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經營分析管理培訓

課程背景：
經營分析反映企業的經營戰略、經營成果與經營能力，有利于促進企業戰略與經營決策，包括增長、盈利、現金流管理、營運資金管理、投融資等決策，有效配置財務資源，支持戰略目標達成。
經營分(fen)析與推進業(ye)財(cai)融(rong)合有利(li)于(yu)賦能(neng)(neng)(neng)業(ye)務人(ren)員優化經營管理(li)決策，達成公司戰略、提高價值創(chuang)(chuang)造(zao)(zao)能(neng)(neng)(neng)力，對公司的增長能(neng)(neng)(neng)力、盈(ying)利(li)能(neng)(neng)(neng)力、現金(jin)流創(chuang)(chuang)造(zao)(zao)能(neng)(neng)(neng)力、價值創(chuang)(chuang)造(zao)(zao)能(neng)(neng)(neng)力、資(zi)(zi)產質(zhi)量(liang)、營運效率、資(zi)(zi)本(ben)結構、資(zi)(zi)產結構、安全性、持續性等進行分(fen)析和(he)評(ping)價，支持經營管理(li)增值，促進企業(ye)高質(zhi)量(liang)發展。

課程收益：
了解財務報表的結構與邏輯，提高經營分析能力。
促進戰略和經營決策，提高企業經營管理水平。
促進企業戰略和經營管理八大創新，包括增長戰略、盈利戰略、現金流管理戰略、營運資金管理戰略、投融資戰略、資本結構戰略，促進企業價值創造。
基于企(qi)業戰略與價值創造(zao)能力(li)進(jin)行(xing)經(jing)營分析(xi)，提高(gao)(gao)經(jing)營管(guan)理的戰略性(xing)、前瞻(zhan)性(xing)、價值性(xing)，支(zhi)持企(qi)業高(gao)(gao)質量發展。

課程對象：
企業高(gao)管、業務(wu)人(ren)(ren)員(yuan)、財務(wu)人(ren)(ren)員(yuan)

課程方式：
課堂(tang)講述、圖片展示、案例(li)分析(xi)、小組(zu)討論等方式

課程大綱
第一講  推陳出新——從戰略經營視角分析財務報表
報表一：資產負債表分析創新——基于戰略經營視角
創新1：報表項目
1. 經營資產vs經營負債——凈經營資產
2. 金融資產vs金融負債——凈金融負債
3. 經營性流動資產vs經營性流動負債——凈經營營運資本
4. 經營性長期資產vs經營性長期負債——凈經營長期資產
創新2：分析企業的資產結構與質量
營運資金結構、經營資產結構、金融資產結構、資本結構
支持：營運資金管理決策、投融資決策
創新3：分析企業的戰略與運營能力
營運資金管理戰略與運營資金效率分析
經營投資戰略與經營資產效率分析
關注：從總資產周轉率到經營資產周轉率
融資戰略與資本結構分析
關注：從資產負債率到金融負債率
4.經營資產與金融資產的價值創造能力分析
關注：從總資產回報率到經營資產回報率
案例：A公司的管理資產負債表分析——資產效率與資本結構
報表二：利潤表分析創新——基于戰略經營視角
創新1：報表項目創新
1. 區分邊際貢獻與毛利——分析產品盈利能力
2. 區分EBITDA與EBIT——分析經營盈利貢獻
3. 區分主營業務利潤與非經常性損益——分析主業與非主業的盈利貢獻
4. 區分經營利潤與金融損益——分析經營與金融業務的盈利貢獻
5. 計算*PAT與EVA——分析價值創造能力
創新二：企業盈利質量分析
——會計利潤、管理利潤、經濟利潤
創新三：企業盈利戰略與盈利能力分析
1. 區分經營活動盈利能力與金融活動盈利能力——促進盈利決策
關注：從銷售利潤率到經營利潤率
2. 企業盈利戰略：低成本、差異化、集中
案例：A公司的管理利潤表分析——盈利能力與盈利質量
報表三：現金流量表分析創新——基于戰略經營視角
創新1：報表項目
1.經營現金流的來源（經營凈利潤、營運資本優化）——支持盈利決策與運營決策
2.經營活動現金凈流量對資本性支出的滿足程度——支持投資決策
3.自由現金流量——支持企業估值與價值管理
4.金融活動現金流量——支持企業資本決策
5.債務現金流量、股權現金流量——支持企業優化資本結構與股利分配決策
創新2：分析企業的自由現金流
——分析自由現金流的來源與用途
創新3：企業現金流管理戰略與現金流創造能力分析
1.經營盈利質量與現金流貢獻
2.營運資金效率與現金流貢獻
3.投融資戰略與現(xian)金流(liu)

第二講  業財融合下的經營分析——促進業務價值創造
一、傳統業務人員的局限
1. 傳統業務人員的理念局限
1）重業務、輕財務        2）重經營，輕管理
3）重增長，輕盈利        4）重發展，輕合規
5）重投入，輕產出        6）重數量，輕質量
2. 傳統業務人員的能力局限
缺乏價值分析能力
缺乏精細化管理能力
缺乏理性思維能力
二、業財融合促進價值創造
1. 促進業務部門轉變成價值中心
——營銷部門：從收入中心到利潤中心，考核利潤
——研發部門：從費用中心到利潤中心，考核利潤
——其他部門：從成本中心到價值中心，考核價值貢獻
2.財務人員主動賦能業務
——價值引領、預算管理、決策分析、賦能業務、合規管控、評價激勵
三、營銷環節經營分析——促進營銷部門創造價值
1.分析優化定價管理提高盈利
第一步：統一價格管理體系
第二步：定價盈利分析
第三步：價格優化建議
案例： 某公司的價格分析——財務引領業務基于價值管理價格
2.分析優化產品結構提高盈利
第一步：分析產品盈利能力
第二步：提出產品結構優化建議
第三步：推動產品盈利能力提升
案例：W公司的產品盈利分析系統——財務引領業務優化產品結構
3.分析和提高營銷費用投入產出
第一步：分析優化營銷費用管理體系
第二步：細化分析營銷費用
第三步：營銷費用投入產出評價
案例：W公司的營銷費用投入產出管理——財務引領業務優化資源配置
4.分析降低應收賬款
第一步：分析優化應收賬款管理體系
第二步：優化營銷管理模式
第三步：創新應收賬款考核機制
案例：全球500強A公司的現款現貨策略——財務引領業務提升現金流創造能力
四、制造環節經營分析——促進制造部門創造價值
1.分析降低成本
第一步：優化成本管理體系
過程成本管理、班組成本管理、訂單成本管理等
第二步：細化成本管理維度
業務成本、作業成本、產品成本、訂單成本
第三步：提供決策支持
分析成本改進方向、推動業務執行降成本計劃
案例： W公司的作業成本管理——支持經營決策與利潤提高
2.分析提高效率
第一步：分析工廠效率
第二步：提供決策支持
第三步：優化經營策略
——輕資產、去產能、智能化生產
3.分析降低庫存
第一步：分析庫存指標
第二步：優化制造管理模式
第三步：創新庫存管理機制
案例：全球500強A公司的零庫存策略——財務引領業務提高營運效率
五、研發環節經營分析——促進研發部門創造價值
1.產品盈利分析
1）新產品盈利目標管理
2）研發預算管理
3）工具方法創新：新產品盈利分析與上市評審
2.分析降低設計成本
1. 成本測算分析
2. 目標成本管理
3. 提出成本改進建議
3.分析優化產品組合管理
1. 產品組合與盈利能力分析
2. 產品結構優化建議
3. 產品導入的決策支持
案例(li)：全球500強A公司的研(yan)發團(tuan)隊(dui)績效(xiao)考核機制創(chuang)新——從(cong)開發產品到開發價值

第三講  戰略經營決策分析：支撐戰略與經營增值
創新一：企業增長戰略與增長能力分析
一、企業增長率與發展能力分析
1.收入增長率分析
1）內含增長率（internal growth rate）
2）可持續增長率SGR
3）有機增長率
4）實際增長率
2.收入結構分析
3.收入變動因素分析
4.行業收入對標分析
5.資本保值增值率
二、企業增長策略分析
三、企業增長風險分析
1.避免盲目擴張
2.避免財務資源不足
3.避免沒有利潤和現金流支撐的收入增長
創新二：企業盈利戰略與盈利能力分析
一、盈利能力分析
1.經營盈利能力：主營業務利潤率、經營凈利潤率
2.資本盈利能力：ROE
3.資產盈利能力：經營資產回報率ROOA
4.價值創造能力：EVA
5.盈利能力對標分析
二、盈利策略分析
1. 分析主業盈利能力
2.戰略性地創造價值
三、風險防范
1.避免對非經營利潤的依賴
2.避免降低資產效率來獲得利潤
創新三：企業現金流管理戰略與現金流創造能力分析
一、現金流創造能力分析
經營活動現金流
自由現金流FCF 
銷售現金比率
盈利現金比率
支付本金利息與現金股利的能力
二、現金流管理策略分析
三、風險防范
1.避免現金流不足
2.避免以降低現金流來實現利潤
創新四：企業營運管理戰略與營運效率分析
一、營運資金效率分析
應收賬款周轉天數（Days Sales Outstanding, DSO）
存貨周轉天數（Days Inventory Outstanding, DIO）
應付賬款周轉天數（Days Payable Outstanding, DPO）
經營周期
現金周期（Cash Conversion Cycle, CCC）
固定資產周轉率
經營資產周轉率
產能利用率
二、營運資金管理策略分析
1）應收管理策略
2）庫存管理策略
三、風險防范
1.庫存風險
2.應收風險
創新五：投資戰略與投資分析——輕資產運營
一、企業投資分析
NPV、投資回報率、企業估值
二、企業投資策略分析
1. 價值創造：投資回報大于WACC
2. 資源平衡：投資所需資金的籌集與運用
3. 聚焦主業
三、風險防范
1.產能過剩
2.投機
3.資源不足
創新六：企業資本結構與償債能力分析
一、企業杠桿與資本結構分析
經營負債杠桿OLLEV
金融負債杠桿FLEV
無息負債 vs 有息負債
權益資本vs 債務資本
短期資本vs長期資本
金融負債成本率
金融負債/EBITDA
資產負債率
二、企業融資策略分析
三、風險防范
高杠桿風險

經營分析管理培訓