課(ke)程描述INTRODUCTION
日(ri)程(cheng)安排SCHEDULE
課(ke)程(cheng)大綱Syllabus
資本市場與運作培訓
【課程(cheng)對象】公司(si)董事長(chang)、總(zong)經理、財務總(zong)監及其他高(gao)管、投融資部(bu)門負責人
主講老師:鄧路
北京航空航天大學經管學院教授
多家上市公司獨立董事
專業背景——北京航空航天大學經濟管理學院會計系教授、博士生導師。北航深圳研究院副院長,University of Southern California 訪問學者,財政部全國高端會計人才,中國會計學會理事。
主要研(yan)究(jiu)(jiu)領(ling)域:公司財務與資本(ben)市(shi)(shi)場,已在 Journal of Corporate Finance、British Journal of Management、《管(guan)理世界(jie)》、《管(guan)理科(ke)學(xue)(xue)(xue)(xue)學(xue)(xue)(xue)(xue)報》、《金(jin)(jin)融研(yan)究(jiu)(jiu)》、《會計(ji)研(yan)究(jiu)(jiu)》等(deng)國(guo)(guo)內外(wai)權威期(qi)刊發表 50 余篇(pian)學(xue)(xue)(xue)(xue)術論(lun)文(wen)(wen),先后主持和完成(cheng) 5 項(xiang)國(guo)(guo)家(jia)自然(ran)科(ke)學(xue)(xue)(xue)(xue)基金(jin)(jin)項(xiang)目(mu),榮獲全(quan)(quan)(quan)國(guo)(guo)商業(ye)科(ke)技進步獎(jiang)一(yi)等(deng)獎(jiang)、首屆教(jiao)(jiao)(jiao)育部全(quan)(quan)(quan)國(guo)(guo)優(you)(you)(you)秀教(jiao)(jiao)(jiao)材二等(deng)獎(jiang)(《高級財務管(guan)理學(xue)(xue)(xue)(xue)》)、北(bei)京市(shi)(shi)教(jiao)(jiao)(jiao)委課程(cheng)思政示范課程(cheng)、教(jiao)(jiao)(jiao)學(xue)(xue)(xue)(xue)名(ming)師(《公司理財》)、“北(bei)京市(shi)(shi)普(pu)通高等(deng)學(xue)(xue)(xue)(xue)校優(you)(you)(you)秀本(ben)科(ke)生畢業(ye)論(lun)文(wen)(wen)”優(you)(you)(you)秀指導(dao)教(jiao)(jiao)(jiao)師,已完成(cheng) 23篇(pian)教(jiao)(jiao)(jiao)學(xue)(xue)(xue)(xue)案(an)(an)例(li)先后榮獲全(quan)(quan)(quan)國(guo)(guo)“百篇(pian)優(you)(you)(you)秀管(guan)理案(an)(an)例(li)”、全(quan)(quan)(quan)國(guo)(guo)“會計(ji)碩士優(you)(you)(you)秀教(jiao)(jiao)(jiao)學(xue)(xue)(xue)(xue)案(an)(an)例(li)”、全(quan)(quan)(quan)國(guo)(guo)“金(jin)(jin)融碩士優(you)(you)(you)秀教(jiao)(jiao)(jiao)學(xue)(xue)(xue)(xue)案(an)(an)例(li)”。
課程背景
《資(zi)(zi)本市場與公(gong)(gong)司(si)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)決(jue)策(ce)》是(shi)一門研究公(gong)(gong)司(si)如何(he)有效(xiao)配(pei)置財務(wu)資(zi)(zi)源的(de)課(ke)程(cheng)(cheng)。該課(ke)程(cheng)(cheng)的(de)主要目(mu)的(de)在(zai)于讓公(gong)(gong)司(si)的(de)CEO和CFO掌握在(zai)公(gong)(gong)司(si)組織中如何(he)通(tong)過融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)決(jue)策(ce)為公(gong)(gong)司(si)創造價(jia)值(zhi)。課(ke)程(cheng)(cheng)的(de)主要內容包(bao)括:中國(guo)資(zi)(zi)本市場*現狀(zhuang)、公(gong)(gong)司(si)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)方式比較(jiao)、股權融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)機遇與價(jia)值(zhi)、私募融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)盡職調(diao)查(cha)、私募融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)估值(zhi)模型以及私募融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)對賭協議等。結合實際案例,解(jie)讀公(gong)(gong)司(si)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)決(jue)策(ce)。
課程收獲
1、系統學習公司債務融資與權益融資知識;
2、掌握融資方式選擇關鍵要點以及中國情境“哈佛范式”案例分享;
3、提升學員從戰(zhan)略層面統(tong)籌規劃、制定公(gong)司融資決策的(de)能力。
題真
課程大綱
一、中國資本市場*現狀
1、2023 年中國資本市場 IPO 發行情況
2、IPO 被否原因列舉
3、理想(xiang)的上市公(gong)司構架
二、公司融資方式比較
1、資本結構的三大經典理論(權衡理論、優序融資理論、市場時機理論)
2、影響公司融資(zi)方式的主要因素
三、股權融資的機遇與價值
1、IPO 板塊定位
2、主板/科創板/創業板/北交所 IPO 財務指標對比
3、配股/公開增發/定向增發/可轉換公司債券融資對比
4、重組上市
5、分拆上市
四、私募融資的盡職調查
1、盡職調查前的準備工作
2、盡職調查的核心要點
3、盡職調查的“9 字法則”
五、私募融資的估值模型
1、三種基本的估值方法及優缺點
2、影響估值參數的財務(wu)分析
六、私募融資的對賭協議
1、對賭協議的優勢和弊端
2、常見的對賭協議條款
3、 IPO 對賭協議豁(huo)免條件
七、“哈佛范式”深度案例分析:中鼎股份:可轉債發行與回售危機應對
1、中鼎股份為什么要進行本次再融資?之前的定向增發是否實現了預期目標?
2、面對上市公司可選擇的幾種再融資方式,中鼎股份是如何抉擇的?主要依據是什么?
3、在第一次觸發可轉債回售條款時,中鼎股份的應對措施是什么?
4、當中鼎股份再次面臨回售危機時,公司又采取了哪些措施應對?
5、如果你(ni)是(shi)公司(si)的CEO,你(ni)是(shi)否也(ye)會選擇(ze)發行可(ke)轉(zhuan)債實(shi)現再(zai)融資?
八、“哈佛范式”深度案例分析:山煤國際:市場時機對借殼上市至關重要?
1、山煤國際選擇中油化建作為借殼上市的動因?中油化建控股股東為何愿意出售殼資源?
2、山煤國際為何不選擇現金收購而是資產置換的方式取得控制權?
3、山煤國際兩次定向增發的發行對象有何不同?這種安排是否符合控股股東利益*化?
4、結合(he)公司股價市場(chang)表現和財務績效,請從(cong)市場(chang)時機視角對本案例進行評價。
資本市場與運作培訓
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已(yi)開課時間Have start time
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