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商業地產資產證券化培訓

【課程背景】
近年來商業地產發展迅猛，導致商業地產對長期資金的需求加大，過去單一地靠間接融資，即靠銀行貸款來支持商業房地產開發的金融模式不可持續。邁入存量時代，商業地產的資產證券化需求大幅急增。從萬科、綠地試水REITs到新城投放資產管理計劃，房企紛紛瞄準了資產證券化。
對于房企而言，REITs從目前我國商業地產的資產證券化已嘗試的途徑來看，大致可歸結為標準REITs、準REITs及專項資產管理計劃，但房企們更偏愛REITs。
REITs具(ju)備收入(ru)穩定(ding)(ding)、分紅(hong)高、流(liu)動性高、成長(chang)性高的(de)優(you)勢，不僅(jin)能夠帶(dai)來(lai)穩定(ding)(ding)的(de)外(wai)部資金來(lai)源，更有利于加速(su)商業項(xiang)目(mu)變現(xian)，實(shi)現(xian)房企輕資產轉型。

【課程收益】
當資產(chan)(chan)證券(quan)化(hua)的(de)浪潮襲(xi)來(lai)時，給陳(chen)舊的(de)商(shang)業(ye)(ye)(ye)地產(chan)(chan)帶來(lai)了脫(tuo)胎換骨的(de)蛻變時機(ji)，雖然(ran)目(mu)前(qian)商(shang)業(ye)(ye)(ye)的(de)REITs化(hua)仍面(mian)臨很(hen)多問題，但隨著資產(chan)(chan)數據化(hua)的(de)推進，商(shang)業(ye)(ye)(ye)資產(chan)(chan)價值回歸，必將(jiang)帶動實體商(shang)業(ye)(ye)(ye)邁入以「質」取勝的(de)新階(jie)段(duan)。本課程通(tong)過(guo)對商(shang)業(ye)(ye)(ye)地產(chan)(chan)與金融地產(chan)(chan)（資產(chan)(chan)管理、資本管理與資產(chan)(chan)證券(quan)化(hua)）的(de)學(xue)習，助力企業(ye)(ye)(ye)提前(qian)做好準(zhun)備，抓住機(ji)遇，迎接新的(de)發展階(jie)段(duan)。

【主講專家】
張健老師
資深房地產投融資和戰略專家、全國房地產投資基金聯盟副會長、國家發改委最早一批備案的股權基金管理人、盛世神州基金合伙人、瑞軾基金總裁，近年參與管理投資項目18個（包括萬科、麥格理等）、資金量超過100億（包括東方資產和信達資產及信托資金等）；熟悉民企、國企和外資房地產投融資方式和各類機構運作。曾任職于全球*的房地產開發和投資集團之一的聯實集團（Lend Lease）、澳大利亞*的投資銀行麥格理銀行（Macquaire Bank）和盛世神州基金，長期擔任房地產和金融企業高級管理職位。在房地產投資拓展、管理、市場和研究、開發、金融和戰略方面有20多年經驗。
為碧(bi)桂園、萬科集(ji)(ji)團、萬達集(ji)(ji)團、保利(li)地(di)(di)產(chan)、華(hua)(hua)(hua)潤置(zhi)業(ye)(ye)、世茂房(fang)地(di)(di)產(chan)、華(hua)(hua)(hua)僑(qiao)城(cheng)、華(hua)(hua)(hua)夏幸福、金(jin)地(di)(di)集(ji)(ji)團、招商蛇口、新城(cheng)地(di)(di)產(chan)、紅星美凱龍、水游(you)城(cheng)、蘇(su)寧置(zhi)業(ye)(ye)、中(zhong)南置(zhi)地(di)(di)、金(jin)融(rong)(rong)街、藍光(guang)發展、遠洋(yang)地(di)(di)產(chan)、雅居樂(le)、陸家(jia)嘴(zui)集(ji)(ji)團、中(zhong)冶(ye)置(zhi)業(ye)(ye)、電建(jian)地(di)(di)產(chan)、中(zhong)梁地(di)(di)產(chan)、中(zhong)國(guo)建(jian)筑(zhu)、中(zhong)國(guo)鐵建(jian)、中(zhong)國(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)國(guo)建(jian)設銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、招商銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、中(zhong)信銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、天津銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、陽光(guang)保險(xian)、麥格(ge)里銀(yin)(yin)行(xing)(xing)、上(shang)海市(shi)委組織部(bu)、北京大(da)(da)學(xue)、清(qing)華(hua)(hua)(hua)大(da)(da)學(xue)、浙(zhe)江大(da)(da)學(xue)、同濟大(da)(da)學(xue)、上(shang)海交通大(da)(da)學(xue)等(deng)培訓和(he)(he)(he)授課。畢業(ye)(ye)于上(shang)海同濟大(da)(da)學(xue)和(he)(he)(he)澳大(da)(da)利(li)亞西悉尼大(da)(da)學(xue)，專(zhuan)著(zhu)有《房(fang)地(di)(di)產(chan)投資(zi)》《房(fang)地(di)(di)產(chan)投資(zi)策略分析》和(he)(he)(he)《房(fang)地(di)(di)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)》等(deng)七(qi)部(bu)，合著(zhu)《領(ling)導干部(bu)學(xue)金(jin)融(rong)(rong)》

【課程內容】
一. 商業地產輕資產的背景、內容和發展趨勢 
1.商業地產輕資產發展的背景 
2.商業地產企業做輕資產模式要具備的最重要條件 
3.商業地產開發和持有階段的輕資產模式 
4.股權和債權不同結構的輕資產模式 
5.商(shang)業地產(chan)輕資產(chan)與資產(chan)證券(quan)化(hua)的結合及發展趨勢(shi) 

二. 商業地產輕資產運營模式設計和方法 
1.凱德置地商業地產輕資產案例分析 
2.萬達、紅星美凱龍、水游城等商業地產輕資產案例分析 
3.商業地產企業做輕資產模式的十大問題 
4.商業地產輕資產運(yun)營模式設計和方法 

三. 商業地產資產證券化的內容和分類及海外的發展
1. 我國商業地產的現狀前景 
2. 我國商業地產與資產證券化 
3. 房地產資產證券化的內容 
4. 房地產資產證券化的分類 
5. 房地產投資信托基金的產品和典型結構 
6. *的房地產投資信托基金 
7. 香港和其它地區的房地產投資信托基金 
8. 海外上市的中國(guo)房地(di)產投資信托基金(REITs)案例分析(xi)（含廣州越秀等） 

四. 我國商業地產資產證券化的運作方式、流程和風險控制 
1. 基礎資產的品質、租金和價格是關鍵
2. 商業地產資產證券化的主要結構說明
3. 商業地產資產證券化的主要信用增級措施
4. 商業地產資產證券化的兩個評估指標
5. 商業地產資產證券化的操作流程
6. 商業地產資產證券化的審批流程
7. 房地產資產證券化的突破阻力
8. 房地產資產證券化的突破方向
9. 房(fang)地產投資(zi)信托基金的(de)主要(yao)風險和控制 

五. 我國商業地產ABS及案例分析 
1.我國*房地產ABS的相關政策和案例 
2.世茂全國首單物業費資產證券化 
3.碧桂園購房尾款證券化
4.華(hua)夏幸福應收賬款(kuan)資(zi)產證券化

六. 我國商業地產CMBS及案例分析 
1.我國*商業地產CMBS的相關政策和案例 
2.紅星美凱龍商業地產CMBS案例分析 
3.銀泰商業地(di)產CMBS案例分(fen)析 

七. 我國商業地產REITs及案例分析 
1.我國*商業地產REITs的相關政策和案例 
2.中信啟航辦公樓類REITs案例分析 
3.紅星美凱龍商業地產類REITs案例分析 
問答交流環(huan)節 

商業地產資產證券化培訓