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準確洞察財務報表

【課程背景】
   財務，被稱為商業世界的通用語言，而財務報告則是人們了解一家企業經營情況和財務狀況最直接、最便捷的工具。學會解讀與分析財務報告，已經成為當今商業社會給每個人提出的一項必備技能。
   但是，財務畢竟是一門專業性很強的學科。如果不具備基本的財務知識，不具備財報解讀的基本方法，面對幾十上百頁的財務報告，你一定會一頭霧水，不知從何下手；同時，你還可能被企業一系列天花亂墜的財務操作手法所迷惑。比如，你是否想過以下情形——
－財報中亮眼的銷售和利潤業績，竟然是企業靠“自買自賣”取得的？
－企業的利潤相當可觀，事實卻是大部分利潤來自“不務正業”行為？
－財報顯示企業當年出現巨虧，而這竟然有可能是管理層故意為之？
－連續數年虧損的企業終于扭虧為盈，竟然是通過玩數字游戲實現的？
   巴菲特說，“當別人在研究K線圖時，我在讀公司財報。”在價值投資理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。
   本課程旨在幫助(zhu)你(ni)掌握必(bi)備的財務知識(shi)以及閱讀財報(bao)的有效(xiao)方法，提升財報(bao)分析(xi)能(neng)力(li)，不被數字表象所迷惑，運用(yong)財務“慧眼(yan)”洞察企業經營(ying)真相(xiang)。身處(chu)復雜的商業社(she)會(hui)，你(ni)需(xu)要擁有真正有用(yong)又(you)稱(cheng)手的工具來武裝(zhuang)自己。

【課程收益】
－熟悉企業三張基本財務報表，掌握基本財務概念和常用財務指標
－掌握財務報表閱讀的四種基本方法，基于財報快速了解企業經營情況
－了解上市公司財務報告的內容構成，快速獲取關于財報質量的關鍵信息
－了解財報業績美化的(de)五種(zhong)常用操作手法，準確洞察數字背后(hou)的(de)業務真相

【課程對象】本(ben)課程(cheng)適合所有(you)對財報解讀與分析(xi)感興趣或有(you)需(xu)求的人士

【課程大綱】
第一部分：如何閱讀企業三張基本財務報表？
（一）資產負債表：企業的“骨”
－資產、負債、股東權益及其關系
－閱讀資產負債表的基本方法
－資產負債表中的重要財務指標
（二）利潤表：企業的“肉”
－收入、成本、費用及利潤
－利潤表編制的基本原則：權責發生制
－閱讀利潤表的基本方法
－利潤表中的重要財務指標
（三）現金流量表：企業的“血”
－有利潤表，為何還要有現金流量表？
－通過三類經濟活動閱讀現金流量表
－企業不同發展階段現金流分布一般規律
（四）最重要的綜合性財務指標：凈資產收益率（ROE）
－拆解影響ROE水平的三大關鍵要素
－盈利效率指標：每一塊錢銷售額帶來多少利潤？
－周轉效率指標：每一塊錢資產帶來多少銷售額？
－杠桿效率指標(biao)：每一塊(kuai)錢自有資金(jin)撬動多大資產(chan)規模？

第二部分：如何解讀上市公司財務報告？
（一）審計報告
－會計師事務所：財務報告質量把關人
－審計意見類型及其含義
（二）財務報表主表及附注
－財務報表主表的內容結構
－會計政策與會計估計
－財務報表附注
（三）上市公司常用財務指標
－市值/流通市值
－市盈率
－每股收益
－市凈率

第三部分：如何透過數字洞察業務真相？
（一）利潤表中的秘密：如何識別出那些“不務正業”的公司
－銷售收入：收入構成分析
－利潤：利潤來源分析
【案例】兩面針：主業業績持續下滑，投資收益成為公司利潤主要來源
（二）如何摘掉ST的帽子？
－上市公司ST相關規定
－扭虧為盈靠哪般：轉讓資產、轉讓子公司股權、政府補貼
【案例】ST公司年底“花式扭虧”操作
（三）通過玩數字游戲實現財務報表“整容”
－固定資產折舊：折舊年限誰說了算？
－資本化與費用化之謎
【案例】鞍鋼集團：通過延長固定資產折舊年限調節利潤
（四）關聯交易非關聯化：“自買自賣”算什么好漢
－關聯方與關聯交易的基本概念
－如何利用關聯交易影響業績
－關聯交易如何非關聯化
－我國證監會對上市公司關聯交易相關規定
【案例】中弘股份：靠隱蔽的關聯交易實現業績增長
（五）“洗大澡”：巨虧背后的真實用意
－“洗大澡”背后的心理機制和真實用意
－常用操作手法：計提大額資產減值、大額費用一次性確認
【案例(li)】易世(shi)達：資產減(jian)值集中確認(ren)，只(zhi)為來年輕裝(zhuang)上(shang)陣

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