《企業合并財務報表及戰略視角下財務報表閱讀分析》
講師：閔(min)敏 瀏覽次(ci)數(shu)：2558
課程描述INTRODUCTION
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課程價格：
培訓天數：日程安排SCHEDULE
課(ke)程大綱Syllabus
企業合并財務報表分析課程
【課程背景】
阿爾法狗都戰勝了李世石，那么財務工作會不會哪天也被某狗取代呢？誠然，基礎的記賬工作被人工智能替代是大概率事件，但是，基于企業戰略層面的財務分析工作仍然是全局性的不可替代的。
財務報表就是企業的“聽診器”，在密密麻麻的數據背后所包含的是企業經營狀況與潛在的風險。對于財務專業人士而言，報表并不陌生，但報表的分析和實際應用卻是一門博大精深的學問，值得財務專業人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。能夠更加準確、高效、深入的利用報表，并形成讓董事會和老板滿意的財務分析報告是每一位財務人員的目標和職責。
【課程收益】
【快速捕捉信息】掌握財務報表的閱讀技巧，快速捕捉關鍵財務信息
【報表質量識別】洞察財務報表質量，有效識別報表粉飾和造假
【透視經營狀況】通過財務分析方法和工具，準確把握企業的經營狀況
【助力經營管理】運用財務分析信息，助力提升企業的經營管理和決策水平
【課程內容】
一、財務報表分析的邏輯
1、信貸財務分析理論框架——哈佛財務分析框架
2、三張財務報表之間的勾稽關系
1) 存量與流量：表達事實與解釋變化
2) 三張報表中你中有我、我中有你
3、公司各項經營活動如何在報表上反映
1) 公司活動的二分類：經營活動與投資活動
2) 以產業為核心的經營資產、經營利潤和經營性現金流
3) 以市場為核心的投資資產、投資損益和投資性現金流
二、資產負債表的解讀與風險點識別（資產質量與競爭力體現）
1、資產負債表的基本原理與平衡
2、資產的再分類：經營性資產與投資性資產
3、資產關鍵項目之一——存貨
1) 行業與存貨
2) 企業的價值之謎：基于存貨的購產銷流轉
3) 央視視頻案例分析：獐子島扇貝去哪了？2.0版
4) 存貨的問題與盡職調查方法
5) 存貨周轉與結構之謎：茅臺的“慢”與快時尚的“快”
4、上下游結算關系梳理與交易銀行產品嵌入
1) 與上游的結算關系梳理
2) 對應上游的應付與預付項目
3) 對應下游的應收與預收項目
案例：格力電器與蘇寧電器
案例：上下游分析查舞弊（紫鑫藥業的人參到底補不補？）
4) 行業結算的特殊性與交易銀行產品
5、產能擴張與固定資產融資方案
1) 在建工程和固定資產——前世與今生
2) 固定資產的購、用、擴、廢
3) 產能過程之痛
案例：株冶集團的供給側改革之痛及財務風險透視
案例：融資租賃的非標與ABS的標
6、巧用負債借雞生蛋與明股實債的現階段風險
1) 債是把雙刃劍
2) 負債的期限錯配與財務成本問題
案例：無錫尚德的償債能力指標與惡化
3) 利息資本化：財務成本躲貓貓
4) 什么是可持續經營能力：不可忽視的借新還舊能力
5) 負債魔術：明股實債、回購協議與永續債的風險
三、利潤表的解讀與風險點識別（盈利能力與競爭力體現）
1、盈利模式：淘寶和京東是一回事么？
2、競爭力之三：定價能力+市場擴張能力
案例之一：戰略視角下沃爾瑪的“每日低價”與LV的“品牌價值”
案例之二：產業鏈視角下的武鋼股份與寶鋼股份
案例之三：中小企業抱大腿模式下的風險
3、營銷為王：格力電器的銷售費用率之謎
4、利息保障倍數：給你一份保障
5、競爭力之四主業突出的重要性
案例之一：買房保殼真的保得住么？
案例之二：一次性收益的不可持續
四、現金流量表的解讀與風險點識別（含金量與競爭力體現）
1、間接法下的經營性現金流推算方法
2、結合上下游結算與利潤的綜合分析——格力“現金牛”
3、“現金為王”——茅臺現金流的預測性
4、現金流量表中經營、投資、籌資活動中的風險控制
5、企業生命周期與現金流特征：京東VS亞馬遜VS蘋果
6、競爭力之五：投資燒錢買未來及風險（亞馬遜、京東與樂視）
案例：樂視的供應鏈危機——問題僅僅是供應鏈么？
五、集團財務報表分析
1、合并財務報表編制的原則和基本邏輯
2、合并范圍的精準確定
3、企業合并報表的深度分析工具
4、集團的整體分析
5、案例深度分析：紛紛擾擾的樂視網
6、集團報表分析與資金管控特征——特變電工VS 美的集團
六、跨越財務陷阱
1、紫鑫藥業案例解析（分組練習）
分析重點：
1) 虛增銷售收入，虛增利潤；
2) 虛假上下游的識別；
3) 殼公司的具體特征；
4) 虛假交易對現金流的影響；
5) 實際控制人與關聯企業
2、樂視網案例解析（分組練習）
分析重點：
1) 創新盈利模式與收入的確認；
2) 集團架構與虧損的粉飾；
3) 現金流問題；
4) 應收賬款與關聯方交易；
5) 非銀負債與實控人資金抽逃。
企業合并財務報表分析課程
轉載：//citymember.cn/gkk_detail/295767.html
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