企業并購實務操作
講師：黃海(hai) 瀏覽次數：2551
課程描述(shu)INTRODUCTION
企(qi)業并(bing)購課程
培訓講師：黃(huang)海
課程價格：￥元/人
培訓天數：2天
日(ri)程安排(pai)SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業并購課程
課程背景
企(qi)業(ye)要上(shang)市(shi)或(huo)上(shang)市(shi)后要求業(ye)績的增長(chang)都對快速擴張(zhang)要剛性需求，除挖掘(jue)自身(shen)經營方(fang)面的潛力外，并(bing)購無(wu)疑是一條捷徑，但這條路涉及(ji)方(fang)方(fang)面面的事項繁(fan)多，步步驚心，稍有不(bu)慎(shen)即可(ke)能導致(zhi)并(bing)購失(shi)敗，損失(shi)前期投入的大(da)量時間和金錢，錯(cuo)失(shi)發展良(liang)機。
那么，要想走這條捷徑(jing)，你是否知道？
1、并購有(you)哪些(xie)形式？支付(fu)方式又(you)有(you)哪些(xie)？
2、并購要經過(guo)哪些(xie)程序？
3、如何對目標(biao)企業估值？
4、如(ru)何制定并購戰略(lve)？如(ru)何尋找(zhao)目(mu)標企(qi)業(ye)？
5、如(ru)何(he)設計并(bing)購交易(yi)機構？
6、并購成(cheng)本(ben)是多少？并購過程中存在哪些或(huo)有(you)負債？
7、并購風險有哪些？
8、如(ru)何進行并購后(hou)的整合(he)？
9、如何實施反(fan)并購策略？
10、并購過(guo)程(cheng)中的涉稅(shui)(shui)事項(xiang)如(ru)何處理(li)？如(ru)何進行稅(shui)(shui)收籌劃(hua)
課程收益
全面掌握企(qi)(qi)業并購(gou)的方式(shi)及做出對(dui)本企(qi)(qi)業最有(you)利的并購(gou)組(zu)合模式(shi)
全面(mian)掌握企業(ye)股權并購(gou)的主(zhu)要程序
全面(mian)了(le)解目標公司估(gu)值(zhi)的各種方法及(ji)選擇應用
全面掌握股權并購(gou)的(de)關鍵要素
全面掌握“或有負(fu)債(zhai)(zhai)”負(fu)債(zhai)(zhai)的管控
通過(guo)盡職(zhi)調(diao)查對實施股(gu)權(quan)并購作最終決策
全面(mian)掌握企業并購成本及(ji)控制
掌握并購后(hou)的整合技巧(qiao)以達到并購后(hou)能成功融(rong)入的目的
全(quan)面了解反并購(gou)策略及(ji)應對措施(shi)
全面(mian)掌握企業(ye)并購過程中的涉稅事項的處理(li)及籌劃
最終成為并購(gou)專家，達到對并購(gou)運用*的目的
課程對象：董事長、公司股東、總裁/總經理、董事會秘書、首席財務官/財務總監、財務經理、企業中高層等
課程特色：實戰派風格、針對性強、追求“落地”文化
課程大綱(gang)
第(di)一單元(yuan) 并購(gou)概述
并購的概(gai)念
并(bing)購的類(lei)型
按并(bing)購行業(ye)：橫(heng)向并(bing)購、縱向并(bing)購、混合并(bing)購
按并購方式：資(zi)產并購、股權并購
按并購(gou)支付(fu)：現(xian)金、股(gu)票(piao)(piao)、現(xian)金+股(gu)票(piao)(piao)、股(gu)票(piao)(piao)置換
按資(zi)金來源：自(zi)有資(zi)金、債券融資(zi)、股權融資(zi)、多種資(zi)金組合
按并(bing)(bing)購途徑(jing)：協議并(bing)(bing)購、要(yao)約并(bing)(bing)購、競價并(bing)(bing)購、財(cai)務重組(zu)并(bing)(bing)購
按并購(gou)存續：新設并購(gou)、吸收并購(gou)、控(kong)股并購(gou)
哪些企業適合并購(gou)
并購的(de)動(dong)因是什么
確定*并購的(de)模(mo)式
了解并購支付方式的(de)籌劃是(shi)如何影(ying)響稅費及現金流(liu)的(de)
【案例】
第二單元 股權投資(zi)并購主要(yao)流程
1．一般(ban)企業的并購流(liu)程
做出并(bing)購(gou)決議
組建并購團(tuan)隊(dui)
確定并購目標
對并(bing)購對象進行盡職調查(cha)（附律師及會計(ji)師盡調清單）
設計(ji)并購方案
審批并購報告
對并(bing)購(gou)對象進行(xing)估值
確定(ding)并購價格
談(tan)判簽約(yue)
審批和公證并購(gou)協議
辦理變更登(deng)記(ji)
交割(ge)接管
并購公告
并購整(zheng)合(he)：包括(kuo)管理團隊整(zheng)合(he)，員(yuan)工整(zheng)合(he)、財務整(zheng)合(he)、資(zi)源整(zheng)合(he)、業務整(zheng)合(he)等多個方面
2．上市公司(si)的并(bing)購流程(cheng)
做出(chu)并購決(jue)策
選擇并(bing)購(gou)目標(biao)
確定并(bing)購時(shi)機
對并購對象進行(xing)盡(jin)職調(diao)查（附律師(shi)(shi)及會計師(shi)(shi)盡(jin)調(diao)清單）
處理并購(gou)目標企業利益相(xiang)關(guan)(guan)方的關(guan)(guan)系
實施并購方案
并(bing)購(gou)整合
3．外資企業的并(bing)購流程(cheng)（略）
第三單元 企業成功(gong)并購的關鍵要素(su)
明確并購的戰(zhan)略目標
正確對并購對象估值(zhi)
提前制(zhi)定整合計劃
選擇合適的支(zhi)付方式
游說利(li)益相關人支(zhi)持并購(gou)
做好反并購的對策準備工作
控(kong)制并購(gou)風險
第四單元 并購的前(qian)期(qi)準(zhun)備工作(zuo)
并購團隊的建設與管理
確定并購(gou)目標(biao)
確定(ding)并購時機
中介機構的選擇與(yu)成(cheng)本分析至關重(zhong)要(yao)
第五單元 目標企業(ye)估值
估(gu)值定(ding)義
價值包括哪(na)些
估值常(chang)用方法
影響估值的關(guan)鍵要素
影響估值的其(qi)他因素(su)
估值依據(ju)
估值確定
【案(an)例】阿(a)里巴巴*IPO的估(gu)值
第六單元 企(qi)業并購(gou)的盡職調查的常用方法與關鍵控制點
對盡職調查做(zuo)到(dao)心中有數
財務報表審計
經營管(guan)理(li)及合法合規性盡調
股權
土地資源(yuan)及其使用權
建筑(zhu)物
礦產資源
知識(shi)產權
機器(qi)設備、運輸設備
存貨
或有(you)負(fu)債
現場考察
盡調(diao)的(de)玄機及技巧
第七單元 選擇最優的并購模式組(zu)合(he)
協議收(shou)購
競價收購
要約(yue)收(shou)購
財務重組并(bing)購
管理層收購
公司改制(zhi)
員工持股計劃
股票期權(quan)計劃
上市公(gong)司收購(gou)與反收購(gou)的對戰
杠(gang)桿(gan)收購與融資(zi)
私募股權基金與并購(gou)重組
【案例】
第八單(dan)元 并購談(tan)判技巧與并購協(xie)議設計
相關法律(lv)中與并購有關的法律(lv)條文
股(gu)權并購、資產并購及(ji)增資擴股(gu)比(bi)較
并購協(xie)議(yi)架構的擬定技巧
并購(gou)協議的關鍵條款
法律(lv)、稅收與金融(rong)結(jie)構(gou)設計(ji)（專(zhuan)門課程講(jiang)述）
不同(tong)并購階段(duan)的談判技巧
第九單(dan)元 做好并(bing)購(gou)后的整合也是并(bing)購(gou)成功(gong)的關鍵
并購整合失敗的常見情況
并購整合的若干模式及其優劣分析
并購整合(he)的主要內(nei)容
戰略整合
業務整合
財務整(zheng)合
管理整合
組織結(jie)構(gou)整合
人事(shi)整合
文化整合(he)
資(zi)源整(zheng)合(he)
并購(gou)整合(he)的三(san)大關鍵點(dian)
【案例】吉(ji)利(li)并(bing)購沃爾沃
第十單元 并購(gou)風險
并購中的八大主要風險(xian)
并購中(zhong)的(de)稅收和會計風險(xian)
企業整合后(hou)的危險期(qi)控制
第十(shi)一單元 敵意并(bing)購常(chang)用手段與(yu)反(fan)并(bing)購策(ce)略(lve)
什么是敵意并購
敵意并購(gou)的常(chang)用(yong)手段
【案(an)例】寶能(neng)系收(shou)(shou)購(gou)萬科的收(shou)(shou)購(gou)與反(fan)收(shou)(shou)購(gou)
反敵意并購的預防性措施(shi)
毒(du)丸計(ji)(ji)劃（負(fu)債毒(du)丸計(ji)(ji)劃、股權毒(du)丸計(ji)(ji)劃、人員毒(du)丸計(ji)(ji)劃）
降(jiang)落傘計(ji)(ji)劃(hua)（金(jin)降(jiang)落傘計(ji)(ji)劃(hua)、銀降(jiang)落傘計(ji)(ji)劃(hua)、錫降(jiang)落傘計(ji)(ji)劃(hua)）
股(gu)權結構調整（自我(wo)控(kong)股(gu)、相互持股(gu)、員(yuan)工持股(gu)、朋友持股(gu)）
反敵意并(bing)購的(de)主(zhu)動(dong)措施
焦土戰術（出售冠珠、企(qi)業虛胖、增加負債）
股(gu)票回購
白(bai)衣騎士
帕克曼防御
驅鯊劑
牛(niu)卡計劃
綠色郵件
法(fa)律訴訟(song)
【案例】德(de)豪潤達(da)收(shou)購雷士照(zhao)明的諸多博弈手段
企業并購課程
轉載：//citymember.cn/gkk_detail/231123.html
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