課程描述(shu)INTRODUCTION
業財融合的課程
日程安排SCHEDULE
課程大(da)綱(gang)Syllabus
業財融合的課程
財務人員業財融合
課程背景:
財務人員普遍還是處于核算水平階段,隨著人工智能的日趨成熟,已經倒逼財務人員升級,“不進則退”。財務人員必須盡快提升到除了熟悉會計準則,還要大大彌補“金融”的短板。未來的財務人員必須精通財務、金融、業財融合,做到名副其實的“財務管理者”,成為企業發展的“高參”,而不是只會事后算賬的基礎型財務核算人員。
本課程以制造業、房地產、農牧業等不同行業的上市公司福耀玻璃、萬科、牧原等作為標桿(對非上市中小企業也有非常強的借鑒意義,因為大小企業的財務報表的本質是一樣的,麻雀雖小五臟俱全),對*年報、財務報表進行解讀、財務分析。
本(ben)課程老師(shi)是(shi)極(ji)少(shao)數(shu)同時擁有含金量極(ji)高的3個“A”(CPA、CFA、MBA)的財務(wu)(wu)、金融*人才,歷經銷售副(fu)總、投資總監(jian)、財務(wu)(wu)總監(jian)、上市公司(si)董秘,善于從(cong)多維度(du)全方(fang)位進行企(qi)業(ye)財務(wu)(wu)管理分(fen)析(xi),觀點獨(du)特。
課程收益:
● 精準理解財務報表,對難懂的會計科目如金融工具、長期股權投資、遞延所得稅、財務報表合并等有透徹的理解
● 學會財務分析,從財務報表看出企業存在的問題和改善的方向
● 知道怎么評估投資項目和公司并購如何估值,控制投資風險
● 全方位管控成本和費用,避免成本管控誤區和死角,使企業盈利*化
● 通過招股書的剖析弄清商業計劃書如何展現企業以吸引投資
● 強化公司治理,學(xue)會股(gu)(gu)權(quan)架(jia)構設計和股(gu)(gu)權(quan)激(ji)勵(li)
課程對象:財務(wu)人員、審計人員、投資人員、董秘(mi)、其他人員
課程方式:老師講授+案例分析+學員討論,全程互動
課程特色:
● 實用:課程內容全部都是以*現實案例為導向,透徹理解背后的邏輯,“他人經驗”是不可復制的,沒有什么借鑒意義!只有良好邏輯思維才是有用和永恒的!沒有任何枯燥“知識點”的堆砌!
● 輕松學會、學透:不需要(yao)任何專(zhuan)業(ye)基礎,只要(yao)學員曾(ceng)經(jing)小(xiao)學畢業(ye)。不需要(yao)記憶(yi)、沒(mei)有公式,高深理論通俗化,大道(dao)至簡,一切(qie)都(dou)是“講道(dao)理”!
課程大綱
第一講:理解財務報表的總體思路
1. 財務三表及勾稽關系、財務報表的“先天不足”
2. 資產(chan)、負債、權(quan)益(yi)、損益(yi)類科目及會計(ji)分錄透徹理解(jie)
第二講:萬科企業、福耀玻璃財務報表、審計報告解讀
一、資產負債表分析
1. 貨幣資金與現金及現金等價物的區別
2. 金融工具:交易性金融資產、其他權益工具投資、債權投資、其他債權投資
3. 長期股權投資
4. 財務報表合并的本質
5. 應收賬款賬齡分析法的內在邏輯
6. 合同資產、合同履約成本、合同取得成本、投資性房地產
7. 商譽的真正內涵及計量
8. 遞延所得稅資產及負債、遞延所得稅費用
9. 合同負債、借款、公司債券
10. 股東權益:股本溢價、資本公積、其他權益工具、庫存股、其他綜合收益
二、利潤表分析
1. 收入、成本、毛利率的變動怎么區分價格與成本的因素?怎么評價各業務部門的表現?
2. 什么樣的利潤才是“好”利潤?如何才能提升盈利水平?怎么評價企業的業績?
3. 匯兌損益、利息資本化、投資收益、資產減值損失、信用減值損失、公允值變動損益
4. 營業利潤、凈利潤、每股收益:如何才能提升盈利水平?
5. 原材料價格波動什么時候對銷售成本的影響才大?為什么利潤增長大幅拋離收入增長幅度?
6. 同一行業的企業為什么業績表現反方向,是否有除了經營管理之外的因素?
三、現金流量表分析
凈利潤、經營活動現金流差異如何調整?什么樣的現金流才是“好”現金流?
四、審計報告解讀
1. 審計報告架構
2. 審計證據及審計程序
3. 關鍵審計事項
4. 審計報告類型劃分的依據
案例分析1:上市鋼鐵公司收入、成本變動的驅動因素測算及應對策略
案例分析2:萬科企業和香港上市公司碧桂園的財務業績比較和分析
1)凈資產收益率的*分析法——三駕馬車:盈利能力、運營效率、財務杠桿分析
2)盈利能力、運營效率真能分開評估還是取決于商業模式?
案例分析3:監管機構對房地產三條“紅線”的分析
1)剔除預收款后的資產負債率、凈負債率、現金短債比的異同和內在聯系
2)如何提高和降低相關比率
案例分析4:交易所對康美藥業年報的質詢及公司回復
1)負債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大及應對措施
2)營業成本遠比庫存少、存貨跌價準備是否足夠(gou)
第三講:投資項目評估及股權并購財務分析
案例分析:1個6年項目可行性分析——現金流模型及決策
1. 投資回收期、內含報酬率、凈現值
2. 內含報酬率的本質是什么?
3. 資金成本是主要考慮因素?思維的誤區在哪?
案例分析:美年大健康入股上市公司江蘇三友集團的股權并購
1)交易架構設置
2) 資產評估:成本法、收益法和市場法比較
3)收益法估值:現金流預測、資本資產定價模型、資金成本
4)資產價格、發行股份數量因派息及送紅股的調整
5)業績對賭
6)交(jiao)易對價對買賣(mai)雙(shuang)方的公平性判定(ding)及事后檢討(tao),以判定(ding)交(jiao)易是否真(zhen)正成功
第四講:財務管理思維
1. 盈虧平衡點分析
2. 償債能力:流動比率、資產負債率
3. 營運能力:應收賬款周轉率、存貨周轉率
4. 現金、應收賬款、存貨、應付賬款管理
5. 經營預算:銷售預算、采購預算、生產預算、期間費用預算
6. 資本預算:投資、融資預算
7. 資金(jin)預(yu)算:現金(jin)收(shou)支預(yu)算、資金(jin)多余或(huo)不足的應對(dui)
第五講:全成本與費用管控
1. 成本與費用構成
2. 采購成本、存貨成本、生產成本、期間費用、資金成本、投資成本、稅務成本管控
3. 作業成本法:錯誤的成本分攤導致虧損的產品被誤認為是盈利產品,越生產虧損越多!
4. 變動成本、固定成本:虧損的產品要不要繼續生產?似乎虧損的訂單接不接?
5. 相關成本、沉沒成本:半成品繼續加工合算嗎?
6. 在(zai)關(guan)鍵約(yue)束資源下,該(gai)生產(chan)哪(na)些產(chan)品?約(yue)當(dang)產(chan)量、在(zai)產(chan)品及完工產(chan)品成本(ben)核算(suan)
第六講:企業風險及管控、審計思維、財務報表舞弊和反舞弊方法
1. 公司治理、公司面對風險及應對措施
2. 流動負債錯報、少記費用錯報的影響
3. 資產多記、負債完整性認定、存貨的準計分認定
4. 收入的舞弊風險假定、收入的實質性分析程序
5. 常見的舞弊跡(ji)象及手段和反舞弊方法
第七講:股權架構設計與股權激勵
1. 有限責任公司、股份有限公司、合伙企業的差異
2. 什么階段的企業各自適合以上三種類型?
3. 控股股東持有有限公司 51%真能控制嗎?什么樣比例才能*控股?作為小股東,理想持股比例*是多少?
4. 持股比例對應的會計成本法、權益法及合并報表對企業的利潤影響
5. 三類企業的各自稅務成本及稅務籌劃
6. 股權杠杠:大股東以少量資本控制千億資產的金字塔架構
7. 在職分紅激勵法、超額利潤激勵法
8. 海氏(shi)評估體系(xi):專業知識和(he)技能維(wei)(wei)度(du)、問題解(jie)決能力維(wei)(wei)度(du)、職位承擔責任維(wei)(wei)度(du)
第八講:商業計劃書(BP)撰寫要點及創業板上市招股書解讀與剖析
1. 業務模式
2. SWOT分析
3. 市場規模與占有額度
4. 競爭對手對比情況:經營情況、市場地位、技術實力、財務指標
5. 進入行業壁壘、行業周期性、季節性
6. 募集資金用途
7. 項目經濟效益評估
8. 退出機制
業財融合的課程
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