国产极品粉嫩福利姬萌白酱_伊人WWW22综合色_久久精品a一国产成人免费网站_法国啄木乌AV片在线播放

全國 [城市選擇] [會員登錄] [講師注冊] [機構注冊] [助教注冊]  
中國企業培訓講師

財務報表分析方法之一: 結構分析

發布時間:2014-04-01 02:32:03
 
講師: 瀏覽次數:2476
  從財務報表中得出最有用的數據信息,可以運用括比率分析法,結構分析法,趨勢分析法。結構分析是財務報表分析最有效的手段之一,表明各個項目在總體所占比例.以此判定企業的資產及負債結構是否合理.企業健康長期發展,必須保持資本結構,各項資產結構相互匹配.分析長短期投資結構是否合理,無形資產,廣告成本支出占總支出的比例,長短期負債結構分析,不合理的債務結構可能讓企業加速倒閉.財務報表分析中的結構分析還包括:利潤表,現金流量表.總之,篩選出幾個對企業特別有指導作用的項目進行結構分析,有問題的及時調整,保證企業每年都能高效地提高.

財(cai)務報表分析(xi)(xi)的(de)最基本(ben)分析(xi)(xi)方法包括(kuo)結構分析(xi)(xi)法、比率分析(xi)(xi)法和趨(qu)勢分析(xi)(xi)法

  • 結構分析法可以幫助分析人員從總(zong)體上把握公司內部(bu)各(ge)項(xiang)(xiang)報表(biao)項(xiang)(xiang)目的比重是否合理;
  • 比(bi)率(lv)分析法,可(ke)以將紛繁復(fu)雜的財務數(shu)據,通過比(bi)率(lv),簡潔、直觀地反映出來,并揭示潛在的問題;
  • 趨(qu)勢分析法可以(yi)幫(bang)助財務分析者對(dui)公司的未(wei)來發展趨(qu)勢進行判斷。

  結(jie)構分(fen)析(xi)(xi)是在同(tong)一財務報(bao)表(biao)(biao)內部各項(xiang)目(mu)之(zhi)間進行比較,以(yi)某一關鍵項(xiang)目(mu)的金額(e)為100%,將其余項(xiang)目(mu)與(yu)之(zhi)相(xiang)比,以(yi)顯(xian)示各項(xiang)目(mu)的相(xiang)對地位,分(fen)析(xi)(xi)各項(xiang)目(mu)的比重是否合理。以(yi)這(zhe)種(zhong)百(bai)分(fen)比表(biao)(biao)示的財務報(bao)表(biao)(biao),也(ye)稱為共同(tong)財務報(bao)表(biao)(biao),對應于我們平時以(yi)絕對數額(e)表(biao)(biao)示的財務報(bao)表(biao)(biao)。

1.資產負債表的結構分析。

  對于(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)負(fu)債表的(de)(de)(de)結(jie)構(gou)(gou)(gou)分析有助于(yu)我(wo)們判斷(duan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)負(fu)債表的(de)(de)(de)結(jie)構(gou)(gou)(gou)是否合(he)理。一(yi)個企(qi)(qi)業(ye)(ye)如(ru)果希望(wang)獲得長期(qi)健康的(de)(de)(de)發展(zhan),必須盡量優化其資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)結(jie)構(gou)(gou)(gou)、負(fu)債結(jie)構(gou)(gou)(gou),并保(bao)持(chi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)結(jie)構(gou)(gou)(gou)與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本結(jie)構(gou)(gou)(gou)的(de)(de)(de)匹配(pei)。從第(di)一(yi)方面來講,企(qi)(qi)業(ye)(ye)首先必須確(que)定(ding)一(yi)個既能維(wei)持(chi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)正常生產(chan)(chan)(chan)(chan)經營,又能在不增加財務風險的(de)(de)(de)前提下給企(qi)(qi)業(ye)(ye)帶(dai)來盡可(ke)能多(duo)利潤的(de)(de)(de)流動資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金水(shui)平。其次,需要從提高投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)回報(bao)的(de)(de)(de)角度,對企(qi)(qi)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)情況進行分類比較(jiao),確(que)定(ding)合(he)理的(de)(de)(de)比重和(he)格局,包括(kuo)長期(qi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)和(he)短(duan)期(qi)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、固定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、無形資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(如(ru)研究開發、企(qi)(qi)業(ye)(ye)品牌等)和(he)流動資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、直接投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(項目)和(he)間接(證券)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)、產(chan)(chan)(chan)(chan)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)和(he)風險投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)等。當然,對于(yu)這種合(he)理性的(de)(de)(de)判斷(duan)必須依(yi)賴于(yu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)與(yu)行業(ye)(ye)、歷史等基準水(shui)平的(de)(de)(de)對比。

  在負(fu)債(zhai)(zhai)結構方面,企(qi)業(ye)管理(li)的(de)(de)(de)重點是負(fu)債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)到(dao)期(qi)結構。由于預期(qi)的(de)(de)(de)現金流量通(tong)常很難與債(zhai)(zhai)務的(de)(de)(de)到(dao)期(qi)及數量保(bao)持(chi)協調一致,這就要求(qiu)企(qi)業(ye)在允(yun)許現金流量波動的(de)(de)(de)前(qian)提下,確(que)定(ding)(ding)合理(li)的(de)(de)(de)負(fu)債(zhai)(zhai)到(dao)期(qi)結構,保(bao)持(chi)充(chong)分(fen)的(de)(de)(de)安全邊際。企(qi)業(ye)應對長、短期(qi)負(fu)債(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)資(zi)本成本與其(qi)帶來的(de)(de)(de)潛在財務風險進行(xing)權(quan)衡,以確(que)定(ding)(ding)長、短期(qi)負(fu)債(zhai)(zhai),以及各種負(fu)債(zhai)(zhai)方式(比如銀(yin)行(xing)貸(dai)款(kuan)、商業(ye)信(xin)用、公司債(zhai)(zhai)等)的(de)(de)(de)比例(li)。不(bu)合理(li)的(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)務結構將可能給企(qi)業(ye)帶來致命的(de)(de)(de)威脅。

  同時,企業還應在權益資本(ben)和債(zhai)務資本(ben)之間(jian)確定一個合(he)適(shi)的(de)資本(ben)比(bi)例結構,使負(fu)債(zhai)水平始終(zhong)保持(chi)在一個合(he)理的(de)水平上,不能超(chao)過自身的(de)承(cheng)受能力。提高負(fu)債(zhai)固(gu)然可以使股東(dong)獲得(de)更多(duo)的(de)財務杠桿利益,但一旦超(chao)過一定的(de)臨(lin)界點,過高的(de)負(fu)債(zhai)比(bi)率將會成為(wei)財務危機(ji)的(de)前(qian)兆。

  在實(shi)際的結構(gou)分(fen)(fen)析中(zhong),資(zi)(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)表一般以資(zi)(zi)產(chan)(chan)總(zong)額(e)或(huo)權益總(zong)額(e)為(wei)(wei)100%。但根據資(zi)(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)表結構(gou)分(fen)(fen)析側面的不同,也可以靈(ling)活選(xuan)用(yong)其他資(zi)(zi)產(chan)(chan)負債(zhai)表科目。比如(ru),如(ru)果要了(le)解的是流動資(zi)(zi)產(chan)(chan)的結構(gou),就應該采用(yong)流動資(zi)(zi)產(chan)(chan)總(zong)額(e)作為(wei)(wei)分(fen)(fen)母。

2.利潤表的結構分析

  通常是以(yi)營(ying)業收入總額為(wei)共(gong)同基數,然后(hou)再(zai)求(qiu)出表中各(ge)(ge)項(xiang)目(mu)相對于(yu)(yu)共(gong)同基數的(de)(de)百分比(bi),目(mu)的(de)(de)在于(yu)(yu)幫助了(le)解(jie)企業有關銷售利潤(run)率(lv)以(yi)及各(ge)(ge)項(xiang)費(fei)用率(lv)的(de)(de)情況。在此基礎上,還(huan)可將前后(hou)幾(ji)期的(de)(de)結構(gou)百分比(bi)報表匯(hui)集在一起,以(yi)判斷企業盈利狀況的(de)(de)發展趨勢。

3.現金流量表結構分析

  通(tong)過對(dui)現(xian)金(jin)流(liu)(liu)量表結構的分析(xi),信息(xi)使用者可以進一步了(le)解企業現(xian)金(jin)流(liu)(liu)入量的具體來源和現(xian)金(jin)流(liu)(liu)出量的具體去(qu)向,從而有(you)助于預測企業的未來現(xian)金(jin)流(liu)(liu)量,并更好地(di)對(dui)企業的財務(wu)狀況(kuang)、經(jing)營(ying)業績進行判斷。

  薪金流量表的結構(gou)分析(xi)包括:

  (1)總體結(jie)構分(fen)(fen)析(xi)。即通(tong)(tong)過(guo)分(fen)(fen)析(xi)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)量(liang)表(biao)中經營活(huo)(huo)動(dong)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)、籌(chou)資活(huo)(huo)動(dong)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)和投資活(huo)(huo)動(dong)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)占全(quan)部(bu)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)的百分(fen)(fen)比(bi),了解企(qi)業現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)的性質(zhi)、來(lai)源與用途,及其對企(qi)業未來(lai)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)的影(ying)響。在(zai)分(fen)(fen)析(xi)時,信(xin)息(xi)(xi)使用者(zhe)應特別關(guan)注(zhu)經營活(huo)(huo)動(dong)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)的信(xin)息(xi)(xi)。通(tong)(tong)過(guo)經營活(huo)(huo)動(dong)產生的現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)占全(quan)部(bu)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)的百分(fen)(fen)比(bi)的分(fen)(fen)析(xi),結(jie)合比(bi)較(jiao)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)量(liang)表(biao)進行長(chang)期趨(qu)勢分(fen)(fen)析(xi),信(xin)息(xi)(xi)使用者(zhe)可以(yi)了解企(qi)業的各種經營決策和指導思想對企(qi)業經營成果(guo)及其質(zhi)量(liang)的影(ying)響。借此(ci),分(fen)(fen)析(xi)者(zhe)還可以(yi)進一步或更準確(que)地評(ping)價企(qi)業的償債能力和股利支付能力。通(tong)(tong)常,如果(guo)在(zai)公司(si)全(quan)部(bu)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)凈(jing)(jing)流(liu)(liu)量(liang)中,經營性現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)量(liang)占的比(bi)重較(jiao)大(da),說明(ming)公司(si)凈(jing)(jing)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)量(liang)比(bi)較(jiao)正(zheng)常,否則(ze),分(fen)(fen)析(xi)者(zhe)應該引(yin)起高(gao)度的關(guan)注(zhu)。

  (2)各(ge)部分內部不同性質(zhi)的項(xiang)目占該部分現金凈流(liu)量的百分比分析。通過這種結構(gou)分析,分析者可以更具體(ti)地(di)了解(jie)企(qi)業的經營戰略,了解(jie)企(qi)業未來(lai)的償(chang)債能力、活(huo)力能力、現金股利支付能力及其他(ta)現金流(liu)量情(qing)況。

  盡(jin)管(guan)上述三個方面的(de)分(fen)析(xi)均有助于我們料及莪一(yi)個公司的(de)財務狀況或業(ye)績(ji),但如果孤立(li)的(de)分(fen)析(xi)這(zhe)些結構報表(biao),可能(neng)會(hui)產生認識的(de)偏(pian)頗



轉載://citymember.cn/zixun_detail/501.html