1概念(nian)編輯
金(jin)融市(shi)(shi)場(chang)體系(xi)是指其子市(shi)(shi)場(chang)的構成形式。包括貨(huo)幣市(shi)(shi)場(chang)、資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)、外匯(hui)市(shi)(shi)場(chang)、黃金(jin)市(shi)(shi)場(chang)。其中，貨(huo)幣市(shi)(shi)場(chang)包括承兌貼(tie)現(xian)市(shi)(shi)場(chang)、拆借市(shi)(shi)場(chang)、短(duan)期政府債(zhai)券(quan)市(shi)(shi)場(chang)。資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)包括儲(chu)蓄市(shi)(shi)場(chang)、證券(quan)市(shi)(shi)場(chang)（包括發行(xing)市(shi)(shi)場(chang)、交易(yi)市(shi)(shi)場(chang)）以及中長期銀行(xing)信貸(dai)市(shi)(shi)場(chang)、保險市(shi)(shi)場(chang)、融資租賃市(shi)(shi)場(chang)。
金融(rong)市場(chang)體系中幾個主要的子(zi)市場(chang)都有其共(gong)性的東西：
1、風(feng)險(xian)性(不確定性)：如，股票市場的風(feng)險(xian)、外匯市場的風(feng)險(xian)。
金(jin)融市場體系
2、價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)以價(jia)(jia)值為基(ji)礎，供求關系(xi)的(de)(de)(de)影響(xiang)：股票價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)波(bo)動、債券價(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)的(de)(de)(de)波(bo)動，最終(zhong)都反(fan)應其價(jia)(jia)值，受供求關系(xi)的(de)(de)(de)影響(xiang)。
3、影(ying)響(xiang)債券流通價(jia)(jia)格(ge)、影(ying)響(xiang)股(gu)票價(jia)(jia)格(ge)、匯率波動(dong)等的基本面(mian)分析既要考慮(lv)宏(hong)觀經濟影(ying)響(xiang)，也要考慮(lv)微觀經濟的影(ying)響(xiang)等。
金(jin)融市場體系中的(de)相(xiang)關相(xiang)近或相(xiang)異的(de)內容：
1、金融市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能，同業(ye)拆借市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能，債券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能，股(gu)票市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能，外匯市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能，期(qi)貨市(shi)(shi)場(chang)(chang)的(de)功能等(deng)。
2、外匯市(shi)場參(can)與(yu)(yu)(yu)者，期貨市(shi)場的參(can)與(yu)(yu)(yu)者，同(tong)業拆借市(shi)場的參(can)與(yu)(yu)(yu)者。
3、貼現(xian)，轉貼現(xian)，再貼現(xian)。
4、匯票，本票與支票的異同等等。
2分類編輯
金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)體系包括貨幣(bi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)、資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)、外匯市(shi)(shi)場(chang)(chang)和黃金(jin)(jin)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，而一(yi)般根據(ju)金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)上交易(yi)工具的期限，把金(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)分(fen)為貨幣(bi)市(shi)(shi)場(chang)(chang)和資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)(chang)兩大(da)類。
1、貨幣市場
貨(huo)幣市(shi)(shi)場(chang)是融(rong)通短期資金的市(shi)(shi)場(chang)，包括同業拆借市(shi)(shi)場(chang)、回(hui)購協(xie)議(yi)市(shi)(shi)場(chang)、商(shang)業票(piao)據市(shi)(shi)場(chang)、銀行(xing)承兌匯票(piao)市(shi)(shi)場(chang)、短期政府債券市(shi)(shi)場(chang)、大面(mian)額可轉(zhuan)讓存單市(shi)(shi)場(chang)。
2、資本市場(chang)
資本市(shi)(shi)場(chang)(chang)是融通(tong)長期資金的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，包括(kuo)中長期銀行信(xin)貸(dai)市(shi)(shi)場(chang)(chang)和證(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)。中長期信(xin)貸(dai)市(shi)(shi)場(chang)(chang)是金融機構與工(gong)商企業之間的(de)貸(dai)款市(shi)(shi)場(chang)(chang)，證(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)是通(tong)過證(zheng)(zheng)券(quan)的(de)發行與交易進行融資的(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)，包括(kuo)債券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)、股票市(shi)(shi)場(chang)(chang)、保險市(shi)(shi)場(chang)(chang)、融資租賃市(shi)(shi)場(chang)(chang)等(deng)。
3發(fa)展狀況編輯
目前，我(wo)國已(yi)基本形成了貨幣市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、資本市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、外匯市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)、黃金市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)共存的(de)金融(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)體系。
金(jin)融市場體系
上世紀80年(nian)代是我(wo)(wo)國金(jin)融(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)體系(xi)建(jian)設(she)的(de)起步階(jie)段。1984年(nian)*《關于城市(shi)(shi)經濟體制(zhi)改革的(de)決定》指(zhi)出：“要(yao)逐(zhu)步建(jian)立包括(kuo)資(zi)金(jin)、勞(lao)動、技術在內的(de)生產要(yao)素市(shi)(shi)場(chang)(chang)，發揮市(shi)(shi)場(chang)(chang)調節的(de)作用”。我(wo)(wo)國金(jin)融(rong)市(shi)(shi)場(chang)(chang)建(jian)設(she)首(shou)先(xian)從貨幣市(shi)(shi)場(chang)(chang)開始，同業拆(chai)借(jie)市(shi)(shi)場(chang)(chang)、票據市(shi)(shi)場(chang)(chang)、國債回購市(shi)(shi)場(chang)(chang)先(xian)后得到發展。
與此同(tong)時，隨著(zhu)1981年(nian)開(kai)始恢復國(guo)債發行(xing)，資本市(shi)場(chang)的(de)發展(zhan)(zhan)也逐漸起步。1991年(nian)上海證券交易所和1992年(nian)深圳證券交易所的(de)建(jian)立，1997年(nian)全國(guo)銀行(xing)間債券市(shi)場(chang)的(de)建(jian)立，成為資本市(shi)場(chang)發展(zhan)(zhan)的(de)重要(yao)轉折。1994年(nian)外匯體制(zhi)改革后，形成了全國(guo)統一的(de)外匯市(shi)場(chang)。
新世(shi)紀(ji)以(yi)來，各(ge)類(lei)金融(rong)市場發展明顯加速(su)，市場參與主體(ti)不(bu)斷(duan)(duan)擴大，市場基礎建設不(bu)斷(duan)(duan)增強，交易(yi)和監管機制不(bu)斷(duan)(duan)完善。2004年1月，*關于《推(tui)進資(zi)(zi)本(ben)(ben)市場改革(ge)開放若干(gan)問題的決定》，首次提出了建立多層次資(zi)(zi)本(ben)(ben)市場的要(yao)求。
2005年，*關于制定“十一(yi)五”規(gui)劃(hua)的(de)建議又將多(duo)層次資本市(shi)場(chang)的(de)概念(nian)進(jin)一(yi)步擴大(da)為多(duo)層次金融市(shi)場(chang)體系。上述變化(hua)既反映了(le)對(dui)金融市(shi)場(chang)作用和認識的(de)不(bu)斷深化(hua)，也反映了(le)市(shi)場(chang)在資源配置中基礎作用的(de)不(bu)斷增強。
4聯動(dong)關系(xi)編輯(ji)
在一(yi)個成熟的金融(rong)市場(chang)體系中(zhong)，盡管包括(kuo)貨(huo)幣市場(chang)、債券市場(chang)和股票市場(chang)在內的主要金融(rong)市場(chang)具有(you)不同的
金融市(shi)場體系
金融功能，驅動(dong)它們演進的(de)(de)(de)隨機因(yin)素也有(you)(you)所(suo)差(cha)異，但是，由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)參與主體的(de)(de)(de)統一，由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)各(ge)(ge)種可以在(zai)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)間(jian)(jian)套(tao)利(li)的(de)(de)(de)衍生(sheng)金融工具的(de)(de)(de)存(cun)(cun)在(zai)，從而使(shi)得(de)各(ge)(ge)個(ge)(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)間(jian)(jian)具有(you)(you)相當穩定(ding)、密切的(de)(de)(de)長期均(jun)衡(heng)和(he)短期因(yin)果(guo)關系(xi)(xi)(xi)(xi)。2000至(zhi)2004年中國貨幣(bi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(銀行(xing)間(jian)(jian)拆借市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)和(he)回購市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang))、國債市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(銀行(xing)間(jian)(jian)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)和(he)交易所(suo)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang))、股(gu)票市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(上交所(suo)A股(gu))之間(jian)(jian)三個(ge)(ge)層次(ci)的(de)(de)(de)聯動(dong)關系(xi)(xi)(xi)(xi):第一，各(ge)(ge)個(ge)(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)收(shou)益率或(huo)價格是否具有(you)(you)穩定(ding)的(de)(de)(de)無套(tao)利(li)均(jun)衡(heng)關系(xi)(xi)(xi)(xi)；第二，一旦無套(tao)利(li)均(jun)衡(heng)關系(xi)(xi)(xi)(xi)被打破，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)是否能夠迅速進行(xing)調(diao)整，以恢復(fu)先(xian)前的(de)(de)(de)均(jun)衡(heng)關系(xi)(xi)(xi)(xi)；第三，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)間(jian)(jian)是否存(cun)(cun)在(zai)短期的(de)(de)(de)相互影響效應(ying)，即(ji)短期因(yin)果(guo)關系(xi)(xi)(xi)(xi)。由(you)(you)這三個(ge)(ge)層次(ci)的(de)(de)(de)聯動(dong)關系(xi)(xi)(xi)(xi)，即(ji)可以大體反映(ying)我(wo)國整個(ge)(ge)金融市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)體系(xi)(xi)(xi)(xi)的(de)(de)(de)效率。需要說明的(de)(de)(de)是，由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)存(cun)(cun)在(zai)明顯(xian)的(de)(de)(de)制度缺陷(xian)我(wo)們沒(mei)有(you)(you)將交易所(suo)的(de)(de)(de)回購市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)納(na)入(ru)研究視野(ye)。同時，由(you)(you)于(yu)(yu)(yu)存(cun)(cun)在(zai)過度的(de)(de)(de)管(guan)制，也沒(mei)有(you)(you)分(fen)析規模很小的(de)(de)(de)企業債券市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)。
2000年后(hou)中國金融市(shi)場(chang)的(de)聯(lian)動(dong)關系2000年以來我國金融市(shi)場(chang)體系建設(she)步伐的(de)加快對加強市(shi)場(chang)間的(de)聯(lian)動(dong)關系無疑具(ju)有極大(da)的(de)作用。
5共性異(yi)同編輯(ji)
共性
金融市(shi)場體系中幾個主要的子市(shi)場都(dou)有其共性的東西：
1、風險性(xing)(不(bu)確定性(xing))：如(ru)，股票市場的風險、外匯市場的風險。
2、價(jia)(jia)(jia)格以(yi)價(jia)(jia)(jia)值為基礎，供(gong)求(qiu)關系(xi)的(de)影響(xiang)：股票價(jia)(jia)(jia)格的(de)波動、債券價(jia)(jia)(jia)格的(de)波動，最終都(dou)反應(ying)其(qi)價(jia)(jia)(jia)值，受供(gong)求(qiu)關系(xi)的(de)影響(xiang)。
3、影(ying)(ying)響債券流通價格、影(ying)(ying)響股票價格、匯率波動等(deng)(deng)的基本(ben)面分析(xi)既要考慮宏觀經(jing)濟影(ying)(ying)響，也要考慮微觀經(jing)濟的影(ying)(ying)響等(deng)(deng)。
金融市場體(ti)系(xi)中的相(xiang)(xiang)關相(xiang)(xiang)近或相(xiang)(xiang)異的內容：
1、金(jin)融市場的(de)(de)功(gong)能(neng)，同業拆借市場的(de)(de)功(gong)能(neng)，債(zhai)券市場的(de)(de)功(gong)能(neng)，股票市場的(de)(de)功(gong)能(neng)，外匯市場的(de)(de)功(gong)能(neng)，期貨(huo)市場的(de)(de)功(gong)能(neng)等。
2、外匯市(shi)場參與(yu)者，期(qi)貨(huo)市(shi)場的(de)參與(yu)者，同業拆借市(shi)場的(de)參與(yu)者。
3、貼現，轉貼現，再(zai)貼現。
4、匯(hui)票(piao)(piao)，本票(piao)(piao)與支(zhi)票(piao)(piao)的異同等等。
金融市場體系的構建應重視的六大(da)關系
要加強多(duo)(duo)層(ceng)次、多(duo)(duo)元化的市(shi)場發展體系建(jian)設
要(yao)加強多層次(ci)、多元化的(de)(de)(de)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)展(zhan)(zhan)體(ti)系建(jian)設，并使這些(xie)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)協(xie)調(diao)(diao)發(fa)展(zhan)(zhan)。金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)是(shi)一個內(nei)容(rong)廣泛(fan)、層次(ci)豐富(fu)的(de)(de)(de)集合概念。多層次(ci)、多元化的(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體(ti)系按(an)照不(bu)同(tong)分(fen)類(lei)標準(zhun)體(ti)現在多個方面(mian)。改革(ge)開(kai)放以來,我國金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)資(zi)(zi)(zi)源配(pei)置(zhi)(zhi)作用(yong)不(bu)斷增強。目前,已基本(ben)形成了(le)貨幣(bi)(bi)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、外匯市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、黃金(jin)(jin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)共(gong)存(cun)(cun)的(de)(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)體(ti)系，金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)期貨市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)也將快速(su)發(fa)展(zhan)(zhan)。 國內(nei)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)主要(yao)問(wen)題(ti)之(zhi)一是(shi)結(jie)構性(xing)(xing)失衡。直接融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)比例過低，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)內(nei)部(bu)的(de)(de)(de)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)主體(ti)存(cun)(cun)在結(jie)構性(xing)(xing)缺陷，各(ge)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)及子市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)發(fa)展(zhan)(zhan)存(cun)(cun)在不(bu)平衡。跨市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)和(he)(he)(he)交易工具還不(bu)夠豐富(fu)，市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)之(zhi)間的(de)(de)(de)聯動(dong)發(fa)展(zhan)(zhan)機制尚未有效建(jian)立，造(zao)成部(bu)分(fen)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)價格扭曲和(he)(he)(he)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)流動(dong)不(bu)暢，不(bu)能有效滿(man)足投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)主體(ti)的(de)(de)(de)多樣性(xing)(xing)需(xu)求，也不(bu)利(li)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)風險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)管理。所以，要(yao)加強市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)聯動(dong)發(fa)展(zhan)(zhan)研究，鼓勵和(he)(he)(he)支(zhi)持跨市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)交易工具創新，建(jian)立并加快完善(shan)跨市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)風險(xian)(xian)(xian)監(jian)管和(he)(he)(he)風險(xian)(xian)(xian)處置(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)聯合協(xie)調(diao)(diao)機制。央(yang)行(xing)及各(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)監(jian)管部(bu)門應保持政(zheng)策的(de)(de)(de)協(xie)調(diao)(diao)性(xing)(xing)，關注(zhu)各(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)改革(ge)創新開(kai)放力度及進(jin)程，努力保持各(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)協(xie)調(diao)(diao)發(fa)展(zhan)(zhan)，促(cu)進(jin)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)基礎產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)衍(yan)生產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、貨幣(bi)(bi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)資(zi)(zi)(zi)本(ben)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、外幣(bi)(bi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)本(ben)幣(bi)(bi)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)聯動(dong)發(fa)展(zhan)(zhan)，提高市(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)源配(pei)置(zhi)(zhi)和(he)(he)(he)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)效率(lv)。
要有序(xu)促進(jin)國內金融市場融入(ru)國際市場
要有序(xu)促進國(guo)(guo)(guo)內金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)融(rong)(rong)入國(guo)(guo)(guo)際(ji)市(shi)場(chang)，主動防范國(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)風險(xian)傳遞(di)，并分享國(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)投融(rong)(rong)資(zi)機會。隨著我(wo)國(guo)(guo)(guo)經濟國(guo)(guo)(guo)際(ji)化程度(du)的提高和國(guo)(guo)(guo)內國(guo)(guo)(guo)際(ji)市(shi)場(chang)聯結的日益緊密，我(wo)國(guo)(guo)(guo)金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)與國(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)開始形成一定程度(du)的聯動，有些金(jin)融(rong)(rong)產品價格走勢與國(guo)(guo)(guo)際(ji)市(shi)場(chang)接近。但(dan)我(wo)國(guo)(guo)(guo)金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)在國(guo)(guo)(guo)際(ji)上所(suo)占份額仍(reng)然(ran)有限。
所以，要繼(ji)續增強國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)對(dui)(dui)外服(fu)務(wu)能力(li)(li)和(he)吸引力(li)(li)，要進(jin)一步(bu)加(jia)(jia)強國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)與(yu)國(guo)(guo)(guo)際(ji)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)聯(lian)(lian)系，努力(li)(li)將(jiang)我國(guo)(guo)(guo)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)建成具有(you)對(dui)(dui)外提供金融(rong)(rong)(rong)交易服(fu)務(wu)能力(li)(li)、由境(jing)(jing)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)外參(can)(can)與(yu)者共同參(can)(can)與(yu)的(de)(de)(de)(de)、具有(you)一定國(guo)(guo)(guo)際(ji)或區域影(ying)響的(de)(de)(de)(de)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。在(zai)條件成熟后應(ying)逐(zhu)步(bu)擴大(da)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)境(jing)(jing)外參(can)(can)與(yu)者范圍(wei)。實(shi)踐證明，只(zhi)要管理到(dao)位，適當擴大(da)境(jing)(jing)外參(can)(can)與(yu)者對(dui)(dui)我國(guo)(guo)(guo)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)參(can)(can)與(yu)，有(you)利(li)于(yu)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)活躍(yue)，有(you)利(li)于(yu)增強國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)外金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)之(zhi)間的(de)(de)(de)(de)聯(lian)(lian)系，而不會對(dui)(dui)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)正(zheng)常運行(xing)造成大(da)規模沖(chong)擊(ji)。伴隨資本項目完全可(ke)兌換的(de)(de)(de)(de)穩(wen)步(bu)推進(jin)，逐(zhu)步(bu)擴大(da)其他境(jing)(jing)外企業和(he)金融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)參(can)(can)與(yu)境(jing)(jing)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)范圍(wei)。鼓(gu)勵國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)大(da)型金融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)實(shi)現(xian)國(guo)(guo)(guo)際(ji)化經營(ying)，更(geng)好地(di)發揮國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)重要市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)參(can)(can)與(yu)者在(zai)聯(lian)(lian)結(jie)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)和(he)國(guo)(guo)(guo)際(ji)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)方面的(de)(de)(de)(de)作用。鼓(gu)勵境(jing)(jing)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)金融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)和(he)企業更(geng)加(jia)(jia)主動地(di)參(can)(can)與(yu)國(guo)(guo)(guo)際(ji)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，鼓(gu)勵其成為國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)國(guo)(guo)(guo)際(ji)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)主要聯(lian)(lian)結(jie)者。但金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)對(dui)(dui)外開放應(ying)積(ji)(ji)極(ji)穩(wen)妥(tuo)有(you)序，穩(wen)扎穩(wen)打，在(zai)開放的(de)(de)(de)(de)同時(shi)，不斷積(ji)(ji)累國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)外市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)風險管理和(he)監管的(de)(de)(de)(de)經驗，防(fang)范國(guo)(guo)(guo)際(ji)金融(rong)(rong)(rong)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)對(dui)(dui)國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)的(de)(de)(de)(de)沖(chong)擊(ji)和(he)影(ying)響，維護國(guo)(guo)(guo)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)(de)(de)(de)穩(wen)定。
要建設具(ju)有高(gao)度誠信的市場(chang)信息(xi)披露機制(zhi)
要建(jian)設具有高度誠(cheng)信(xin)的(de)市(shi)場(chang)(chang)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)機(ji)制(zhi)，為(wei)投(tou)(tou)資者創(chuang)造(zao)公平、透明(ming)、可信(xin)的(de)投(tou)(tou)融(rong)資環(huan)境。信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)直(zhi)接關(guan)系到金融(rong)產品價格變(bian)動，進(jin)而帶來市(shi)場(chang)(chang)收益(yi)分割，充分信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)是進(jin)行市(shi)場(chang)(chang)理性投(tou)(tou)資的(de)基(ji)礎。各(ge)國(guo)市(shi)場(chang)(chang)監管部(bu)門無不將持續的(de)信(xin)息(xi)披(pi)(pi)露(lu)，作為(wei)實現保護投(tou)(tou)資者合法(fa)權益(yi)、保持市(shi)場(chang)(chang)透明(ming)、公正與效(xiao)率，及降低系統性風險的(de)重要措施。
各(ge)國監管實踐表明，單靠信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)規定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)強化，仍(reng)無(wu)法防(fang)止利益驅(qu)動(dong)下的(de)(de)(de)(de)(de)造(zao)假行(xing)為。公(gong)司信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)規定(ding)本身，并不會促使不誠(cheng)實的(de)(de)(de)(de)(de)經理人(ren)變得忠實。一(yi)個(ge)有(you)效的(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)制度既需要(yao)一(yi)個(ge)邊(bian)界(jie)清(qing)晰與完整的(de)(de)(de)(de)(de)披露(lu)制度，還需要(yao)有(you)一(yi)個(ge)強有(you)力的(de)(de)(de)(de)(de)執行(xing)機(ji)制，來確保制度執行(xing)。如(ru)對證(zheng)券發(fa)行(xing)時(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)，應當(dang)根(gen)據(ju)上(shang)述(shu)機(ji)構和人(ren)員(yuan)在信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)中所起的(de)(de)(de)(de)(de)作用(yong)規定(ding)各(ge)自的(de)(de)(de)(de)(de)責(ze)任(ren)。發(fa)行(xing)人(ren)、上(shang)市公(gong)司是信(xin)(xin)息(xi)披露(lu)的(de)(de)(de)(de)(de)義務主體，應當(dang)承(cheng)擔(dan)無(wu)過錯責(ze)任(ren)，賠償投資者因此受到的(de)(de)(de)(de)(de)損失；發(fa)行(xing)人(ren)、上(shang)市公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)董事、監事、高級管理人(ren)員(yuan)以(yi)及保薦人(ren)、證(zheng)券服(fu)務機(ji)構應當(dang)按照過錯責(ze)任(ren)原則(ze)，與發(fa)行(xing)人(ren)承(cheng)擔(dan)連(lian)帶(dai)賠償責(ze)任(ren)；發(fa)行(xing)人(ren)、上(shang)市公(gong)司的(de)(de)(de)(de)(de)控股(gu)股(gu)東、實際控制人(ren)有(you)過錯的(de)(de)(de)(de)(de)，也(ye)應當(dang)與發(fa)行(xing)人(ren)承(cheng)擔(dan)連(lian)帶(dai)賠償責(ze)任(ren)。
有效(xiao)、真(zhen)實(shi)、透明的(de)(de)信(xin)(xin)息披露(lu)(lu)，除(chu)了制度(du)的(de)(de)強制性外，還要(yao)(yao)靠市(shi)(shi)(shi)場主體高度(du)的(de)(de)誠信(xin)(xin)自律來(lai)支持(chi)。要(yao)(yao)構(gou)建和的(de)(de)金融市(shi)(shi)(shi)場體系，必(bi)須(xu)重(zhong)鑄(zhu)社會和市(shi)(shi)(shi)場誠信(xin)(xin)，充分的(de)(de)信(xin)(xin)息的(de)(de)披露(lu)(lu)必(bi)須(xu)建立在高度(du)的(de)(de)誠信(xin)(xin)基(ji)礎(chu)之上。而提(ti)高市(shi)(shi)(shi)場主體誠信(xin)(xin)度(du)，也需(xu)要(yao)(yao)制度(du)和自覺的(de)(de)誠信(xin)(xin)意(yi)識來(lai)實(shi)現，要(yao)(yao)加大失信(xin)(xin)者的(de)(de)成本，建立失信(xin)(xin)者的(de)(de)有效(xiao)懲罰機制，營造有效(xiao)的(de)(de)誠信(xin)(xin)文(wen)化(hua)。
要著重建立有(you)效(xiao)保(bao)護中(zhong)小(xiao)投資者利益的(de)制度(du)
要(yao)著(zhu)(zhu)重建立有效保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)利(li)益的(de)制(zhi)度(du)，這關(guan)(guan)(guan)系到(dao)社(she)會的(de)穩(wen)定(ding)。目前(qian)，中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)參與(yu)金融市場交易(yi)的(de)機(ji)會越(yue)來(lai)越(yue)多(duo)，數量日益龐大。但中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)因為消(xiao)息、權力和(he)財(cai)富的(de)不(bu)對稱(cheng)身處市場競爭劣勢。同時(shi)，作為基(ji)礎最廣泛(fan)的(de)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)群體利(li)益，直接關(guan)(guan)(guan)系到(dao)社(she)會的(de)穩(wen)定(ding)，是和(he)諧金融市場體系建設中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)重要(yao)的(de)一環。隨著(zhu)(zhu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護(hu)(hu)基(ji)金有限責任(ren)公司掛牌，標志著(zhu)(zhu)我國(guo)保(bao)護(hu)(hu)股市中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)制(zhi)度(du)建設進入新階段。為有效保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)利(li)益，證(zheng)券(quan)法修訂時(shi)已經給予(yu)高度(du)關(guan)(guan)(guan)注，明(ming)確(que)了保(bao)護(hu)(hu)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)利(li)益的(de)關(guan)(guan)(guan)鍵措施(shi)，“國(guo)家設立證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)護(hu)(hu)基(ji)金”位列其中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)。同時(shi)還明(ming)確(que)，對客戶保(bao)證(zheng)金強(qiang)制(zhi)托管，證(zheng)券(quan)公司清算時(shi)，應當優先支(zhi)付(fu)因挪用客戶資(zi)產而(er)形成的(de)債務；內(nei)幕交易(yi)給投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)造成損(sun)失的(de)，行為人應當依法承(cheng)擔賠償責任(ren)；保(bao)薦人要(yao)對欺詐上市的(de)公司承(cheng)擔連(lian)帶(dai)責任(ren)。
但是(shi)(shi)，保(bao)護(hu)中小投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)利益(yi)(yi)(yi)是(shi)(shi)一(yi)個世界性(xing)(xing)話題(ti)和難題(ti)，要(yao)建立保(bao)護(hu)中小投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)利益(yi)(yi)(yi)的長(chang)效機(ji)制，除了以法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規作為(wei)(wei)基礎性(xing)(xing)制度，依法(fa)(fa)治市、依法(fa)(fa)監管外，還要(yao)各(ge)部門(men)共(gong)同努(nu)(nu)力(li)。不(bu)(bu)僅需要(yao)決(jue)(jue)策(ce)者(zhe)的決(jue)(jue)心(xin)，更要(yao)避免某些政(zheng)策(ce)的草(cao)率(lv)性(xing)(xing)，保(bao)持出(chu)(chu)臺(tai)政(zheng)策(ce)的連貫性(xing)(xing)。任(ren)何政(zheng)策(ce)舉措的出(chu)(chu)臺(tai)，都要(yao)充分考慮廣(guang)大中小投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的承(cheng)受(shou)能力(li)，要(yao)維護(hu)市場的穩定。上市公(gong)(gong)司(si)是(shi)(shi)證(zheng)券(quan)(quan)市場的基石，要(yao)心(xin)中裝著廣(guang)大股(gu)民(min)(min)利益(yi)(yi)(yi)，努(nu)(nu)力(li)提(ti)高(gao)對(dui)(dui)股(gu)東(dong)的回報。中小股(gu)東(dong)不(bu)(bu)可(ke)能直(zhi)接參與(yu)公(gong)(gong)司(si)管理(li)，因此，不(bu)(bu)斷完善(shan)保(bao)護(hu)中小股(gu)東(dong)權(quan)益(yi)(yi)(yi)的法(fa)(fa)人治理(li)結構非(fei)常重要(yao)，要(yao)努(nu)(nu)力(li)體(ti)現和保(bao)護(hu)中小股(gu)東(dong)的權(quan)益(yi)(yi)(yi)。同時，有關部門(men)要(yao)加強對(dui)(dui)市場中介機(ji)構的管理(li)和清理(li)，如對(dui)(dui)股(gu)評誤導投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)也需依法(fa)(fa)賠(pei)償(chang)。為(wei)(wei)了保(bao)護(hu)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的利益(yi)(yi)(yi)，對(dui)(dui)通(tong)過媒體(ti)進(jin)行股(gu)評等傳播證(zheng)券(quan)(quan)信(xin)息(xi)的行為(wei)(wei)需要(yao)進(jin)行規范。凡是(shi)(shi)通(tong)過媒體(ti)發(fa)布虛假證(zheng)券(quan)(quan)消息(xi)，誤導投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)，使投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)遭受(shou)損失的，也應承(cheng)擔民(min)(min)事(shi)賠(pei)償(chang)責任(ren)。
要建立有(you)效的市場風(feng)險和操作風(feng)險管理機制
機構(gou)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)主(zhu)(zhu)體要(yao)(yao)建(jian)立有效的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險(xian)(xian)(xian)和操(cao)作風(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理機制，將市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險(xian)(xian)(xian)控制在能(neng)自身承受的(de)(de)范圍(wei)內(nei)(nei)。目前(qian)，各監管(guan)(guan)(guan)部門(men)都(dou)出臺了(le)(le)相應(ying)的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理指引，出臺了(le)(le)內(nei)(nei)控制度評(ping)價管(guan)(guan)(guan)理辦法等文件，有關(guan)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)交易(yi)平臺也注重市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)提示(shi)，以幫助市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)主(zhu)(zhu)體增強風(feng)險(xian)(xian)(xian)意(yi)識，提高風(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理能(neng)力。這些都(dou)是保持市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)穩(wen)定(ding)發展(zhan)(zhan)的(de)(de)重要(yao)(yao)措施。同時，各機構(gou)類市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)主(zhu)(zhu)體都(dou)建(jian)立了(le)(le)相應(ying)的(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理制度，調整了(le)(le)業務和風(feng)險(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理流(liu)程，充實了(le)(le)人員和技術支持。但總體上，與我(wo)國金融(rong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)改(gai)革、創新及(ji)發展(zhan)(zhan)形勢要(yao)(yao)求還有較大差距(ju)。
而(er)要(yao)(yao)有(you)效(xiao)管(guan)理(li)(li)(li)市場(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)，除了要(yao)(yao)繼續完善有(you)關(guan)(guan)制(zhi)(zhi)度外(wai)，關(guan)(guan)鍵(jian)(jian)要(yao)(yao)看市場(chang)主體如何去(qu)貫(guan)徹(che)有(you)關(guan)(guan)的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)指(zhi)引(yin)和(he)自身(shen)的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)制(zhi)(zhi)度，關(guan)(guan)鍵(jian)(jian)要(yao)(yao)看高層(ceng)是(shi)否重視。機構(gou)高層(ceng)要(yao)(yao)認(ren)真確(que)定有(you)關(guan)(guan)的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)戰略和(he)政策，確(que)定自身(shen)所能承受的市場(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)水(shui)平(ping)，指(zhi)導風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)部(bu)(bu)門和(he)市場(chang)交(jiao)易部(bu)(bu)門建(jian)立科學的風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)程序。由機構(gou)高層(ceng)做起，自上(shang)而(er)下推行(xing)建(jian)立良好(hao)的市場(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)文化，是(shi)有(you)效(xiao)防(fang)范風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)的最關(guan)(guan)鍵(jian)(jian)因素。因為(wei)高層(ceng)行(xing)為(wei)和(he)價值取向直接影響到(dao)各業務(wu)條(tiao)線和(he)業務(wu)部(bu)(bu)門風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)的文化形成。同時，要(yao)(yao)注重內審和(he)合規部(bu)(bu)門的作用，使現(xian)有(you)的制(zhi)(zhi)度執行(xing)到(dao)位，加(jia)強制(zhi)(zhi)度的執行(xing)力。要(yao)(yao)注重人才隊伍建(jian)設，特別是(shi)市場(chang)專業人員的儲備和(he)培(pei)養，這是(shi)有(you)效(xiao)提(ti)升(sheng)自身(shen)市場(chang)交(jiao)易和(he)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)(li)(li)能力的關(guan)(guan)鍵(jian)(jian)因素。
要重視金融市場的(de)生(sheng)態環境建(jian)設
要(yao)重(zhong)視(shi)金融(rong)市場(chang)的(de)(de)生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)建設，為市場(chang)安全、公(gong)平、高效率(lv)運行創造條件。金融(rong)生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)指的(de)(de)就是影響(xiang)金融(rong)市場(chang)運行的(de)(de)外(wai)部環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)和基礎(chu)條件，是金融(rong)市場(chang)發展必不可少的(de)(de)要(yao)素(su)。金融(rong)生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)包括法(fa)律制度環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)、公(gong)眾風險意識、中(zhong)介(jie)(jie)服(fu)務體(ti)(ti)系(xi)(xi)、市場(chang)信用(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)、行政管理體(ti)(ti)制等內(nei)容。大力(li)改(gai)善(shan)金融(rong)生(sheng)(sheng)態(tai)環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)，要(yao)從改(gai)造金融(rong)市場(chang)的(de)(de)微觀(guan)基礎(chu)、完(wan)善(shan)金融(rong)市場(chang)的(de)(de)法(fa)律制度環(huan)境(jing)(jing)(jing)(jing)、完(wan)善(shan)金融(rong)市場(chang)信用(yong)體(ti)(ti)系(xi)(xi)、規范與完(wan)善(shan)金融(rong)市場(chang)中(zhong)介(jie)(jie)服(fu)務體(ti)(ti)系(xi)(xi)、完(wan)善(shan)金融(rong)市場(chang)的(de)(de)監督管理體(ti)(ti)系(xi)(xi)這幾方面入手。
在金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)參(can)與主體方面，應大力促(cu)進(jin)參(can)與主體行為(wei)(wei)的(de)(de)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)化與需求的(de)(de)多元化，培育機構(gou)投資者，并使個人(ren)(ren)投資者通過各(ge)種方式進(jin)入金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)渠(qu)道更為(wei)(wei)通暢。此外，要(yao)為(wei)(wei)企業(ye)年金(jin)(jin)(jin)(jin)、社保基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)、住房公積金(jin)(jin)(jin)(jin)等(deng)集合性資金(jin)(jin)(jin)(jin)的(de)(de)合規投資運作創造條件。要(yao)繼續完善(shan)(shan)金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的(de)(de)法(fa)(fa)律制(zhi)(zhi)度環境。要(yao)完善(shan)(shan)以保護投資人(ren)(ren)、貸(dai)款人(ren)(ren)等(deng)金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)參(can)與主體的(de)(de)合法(fa)(fa)權(quan)益的(de)(de)法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規，維(wei)護正(zheng)常(chang)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩(zhi)序。建立完善(shan)(shan)統一的(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)規章制(zhi)(zhi)度，包括會計(ji)(ji)、審(shen)計(ji)(ji)、稅(shui)收(shou)以及信息(xi)披露(lu)制(zhi)(zhi)度等(deng)，保證(zheng)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)公正(zheng)性，提(ti)高市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)透(tou)明度。尤其要(yao)增強會計(ji)(ji)師事務所、律師事務所、信用評級機構(gou)等(deng)中介服務機構(gou)的(de)(de)誠信度，純潔市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)中介機構(gou)隊伍。
轉載：//citymember.cn/zixun_detail/5353.html
