信托融資:
一、基本概念
信(xin)(xin)(xin)托(tuo)最早起(qi)源于(yu)英(ying)國，為(wei)(wei)(wei)適應市場經(jing)濟的(de)發展，人們(men)對傳統財產管理的(de)方(fang)式提(ti)出了變革的(de)要求，進(jin)而(er)希(xi)望投資(zi)(zi)(zi)、融(rong)資(zi)(zi)(zi)方(fang)式的(de)多樣化，在此背(bei)景下，信(xin)(xin)(xin)托(tuo)應運而(er)生。信(xin)(xin)(xin)托(tuo)是以(yi)資(zi)(zi)(zi)產為(wei)(wei)(wei)核心，信(xin)(xin)(xin)任為(wei)(wei)(wei)基礎(chu)，委托(tuo)為(wei)(wei)(wei)方(fang)式的(de)財產管理制度。信(xin)(xin)(xin)托(tuo)融(rong)資(zi)(zi)(zi)是指利用(yong)(yong)(yong)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)的(de)方(fang)式為(wei)(wei)(wei)項目籌(chou)集資(zi)(zi)(zi)金，可以(yi)既融(rong)資(zi)(zi)(zi)又融(rong)物，在信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)關系(xi)上(shang)體現了委托(tuo)人、受(shou)托(tuo)人和受(shou)益人的(de)多邊(bian)關系(xi)，在融(rong)資(zi)(zi)(zi)形式上(shang)實(shi)現了直接融(rong)資(zi)(zi)(zi)和間接融(rong)資(zi)(zi)(zi)相(xiang)結合，在信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)形式上(shang)成為(wei)(wei)(wei)銀行信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)和商(shang)業信(xin)(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)的(de)結合點。
二、主要特點
信托(tuo)(tuo)在(zai)我(wo)國的(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)僅僅有二(er)十(shi)年(nian)的(de)(de)(de)歷史，但(dan)它為(wei)發(fa)展(zhan)我(wo)國的(de)(de)(de)資(zi)(zi)產管理(li)工作和(he)開拓信托(tuo)(tuo)融(rong)資(zi)(zi)項目具有十(shi)分(fen)重(zhong)大的(de)(de)(de)意義(yi)。信托(tuo)(tuo)制度(du)在(zai)資(zi)(zi)產管理(li)、資(zi)(zi)金(jin)融(rong)通(tong)、社會投資(zi)(zi)、中介和(he)代理(li)、溝通(tong)和(he)協調(diao)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)關(guan)系(xi)等方面，都具有獨特(te)的(de)(de)(de)功能(neng)，是(shi)一種靈活便利的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)工具，它可以廣泛應(ying)用在(zai)市(shi)場經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)的(de)(de)(de)各個(ge)領域，豐富經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)發(fa)展(zhan)對經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)手段的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)工具的(de)(de)(de)多種需求。信托(tuo)(tuo)融(rong)資(zi)(zi)會逐(zhu)漸成為(wei)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)生活中十(shi)分(fen)重(zhong)要的(de)(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)手段，其主要特(te)點如(ru)下：
1.信(xin)托融資(zi)(zi)相比其他融資(zi)(zi)方式更加方便快捷(jie)，不像增發、配股、可轉(zhuan)債那樣(yang)，有許多限制(zhi)條件，并且要(yao)經過(guo)漫長(chang)的(de)報批程(cheng)序(xu)，何時發行要(yao)根據(ju)市(shi)場的(de)變化而定；
2.信托融(rong)資(zi)籌資(zi)周(zhou)期較短，只(zhi)要委托人和受托人自主(zhu)商定，設計、發行速度快(kuai)；
3.信托(tuo)(tuo)融(rong)資財務成本相對(dui)較(jiao)低，信托(tuo)(tuo)融(rong)資通(tong)常一年付(fu)一次(ci)利息，而銀行則按季付(fu)息；
4.信(xin)托(tuo)融(rong)資(zi)籌集時(shi)(shi)間(jian)可自主掌握，可隨時(shi)(shi)根據(ju)企業(ye)經營需要靈活安排資(zi)金籌集時(shi)(shi)間(jian)。
三、實務運作
利用信托方式進(jin)行融(rong)資，其具體運作包括以下程序：
（一）尋求和界定出可以(yi)利用信托方式進行融資的項目
一般來說，利用信托融資的項目應符合如下標準：
1.經濟效益原則：所選項目應屬市場潛力大，成長性好，有穩定的收益或今后可能有巨大收益的項目。
2.政(zheng)策扶持原則：所選項目應(ying)該(gai)是國家、省、市政(zheng)府的(de)(de)重點工程，有優(you)惠政(zheng)策的(de)(de)扶持或有政(zheng)府補貼的(de)(de)項目。
3.保(bao)險(xian)系數(shu)(shu)原則：項目(mu)(mu)的現金(jin)流(liu)較大(da)，資金(jin)周轉較快(kuai)，還本付息保(bao)險(xian)系數(shu)(shu)高的項目(mu)(mu)；
4.風險可(ke)控原則：風險可(ke)以量化(hua)、分析，并可(ke)以通過防范措施將風險控制在(zai)最低或可(ke)接受(shou)的范圍。
5.抵押擔(dan)保原(yuan)則：能夠找(zhao)到擔(dan)保，或者有抵押物的項目。
6.壟斷(duan)經(jing)營原(yuan)則(ze)：市場競(jing)爭(zheng)不(bu)充分，有一定壟斷(duan)收益的項(xiang)目。
（二(er)）信托(tuo)融資項目需提(ti)交(jiao)的材料
1.基本資料：
（1）公司成立時的有關法律文件，包括：營業執照（副本及影印件）；機構代碼證書（影印件）；法定代表人身份證明、簽字（原件和影印件）；公司章程等。
（2）建筑安裝企(qi)業另外需要的材料：《資(zi)質(zhi)等(deng)級證(zheng)書》、《投資(zi)許可證(zheng)》、《建筑安裝企(qi)業施工安全資(zi)質(zhi)證(zheng)》、《工程項目(mu)施工安全許可證(zheng)》。
（3）房地產企業另外需要的材料：《資(zi)質等級證書(shu)》、《投資(zi)許可證》、《建筑許可證》。
（4）外貿(mao)企業另外需要的(de)材料：進出(chu)口(kou)經營(ying)權許可、外匯賬(zhang)戶批(pi)文、外匯登記證、允許持有(you)外匯限(xian)額的(de)批(pi)文。
（5）“三資”企(qi)業另外(wai)需(xu)要的材料：外(wai)商(shang)企(qi)業投資登記證書。
2.資金信托項目材(cai)料
（1）報批(pi)的項目建(jian)議書及批(pi)準材料；
（2）項(xiang)目提出(chu)的有關(guan)背景材(cai)料(liao)；
（3）可(ke)行性研究報告及批準文件；
（4）自籌資金(jin)和(he)其他建設資金(jin)籌集方案及落實資金(jin)來源的證明(ming)材料；
（5）項目前期準備工作完成情況(kuang)報告；
（6）開戶證明，商務合(he)同、訂單或意向書；
（7）生產經營計劃(hua)(hua)、年(nian)度財(cai)務收支(zhi)計劃(hua)(hua)、流動資金補(bu)充計劃(hua)(hua)；
（8）房地產企業(ye)：《開工(gong)許(xu)可證》、房屋預售許(xu)可證、建設工(gong)程(cheng)開工(gong)許(xu)可證。
3.項目業務介紹材料
（1）公司所在(zai)行業國內外i基本情況(kuang)；
（2）進(jin)入(ru)本行(xing)業(ye)的(de)壁壘；
（3）本(ben)行業(ye)發展(zhan)的有利和不(bu)利因素；
（4）本行業的主要競爭狀況；
（5）公(gong)司的(de)主要產(chan)(chan)品(pin)或業務分(fen)類(lei)、銷售(shou)量、市場(chang)份額、研(yan)發狀況(kuang)、產(chan)(chan)品(pin)標準；
（6）公司的長遠戰略及其發展規劃；
4.申(shen)請項(xiang)目(mu)公司財務(wu)資料
（1）最近的(de)財務報表(biao)：資產負債表(biao)、損益表(biao)、現金流(liu)量表(biao)（前3個年(nian)度(du)及上(shang)個月，不足三年(nian)則提供(gong)自成立以(yi)來的(de)報表(biao)）；
（2）銀行及其他融資機構借貸總額、期限(xian)和利率；
（3）其他財務狀(zhuang)況：有無對外擔保、應收(shou)款項組成、關聯交易、無形資產等情況；
（4）公司所作的財(cai)務(wu)分析，以及未來3年的盈利預測(ce)；
（5）公司涉(she)及對(dui)外擔保和相關材料。
（三(san)）選(xuan)擇信托公司(si)和相關中介(jie)機構
1.信托公司的(de)實(shi)力(li)：資金實(shi)力(li)雄厚(hou)，與(yu)政府有(you)較好的(de)關系；
2.信托公司過去的歷史盈利記錄(lu)和風(feng)(feng)險控(kong)制情(qing)況：有發行大型信托項目的經(jing)驗(yan)和資(zi)歷，已經(jing)發現的信托項目運轉良好，有較強的風(feng)(feng)險控(kong)制能力(li)。
3.信(xin)托(tuo)公司的籌資(zi)能力：有較多的客戶資(zi)源，有豐富的信(xin)托(tuo)項(xiang)目宣傳和推廣經驗，可以快速融到資(zi)金。
（四(si)）與信(xin)托(tuo)公司(si)和中介機構(gou)制定信(xin)托(tuo)計劃
1.信托融資策劃方(fang)案(an)演示、溝通和推(tui)介(jie)；
2.項目篩(shai)選、論(lun)證：制作方案(an)需通過內部(bu)審核；
3.信托(tuo)公司和中介機構(gou)對資金信托(tuo)項目聯合一審、二審；
4.信托(tuo)公(gong)司對(dui)資金信托(tuo)三審（終審）；
5.制(zhi)作資金信托計(ji)劃材料，報主管部門審批備案；
6.信托計(ji)劃(hua)發(fa)行(xing)（認購(gou)）實施
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