麥格理銀行，長期擔任房地產和金融企業高級管理職位（包括房地產企業董事總經理、區域總經理、副總經理和首席金融專家）；多年來惠助國內外許多知名的房地產公司和投資者獲得成功。在中國房地產投資、融資和戰略咨詢服務方面處于引導和領先地位。
為世茂集團、萬科集團、中華企業股份有限公司、中房集團上海公司、四川藍光集團、沈陽瑪利藍集團、香港英皇集團、香港建設（控股）有限公司、英國皇家特許測量師學會、全國工商聯房地產商會、麥格里銀行、北京大學、清華大學、浙江大學、上海交通大學、上海財經大學和廈門大學等提供房地產投融資和戰略咨詢服務、企業培訓和授課。
著有《房(fang)地產(chan)投資(zi)》、《房(fang)地產(chan)企(qi)業融資(zi)》、《房(fang)地產(chan)基金實務(wu)》和《房(fang)地產(chan)金融實務(wu)》等(deng)六(liu)部房(fang)地產(chan)專著。

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