一、現(xian)(xian)行(xing)我國(guo)中小企(qi)業(ye)現(xian)(xian)金流管(guan)理的狀況
目前，我國(guo)中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)占(zhan)全(quan)國(guo)企(qi)(qi)業(ye)(ye)總數的(de)99%，創造(zao)的(de)最終產(chan)(chan)品和服務價值(zhi)超過國(guo)內生產(chan)(chan)總值(zhi)的(de)60%以上(shang)，上(shang)繳(jiao)稅收約(yue)為國(guo)家稅收總額的(de)50%，提供了 75%以上(shang)的(de)城鎮就業(ye)(ye)崗位。截至2006年底，全(quan)國(guo)以中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)為主體的(de)私營企(qi)(qi)業(ye)(ye)進出口總額為24364L美元，同比增長46.5%，高于全(quan)國(guo)增長率約(yue)23 個百分點，占(zhan)全(quan)國(guo)進出口的(de)比重(zhong)達(da)13.8%。那么中(zhong)(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)迅速(su)發展中(zhong)(zhong)，支(zhi)撐他們的(de)現金流是(shi)如何運行的(de)呢?
(一)高杠桿(gan)融資形成復雜的資金鏈
中(zhong)小(xiao)企業(ye)由于效益低、風險高(gao)以(yi)及企業(ye)的誠信度(du)低，因(yin)而(er)很(hen)多銀(yin)行不愿給(gei)中(zhong)小(xiao)企業(ye)貸款(kuan)或(huo)者給(gei)予很(hen)小(xiao)的貸款(kuan)額度(du)。但企業(ye)要發(fa)展，資(zi)金(jin)是不可或(huo)缺的“血 液”。企業(ye)只好把融資(zi)目光轉向民間，通過借助抵押貸款(kuan)、相互擔保、高(gao)利貸款(kuan)等(deng)手段獲得流動資(zi)金(jin)，也(ye)逐漸構(gou)建了(le)一(yi)個極其(qi)復雜的資(zi)金(jin)網絡，融資(zi)杠桿被放大，如 果(guo)其(qi)中(zhong)一(yi)個環節出現問題，就會引發(fa)連(lian)鎖(suo)反應。
(二)不(bu)合(he)理投資(zi)決策引導(dao)現金流(liu)不(bu)合(he)理的流(liu)動
大(da)(da)多數(shu)的(de)(de)(de)中(zhong)小企業在(zai)發(fa)展中(zhong)存在(zai)短期(qi)行為，有市(shi)場就(jiu)投資(zi)，沒有考慮自身的(de)(de)(de)實(shi)力是否能(neng)夠支撐(cheng)這一(yi)(yi)決(jue)策，造成(cheng)資(zi)金無計劃流動。投資(zi)項目一(yi)(yi)旦(dan)失敗，大(da)(da)量的(de)(de)(de)資(zi) 金就(jiu)成(cheng)了(le)沉(chen)沒成(cheng)本(ben)，加深了(le)現金流循環不暢的(de)(de)(de)風險。在(zai)我(wo)國進出口貿易的(de)(de)(de)高速(su)發(fa)展時期(qi)，外(wai)貿企業利(li)(li)用(yong)本(ben)國的(de)(de)(de)低成(cheng)本(ben)優勢在(zai)國際銷(xiao)售(shou)市(shi)場中(zhong)獲得了(le)較好利(li)(li)潤。他們的(de)(de)(de) 產品大(da)(da)部分是低附加值和低技(ji)術含量的(de)(de)(de).在(zai)銷(xiao)售(shou)上大(da)(da)多采(cai)用(yong)的(de)(de)(de)是規(gui)模效益。這些企業對出口經濟這塊“蛋(dan)糕”逐漸有了(le)很強(qiang)的(de)(de)(de)依(yi)賴性，投入(ru)大(da)(da)量的(de)(de)(de)資(zi)金擴大(da)(da)再(zai)(zai)生產， 而忽略了(le)國內市(shi)場的(de)(de)(de)開發(fa)。最終(zhong)形(xing)成(cheng)現金流再(zai)(zai)生產的(de)(de)(de)渠(qu)道單一(yi)(yi)，一(yi)(yi)旦(dan)出現國外(wai)需(xu)求縮水，就(jiu)會面臨(lin)資(zi)金無法(fa)回籠的(de)(de)(de)風險。
(三)宏觀環(huan)境變化使(shi)中(zhong)小企業管理的現金流減量
新《勞動合同(tong)法》的(de)出臺，信貸緊(jin)縮，人民幣匯(hui)率(lv)升值加快，生(sheng)產(chan)成本的(de)提高，原材(cai)料的(de)價(jia)格(ge)上漲(zhang)和大幅(fu)度的(de)調低出口退(tui)稅等宏觀環境的(de)變化，使(shi)中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)手 中的(de)現金流(liu)(liu)(liu)加速的(de)流(liu)(liu)(liu)失(shi)，限(xian)制(zhi)了(le)現金流(liu)(liu)(liu)管理(li)的(de)靈活性。中小企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)現金流(liu)(liu)(liu)管理(li)意識差，長(chang)期使(shi)現金流(liu)(liu)(liu)盲目的(de)運轉，潛(qian)在風險日益積(ji)累(lei)，促(cu)使(shi)任何的(de)小“挫折”就可能(neng) 會(hui)置企(qi)(qi)業(ye)(ye)于生(sheng)死(si)邊(bian)緣。
二、金融危機對中小企業現金流影響
金(jin)融(rong)(rong)危(wei)(wei)機(ji)又稱金(jin)融(rong)(rong)風暴.是(shi)指(zhi)一個(ge)國家(jia)或(huo)幾(ji)個(ge)國家(jia)與地區的(de)(de)全部或(huo)大(da)部分金(jin)融(rong)(rong)指(zhi)標(如：短期(qi)利率、貨(huo)幣資(zi)產(chan)(chan)(chan)、證券、房地產(chan)(chan)(chan)、土(tu)地(價格)、商業(ye)(ye)破產(chan)(chan)(chan)數和(he) 金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構倒閉(bi)數)的(de)(de)急(ji)劇、短暫和(he)超周(zhou)期(qi)的(de)(de)惡化。企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)現(xian)(xian)金(jin)流(liu)和(he)金(jin)融(rong)(rong)危(wei)(wei)機(ji)是(shi)緊密結合的(de)(de)，金(jin)融(rong)(rong)危(wei)(wei)機(ji)導致企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)現(xian)(xian)金(jin)流(liu)中(zhong)斷，大(da)批(pi)量的(de)(de)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)倒閉(bi)，從(cong)而進一步(bu)擴大(da)金(jin)融(rong)(rong) 危(wei)(wei)機(ji)的(de)(de)影響(xiang)范圍和(he)加深了影響(xiang)的(de)(de)程度。此次的(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)危(wei)(wei)機(ji)從(cong)各方面對(dui)中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)現(xian)(xian)金(jin)流(liu)產(chan)(chan)(chan)生了巨(ju)大(da)的(de)(de)沖(chong)擊(ji)，特(te)別對(dui)出(chu)口(kou)導向(xiang)型的(de)(de)中(zhong)小企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)。
(一)國(guo)外需(xu)求的銳減，國(guo)內需(xu)求不(bu)足
在金(jin)融(rong)危機的(de)影響下，國外(wai)的(de)大量金(jin)融(rong)機構倒閉，失業(ye)率上升，人們調(diao)整了超前消(xiao)費(fei)的(de)觀(guan)念，注重儲蓄(xu)，整體消(xiao)費(fei)水平下降(jiang)。據調(diao)查，紡(fang)織服裝行業(ye)的(de)第三、 四季度訂單明顯下降(jiang)，美國人的(de)消(xiao)費(fei)觀(guan)念下降(jiang)，零售商下單也隨(sui)之(zhi)減少。外(wai)需(xu)(xu)的(de)巨大縮水導致中小企業(ye)出口難(nan)，而(er)國內(nei)產(chan)商的(de)數量在增加，而(er)需(xu)(xu)求水平卻沒有(you)提高， 轉銷(xiao)國內(nei)無(wu)望(wang)，大量的(de)商品囤積，造成(cheng)現金(jin)無(wu)法(fa)回籠，企業(ye)處于停產(chan)狀態。特別是(shi)對(dui)外(wai)依(yi)賴性強的(de)企業(ye)，資金(jin)流中斷(duan)促使他們立即(ji)倒閉。
(二(er))美元貶值(zhi)，人民(min)幣相對(dui)升值(zhi)
目(mu)前我(wo)國外貿交易，80%都用美元結算，美元貶值將導致(zhi)很(hen)多中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)因(yin)匯率(lv)的變(bian)動而(er)造(zao)成應收款項大量縮水和匯兌損失嚴重，大量資金被“套牢”使持續(xu) 經營(ying)無(wu)法(fa)繼(ji)續(xu)。企業(ye)(ye)陷入停產狀態。而(er)人(ren)民幣相(xiang)對升值使企業(ye)(ye)喪失了低成本的優勢，如采用提價方式只會造(zao)成銷(xiao)售數(shu)量進一步減少，很(hen)多企業(ye)(ye)已(yi)經撤出海外市(shi)場，有 相(xiang)當一部(bu)分低利潤率(lv)的企業(ye)(ye)由于現金無(wu)法(fa)回收而(er)破產。
(三)銀行謹慎放貸，企業錢途難測(ce)
受去年(nian)信貸收縮的(de)政策(ce)和金(jin)融危機(ji)的(de)雙重影響，銀(yin)行(xing)加(jia)強了(le)信貸的(de)風險(xian)(xian)管(guan)理。08年(nian)7月(yue)中旬，銀(yin)監會官員曾提出警示，由于(yu)國內外市(shi)場環境發生變(bian)化，企(qi)業(ye) 庫(ku)存大量增加(jia)，效(xiao)益(yi)普遍下滑，資金(jin)日趨緊張，因此銀(yin)行(xing)業(ye)應當注意防范新出現(xian)的(de)風險(xian)(xian)。根據(ju)(ju)數(shu)據(ju)(ju)顯(xian)示，在中國最大的(de)運動鞋(xie)出口基地福建(jian)晉江(jiang)市(shi)，今年(nian)1—5月(yue)份 金(jin)融機(ji)構人民幣各項(xiang)貸款267.9億元，比去年(nian)同期減少了(le)26.8億元。企(qi)業(ye)“缺(que)錢若渴”，促使民間利(li)率飆升，企(qi)業(ye)陷進了(le)“造血無(wu)方，輸血無(wu)路”的(de)困境。
可(ke)見，中小企業現金流管理和(he)企業的發(fa)展相(xiang)脫節，導致(zhi)他們在金融危(wei)機面前是那么的不堪(kan)一擊。
三、中小企業現(xian)金流管理(li)方式的探討
金(jin)(jin)融危機(ji)使(shi)中小企業(ye)暴露了現金(jin)(jin)流管理(li)的缺(que)陷，那么企業(ye)如何(he)管理(li)現金(jin)(jin)流，筆者提(ti)出以下幾點建議：
(一)編(bian)制(zhi)現金(jin)預(yu)算，加強資金(jin)調控(kong)
現(xian)金(jin)(jin)預(yu)算是現(xian)金(jin)(jin)流(liu)量管理的(de)(de)主要內容，中小企業(ye)資金(jin)(jin)籌集能力弱，更應(ying)做好現(xian)金(jin)(jin)預(yu)算。通過現(xian)金(jin)(jin)預(yu)算，掌握現(xian)金(jin)(jin)流(liu)入、流(liu)出(chu)情況，及(ji)時補(bu)足余額，根據企業(ye)生產經營情況建立(li)資金(jin)(jin)的(de)(de)儲備制度(du)，按(an)一定(ding)的(de)(de)銷售收入提(ti)取一定(ding)比例的(de)(de)企業(ye)風險準備金(jin)(jin)，供企業(ye)在出(chu)現(xian)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)斷(duan)裂危機(ji)時利用。
(二)加強投(tou)資(zi)方案評價，積極防范投(tou)資(zi)風險
企業(ye)應根據自身實力，避(bi)免(mian)盲目多元化(hua)(hua)以分(fen)(fen)散財(cai)務，削減不必要的(de)分(fen)(fen)支，走專(zhuan)業(ye)化(hua)(hua)的(de)核(he)心競爭力道路。對投(tou)資(zi)方案(an)的(de)評價主(zhu)要采用貼現現金(jin)(jin)(jin)流(liu)量(liang)(liang)指標，用現金(jin)(jin)(jin) 流(liu)量(liang)(liang)方法來選擇(ze)投(tou)資(zi)方案(an)更(geng)合理、準確(que)，把資(zi)金(jin)(jin)(jin)投(tou)入到主(zhu)業(ye)的(de)發(fa)展，提高主(zhu)業(ye)的(de)造血(xue)功(gong)能，增加現金(jin)(jin)(jin)的(de)流(liu)人(ren)量(liang)(liang)，規避(bi)風險。平衡(heng)國內外市場(chang)的(de)開發(fa)，拓寬銷售網絡路 線(xian)，防(fang)范風險。
(三(san))采取(qu)融資(zi)渠(qu)道多元化，確保現金流充盈(ying)
企(qi)業(ye)提高信用等級(ji)，加強與銀行(xing)的溝通與協作，以獲得銀行(xing)的貸款資助(zhu)。增強企(qi)業(ye)自身的實力，獲得發(fa)行(xing)債(zhai)(zhai)券(quan)或者股票融(rong)資的機(ji)會(hui)。及時利用國家的政(zheng)策空隙 進(jin)行(xing)融(rong)資，如央行(xing)今(jin)年(nian)發(fa)布的《銀行(xing)間債(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)非金融(rong)企(qi)業(ye)債(zhai)(zhai)券(quan)融(rong)資工具管理辦法》，并沒有(you)對短期融(rong)資債(zhai)(zhai)券(quan)發(fa)行(xing)企(qi)業(ye)在政(zheng)策準人設立“門(men)檻”，這(zhe)為(wei)中小企(qi)業(ye)進(jin)人 銀行(xing)間債(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)提供了機(ji)會(hui)。多(duo)元化籌資，確保現金流充足(zu)，提高現金流的風(feng)險防范能力。
(四(si))抓住政府政策扶持機會，提(ti)高創造現金流的(de)能力
中(zhong)國財政(zheng)部針對(dui)中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)現(xian)金(jin)流的不暢等(deng)問題，準備(bei)加大并引導地方財政(zheng)增加對(dui)中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)發(fa)展的資金(jin)支持，在(zai)信用(yong)擔保、貸(dai)款貼(tie)息、政(zheng)府采購等(deng)方面(mian)予以政(zheng)策 傾斜，并停收個體工商(shang)管理和集貿市(shi)場管理費用(yong)，減輕(qing)中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)的負(fu)擔。且于 087年9月(yue)11日表示，中(zhong)央財政(zheng)部明確了六大政(zheng)策，安(an)排(pai)了中(zhong)小(xiao)(xiao)企(qi)(qi)業(ye)專(zhuan)項資金(jin)35.1億(yi)元，幫助(zhu)其(qi)健康發(fa)展。企(qi)(qi)業(ye)應(ying)抓住政(zheng)府“輸血”政(zheng)策，及(ji)時轉型升級(ji)， 優化(hua)產(chan)品(pin)結構，依靠科技創新，提(ti)高產(chan)品(pin)附加值(zhi)。只有這(zhe)樣才能(neng)拓(tuo)寬市(shi)場，吸(xi)引更多的客戶，盤活現(xian)金(jin)流再(zai)“造血”功能(neng)。
(五)加強(qiang)企(qi)業(ye)管(guan)理(li)人員(yuan)現金(jin)流管(guan)理(li)意識
現金(jin)流(liu)(liu)的(de)是否合理流(liu)(liu)動最終取決于管理人員。企業(ye)的(de)管理人員或現金(jin)流(liu)(liu)的(de)掌管者要及時培訓和(he)更新自身的(de)財務知識，提高(gao)現金(jin)流(liu)(liu)風(feng)險管理意(yi)(yi)識。在進(jin)行企業(ye)的(de) 戰略投資(zi)(zi)時，應考慮(lv)資(zi)(zi)金(jin)的(de)占用(yong)(yong)率和(he)回(hui)收率，降(jiang)低資(zi)(zi)金(jin)的(de)使(shi)(shi)用(yong)(yong)成本。作好與(yu)客戶、供應商溝通，減(jian)少壞賬的(de)發(fa)生，確(que)保資(zi)(zi)金(jin)來(lai)源順暢。注意(yi)(yi)宏觀環境(jing)的(de)變化，及時調 整資(zi)(zi)金(jin)使(shi)(shi)用(yong)(yong)策(ce)略，防范風(feng)險。
轉載：//citymember.cn/zixun_detail/358.html
