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企業估值方法課程

課程背景：
本(ben)課(ke)程(cheng)《企(qi)業(ye)(ye)(ye)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)和(he)(he)財(cai)務(wu)模型專項培(pei)訓》全(quan)面講述(shu)企(qi)業(ye)(ye)(ye)價(jia)值(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)構成及(ji)主(zhu)要(yao)關鍵因素，企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)宏觀分析(xi)(xi)，行(xing)業(ye)(ye)(ye)分析(xi)(xi)和(he)(he)幾(ji)種企(qi)業(ye)(ye)(ye)戰略分析(xi)(xi)，從三(san)大主(zhu)要(yao)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)方法講解(jie)企(qi)業(ye)(ye)(ye)價(jia)值(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)評估(gu)(gu)方法，同時針對(dui)上市公司的(de)(de)(de)IPO估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)和(he)(he)重組并(bing)購估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)進行(xing)詳細闡述(shu)，對(dui)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)建(jian)模的(de)(de)(de)注意事(shi)項進行(xing)深入分析(xi)(xi)，與學員(yuan)的(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)務(wu)實踐結合(he)起來加以分析(xi)(xi)和(he)(he)運用，更好地助推(tui)工作。

課程收益：
了解企業價值的構成及主要關鍵因素
掌握主要三種企業價值估值方法，
掌握企業上市估值和重組并購估值
掌握估(gu)值建模的主要事(shi)項和操作注意內容

課程對象：
企業總裁、各級領導、公司中高管人員，投資者、金融機構(gou)從業人員

課程方式：
講師授課+互動討(tao)論+案例(li)解析

課程大綱
第一講：企業估值基本內容
一、企業資產的表現形式
1. 賬面價值 book  value 
2. 市場價值  market value 
二、企業價值的主要構成
1. 資產
2. 負債
3.  股東所有者權益
4. 勾稽關系
三、企業價值的評估的主要方面
1. 影響因素
2. 目的
3. 范圍和界定
4.價值類型及選擇
四、企業價值的分析的其他考慮
1. 宏觀環境分析
2. 行業發展分析
3. 企業發展分析
4. 波特五力模型應用
5．企業SWOT分析方法
6. 波士頓矩陣分析法
7. VRIO框架的(de)應用

第二講：企業估值的主要方法
一、*估值法
1. 現金流基本概念
2. 時間價值的基本概念
3. 企業自由現金流
4. 股東自由現金流
5. 股利折現模型
6. 經濟利潤
7. 收益法
8.折現率的確定
9.企業自由現金流折現模型
10. 股權自由現金流折現模型
11. 收益法適用前提和局限性分析
二、相對估值法
1. 可比公司估值法
2.價值比率的分類和測算
3.價值比率的選擇原則，方法及注意事項
4.歷史交易法
5.相對估值法的適用前提和局限性
三、資產基礎法
1. 價值范圍
2. 長期股權投資的評估
3. 結論的合理性
4. 適用范圍

第三講：企業上市估值與并購重組估值
一、各種模型比較分析
1. DCF模型
2. 再融資模型
3.并購模型
4. 項目融資模型
二、IPO模型分析
1. 定性化因素
2. 模型整體框架
3. 資本市場關注指標
4. 與上市的流程匹配
三、并購模型分析
1. 并購M&A主要關注要點
2. 重組注意事項
3. 持股比例的利益分配問題
4. EPS增厚(hou)，攤薄，估值倍數等問題

第四講：估值建模實操及注意事項
一、建模相關問題
1. 設定基本格式
2. 搭建模型架構
3. 具體步驟解析
二、經營預測
1. 運營數據分析
2. 資料來源解析
3. 關鍵驅動因素和邏輯關系
4. 運營資本預測
5. 資本支出預測
三、融資政策分析
1. 分紅政策
2. 債務政策
3. 融資政策
4. 運營資本政策
案例解析：
1.軌道交通裝備公司估值模型預測
2.商業銀行估值模型的分析
四、建模注意事項
1. 格式
2. 條例，邏輯，簡明易懂
3. 靈活性

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