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投資項目全流程課程

課程背景
企業要上市或上市后要求業績的增長都對快速擴張有剛性需求，除挖掘自身經營方面的潛力外，并購重組無疑是一條捷徑，但稍有不慎即可能導致并購失敗，損失投入的大量時間和金錢。
全球并購案例中有58%為企業創造了價值，而在中國企業中這一比例只有46%。是什么原因導致中國企業大部分的并購并未帶來價值，反而損害了投資公司的價值？很大的原因之一是精力放在了并購交易本身而疏忽了投后管理。
本課程將運(yun)用多個案例講解如(ru)何正確地投(tou)資(zi)(zi)及有效的投(tou)后管理(li)方法，賦(fu)能企業(ye)實現投(tou)資(zi)(zi)的保(bao)值增值。

課程收益
掌握并購風險存在主要風險及規避方法
如何對目標企業估值的9個方法及適用場景
了解并購的全流程程序以及關鍵控制點
掌握設計綜合收益最優的并購方案技巧
掌握并購的主要支付方式及優缺點
掌握并購常用的融資工具以及對資本結構、稅務以現金流的影響
掌握盡調潛在負債的實用手段
掌握并購重組的稅收籌劃方法
掌握選(xuan)擇投后管理模(mo)式及主要(yao)管理方法

課程對象
董(dong)事(shi)長(chang)、公司股東、總(zong)裁、董(dong)事(shi)會秘書、首席財(cai)務官/財(cai)務總(zong)監(jian)、財(cai)務經理、企業中(zhong)高層等(deng)

課程大綱
第一單元新經濟常態下的投資禁區和熱點
【思考案例】為什么要做資產配置
貨幣超發的大背景
中國過去40年
全球財富管理
海外與國內資產配置組合方案
國內財富管理
國內資產配置組合方案
傳統行業現狀
制造業的行業前景分析
服務行業能復蘇嗎
內憂外困的外貿行業
未來投資禁區
新經濟常態下投資十大熱點行業揭秘
【案例】先行投(tou)資雙碳經濟的(de)特斯拉汽車

第二單元投資項目的主要風險及規避
投資項目的主要風險及規避方法
國投合規風險
項目選擇錯誤
并購價格過高
籌集資金不足
資金成本上漲
標的估值過高
隱性負債風險
反并購風險
整合失敗風險
投后管理風險
【分組討論】如何對隱性負債風險盡職調查
【案例】從寶萬之爭看資本大咖的并購與反并購
【案例】可口可樂收購匯源果汁的失敗原因
【案例(li)】TCL的國(guo)際化并購的失敗原因

第三單元知名案例講解投資項目的要點操作技巧
并購決議需明確四個問題
組建并購團隊
尋找并購目標的渠道
并購項目評價
投資項目行業分析
投資項目風險分析
投資項目商業模式分析
投資項目財務分析
投資項目最終評價
【案例】從并購項目的財務指標中找出商業盈利模式
【討論及分享】并購項目的主要財務評價指標
簽訂并購意向書
盡職調查
盡職調查要查清5個事情
盡職調查的8個途徑
盡職調查4個主要內容
盡職調查13個方法
【案例】一個數據看穿標的公司的現金流狀況
【互動】從會計報表上找出標的公司數據背后的問題
盡職調查現場特別關注5個事項
【案例】軟銀通過盡調細節發現玄機
如何盡調隱性債務
【討論及點評】如何對隱性負債風險盡職調查
【工具分享】律師盡調清單
【工具分享】會計師盡調清單
【工具分享】券商盡調清單
設計股權并購方案
把握10條股權生命線
購買股權vs購買資產
購買原有股東股份vs增資擴股
選擇并購支付方式
【學員討論】并購支付方式對現金及稅負的影響
并購項目估值
賬面價值法
估值乘數法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
凈現值法：自由現金流量貼現法（DCF）、收益貼現法、股利貼現法
實物期權法
【案例】最昂貴的IPO---阿里巴巴*IPO的估值如何計算的
簽署并購協議
并購協議的關鍵條款有哪些
并購協議的退出條款如何設置
并購協議的對賭觸發機制如何設置
并購融資
并購項目稅務籌劃
并購含有土地使用權公司的稅務籌劃
【案例】節稅比例97%的并購實例
自然人股東股權轉讓稅務籌劃
【案例】萬達自然人股東的價格籌劃
【案例】低價并購的稅務籌劃
【案例】設立“錢包”持股公司的稅務籌劃
法人股東股權轉讓稅務籌劃
股權轉讓納稅義務發生地點、納稅人身份、轉讓方式大有文章
【案例】因國家補貼政策取消而賣地轉型的稅務籌劃
【案例】銀隆公司出售股權定價偏低的稅務籌劃
【案例(li)】通過選擇納稅(shui)地點實現(xian)股權交易的企(qi)業所(suo)得稅(shui)籌劃

第四單元投后管理四大方面工作及權益保障
投后管理四大方面工作
投后全面檢查
投后風險預警
投后項目增值
投后退出渠道
投后管理具體內容
股權結構優化
法人治理合規
投資資金管理
標的公司效益
投后全面整合
投后稅務管理
診斷財務舞弊
反并購的管理
退出渠道管理
IPO
產業背景的單位
上市公司的收購
VC
PE
產業基金
大股東回購
并購協議中需要確保哪些投后關鍵權益
股東大會控制權
董事會控制權
單程修改權
財務控制權
人事控制權
業務控制權
【討論及點評】從寶能收購萬科看資本大咖控制董事會權利的實戰方法
【討論及點評】公司章程是如何影響“財、稅、法”的
【案例】馬云巧設公司(si)章程(cheng)確保對公司(si)的(de)控制權

第五單元選擇投后管理模式及主要管理方法
如何選擇投后管理模式
投后管控模式及優缺點
財務管控型（分權型）
戰略管控型（融合型）
運營管控型（集權型）
【案例】和記黃埔的財務管控型
【案例】華潤集團的戰略管控型
【案例】華為的運營管控型
不同管控對象特點決定管控模式的選擇
投后管理主要方法
經營戰略管控
關鍵人員任命
財務預算審批
資金計劃控制
集團財務集權
績效考核控制
激勵體系重建
集團制度管控
審計*管控
集團激勵體系
【課堂(tang)答疑輔(fu)導】

投資項目全流程課程