企業財務分析與經營決策
講(jiang)師:謝麗 瀏覽次數:2549
課程描(miao)述INTRODUCTION
企業財務分析
日(ri)程安(an)排SCHEDULE
課(ke)程(cheng)大綱Syllabus
企業財務分析
課程背景:
財務報表對于經營管理者來說顯得神秘而復雜,繁雜的報表項目和數據常常讓經營者望而卻步。實際上,在這些枯燥無味的數字背后,蘊藏著企業經營和管理的重要信息,既包括了企業管理者過去種種決策所導致的結果,也包括了反映企業未來興衰存亡或命運趨勢的信息。
本課程將深入淺出地介紹財務報表的核心內容,解讀財務報表對企業經營情況的折射,并通過分析企業的財務報表以明確數據背后的經濟內涵和實質。本課程通過闡述公司財務決策的核心知識,力圖將財務信息轉化為管理決策的有效數據指標和依據,明確財務政策與企業經營決策之間的關系;并通過案例教學幫助學員深入理解財務管理精要。
課程收益:
▲ 熟練運用三張財務報表,了解*分析法,并深刻認識ROE構成;
▲ 學會從財務報表和數據中分析衡量企業的產品/服務、運營效率、財力;
▲ 充分理解企業的五力模型;
▲ 運用財務思維解讀企業運作,從財務角度對經營決策進行有效評估;
▲ 掌握企業(部門)目標制定及計劃實施;
▲ 提升企業管理者的成本管理意識;
▲ 提升企業管理的運營效率管理意識;
▲ 提升企業管理的戰略管理意識。
課程對象:企業高管、企業中層管理人員、企業核心人員
課程大綱
第一部分:運用財務思維解讀企業的運作
一、企業經營的*目標
1、眼前利益*化
2、未來價值*化
二、財務管理中的一大命脈
1、財務管理與企業價值鏈的關系
2、一大命脈:現金流管理
3、資金循環與業務循環的關系
三、財務管理中兩大結構(對應的戰略選擇和風險控制)
1、成本結構和成本戰略選擇、經營風險控制
2、資本結構和財務戰略選擇、財務風險控制
3、PDCA循環與持續改進
第二部分:財務報表和經營分析:數字背后的業務呈現
案例導入:由兩個家庭的收入和資產狀況分析三大表的不同作用
一、財務三大表和分析指標
1、資產負債表:企業的“底子”
2、利潤表:企業的“面子”
3、現金流量表:企業的“日子”
4、*分析法解讀企業的三個維度:產品/服務、效率、財務
5、比較分析法(預算目標,去年同期、行業平均、行業標桿)
6、企業管理五力模型(發展能力、控制能力、運營能力、償債能力、盈利能力)
二、資產負債表:企業運營問題的呈現
1、貨幣資金:循環后的安全與增值
2、應收賬款:銷售增長的助力和盈利性虧損的禍根
3、存貨:及時供應與久居不下的兩難選擇
4、固定資產:產能利用不足的痛點和短融長投的誘惑
5、資產規模:做大做強的刺激與資金投入不夠的窘境
6、負債率:經營負債和金融負債的區別
7、財務杠桿與風險:戰略上的選擇
二、利潤表:盈利和成本結構的解讀
1、一個原則:收入
2、兩個基本點:毛利率、費用率
三、現金流量表:血液循環的解讀
1、企業的造血:經營活動現金流
2、企業的換血:投資活動現金流
3、企業的輸血:籌資活動現金流
4、企業不同生命周期、不同模式下的現金流狀況
案例分析:上市公司案例
第三部分:經營報表的財務分析與決策:成本結構與經營決策
一、成本相關決策的一個原則:成本-效益原則
二、兩組概念和兩大鏈條
1、直接成本和間接成本
2、固定成本和變動成本,以及相關的貢獻毛益、盈虧平衡分析
3、價值鏈和供應鏈
三、三大戰略:成本領先、差異化、目標聚焦
四、四大因素:成本和效率、質量、時間、創新
五、成本決策五大步驟
1、界定問題
2、收集信息
3、預測未來
4、選擇方案
5、實施方案、評估業績、學習提升
案例分析:成本戰略的選擇,目標成本與目標定價決策
第四部分:財務的戰略決策:合理的負債與資本結構
一、負債相關的財務指標
二、負債的分類
三、營運資金的管理
四、債務融資與資本結構
五、資本結構與財務戰略選擇
1、保守型
2、激進型
3、穩健型
六、資本結構決策與企業風險
案例分析:資本結構不合理導致的企業現金流斷裂
課程總結與回顧
1、課程主要內容總結與回顧
2、答疑解惑
企業財務分析
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