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公司股權投融資課程

【課程背景】
公司發展到一定階段，必然會遇到股權投融資問題，既可能是其他人增資入股成為本公司股東，也可能是本公司投資入股成為其他公司的股東，但股權投融資過程中存在很多風險，設計好了雙贏，否則雙輸，更甚者公司沒了，投出去的錢也收不回來。那么：
公司為什么要進行股權融資？
股權融資存在哪些風險？應當如何防范？
公司為什么要進行股權投資？
股權投資存在哪些風險？應當如何防范？
股權投融資方案應當怎么設計？
課程(cheng)通過(guo)拆解(jie)現實商業環(huan)境(jing)中一個(ge)個(ge)真(zhen)實發生的案例(li)，探究其成功經驗和失敗教訓，使學員不僅能夠詳(xiang)細了解(jie)股權投(tou)融資(zi)的深層根源(yuan)、清晰洞(dong)察其中的法律(lv)風險，而且能夠掌握學之能用的防范措施、設計方案，做(zuo)好本公司的股權投(tou)融資(zi)工作。

【課程收益】
提高股權投融資風險意識
了解公司進行股權投融資的根源目的
了解公司股權投融資過程中的各種法律風險
掌握防范股權投融資法律風險的具體措施
掌握股權投融資方案設計的核心要素
能夠結合本企業(ye)實(shi)際情況做好股權投融資工作

【課程對象】
企業董事長、總裁、總經理、副總經理等高管，業務、投資、財(cai)務、風控法務等各部門負責人及員工。

【課程大綱】
一、什么是股權投融資？
1、股權投融資與債權投融資的區別
2、股權投融資的關鍵環節及主要途徑
3、企業不同發展階段的股權投融資類型
天使、VC、PE
案例：這筆投資有固定收益，為什么還是股權而不是債權（最高法院案例）
互動(dong)：與學員討論本(ben)公司(si)的投融(rong)資(zi)現狀

二、公司為什么要進行股權融資？
1、資金需求
希望獲得企業發展所需要的資金
2、業務需求
希望與客戶密切合作拓展更多業務渠道
希望與產業鏈上下游或配套企業綁定協同發展
3、資源需求
希望獲得某方面更多更穩定的資源支持
為盡快獲得市場認可而希望有股東起到站臺背書效應
4、宣傳需求
為抬高身價、博得關注等，引入股權投資配合宣傳
案例：阿里引入(ru)(ru)軟銀；騰訊引入(ru)(ru)南(nan)非報(bao)業集團；京(jing)東引入(ru)(ru)騰訊；燦勤科技引入(ru)(ru)華為；蔚來引入(ru)(ru)合(he)肥(fei)政府基(ji)金；飛博激光(guang)引入(ru)(ru)中科院上海光(guang)機所等

三、股權融資中存在哪些風險？
1、融資目的
為什么有的公司股權融資后卻懊悔不已？
2、融資金額
投資人要給公司投更多的錢，該不該要？
3、公司估值
投資人給公司的估值越高越好嗎？
4、公司控制權
作為原股東股權比例降低了，還能控制公司嗎？
5、股東表決權
投資人成股東了，公司股東會怎么開？
6、公司管理權
投資人成股東了，會不會干預公司管理？
7、董監高
投資人想要董監高席位，該不該給？
8、對賭
什么是對賭？賭輸了會有什么后果？
9、投資人選擇
好幾個投資人都要給公司投資，該選擇哪個？
10、權利義務
投資合同里寫了這么多權利義務，都有哪些風險？
案例(li)：軟銀投資(zi)阿里(li)；高(gao)瓴投資(zi)京東；俏(qiao)江南創(chuang)始人(ren)失去公司(si)案；1號店創(chuang)始人(ren)出(chu)局案；新浪董事會(hui)免職創(chuang)始人(ren)案；真功夫創(chuang)始人(ren)出(chu)局案等(deng)

四、如何防范股權融資中法律風險？
1、融資目的與投資人選擇
如何選擇與投資目的符合的投資人并確保其落地實現？
2、融資金額與公司估值
如何確定公司估值及釋放合適的股權比例？
3、公司控制權
原股東股權比例降低后應當怎樣掌握公司控制權？
如何控制股東會？
如何控制董事會？
如何控制經營管理權？
4、對賭
賭贏了可以讓投資人做出讓步嗎？
如何設計對賭內容并防范風險？
5、權利義務
投資合同有哪些常見權利義務條款？
如何設計權利義務條款并防范風險？
案例：阿里、京東、騰訊、美團等公司控制權設計分析；雷士照明股權結構變化分析；大摩與蒙牛對賭案；阿里與雅虎對賭；鼎輝在俏江南里的領售權等
工具：股(gu)權融資方(fang)案(an)設(she)計

五、公司為什么要進行股權投資？
1、財務需求
投資目的在于資金獲得高收益回報
公司在哪些情形下主要做財務投資？
2、產業需求
投資目的在于獲得產業上的新機會，包括產業合作、發展，而資金回報并不是首要考慮目標，有的即使沒有回報、甚至虧損也可能要投
公司哪些情形下主要做產業投資？
3、政策需求
國家或地方政府提出某項政策，投資系政策落地的產物，其主要目的實現國家或地方政府制定的目標規劃
公司哪些情形下主要做產業投資？
案例：紅杉(shan)投(tou)資、鼎輝投(tou)資、華為股(gu)權投(tou)資、孚能科技產業基(ji)金、中國誠(cheng)通政策性股(gu)權投(tou)資基(ji)金、銀(yin)投(tou)資等分析

六、股權投資中存在哪些風險？
1、法律政策風險
法律政策對股權投資有什么影響？
2、行業市場風險
行業市場對股權投資有什么印象？
3、被投企業自身風險
主體資質風險
財務風險
業務風險
經營管理風險
估值風險
企業合規風險
4、投資模式風險
不同的投資模式各有什么風險？
5、投后管理風險
股權投資后存在哪些風險？
6、投資退出風險
股權投資有哪些退出途徑？
退出環節存在哪些風險？
案例：螞蟻金服的上市之路；雙減政策影響下的教育(yu)行業股(gu)權投(tou)資案；某(mou)基金公司(si)十億股(gu)權投(tou)資價值歸零(ling)案；某(mou)被投(tou)公司(si)整合子(zi)公司(si)業務失敗案等

七、如何防范股權投資中法律風險？
1、盡職調查
如何做好被投企業主體資質盡職調查？
如何做好被投企業財務盡職調查？
如何做好被投企業業務盡職調查？
如何做好被投企業經營管理盡職調查？
如何做好被投企業核心團隊盡職調查？
如何防范企業合規風險？
2、估值與對賭
如何確定公司估值？
如何設定對賭目標？
3、投后風險控制
如何控制投后風險？
4、退出途徑保障
如何保障投資退出？
案例：陸家嘴集團百億索賠案盡調分析；某廣告公司財務造假被上市公司收購案；某公司投資對賭利潤指標，為何難以確定是否已完成；某基金公司投資失敗后換股成功退出案等
工具：股權投(tou)資方案(an)設計(ji)

八、如何防范股權投融資過程中的操作風險？
1、合同起草、修改、審核過程中風險防范
簽約對象主體資格
合同起草、修改、審核七原則
2、 合同簽訂過程中的風險防范
對方簽字人權限
對方簽字及公章真實性
合同文本一致性
簽訂后合同文本掉包問題
本方簽字蓋章
合同簽字蓋章頁
3、合同履行過程中的風險防范
履行前提條件是否成就
履行內容是否符合要求
履行過程是否留痕
履行中合同變更
經辦人變更
4、檔案管理過程中的風險防范
合同及相關材料歸檔及時完整
存檔合同借出借閱
檔案管理人
5、合同用印環節的風險防范
用印審批流程
用印合同文本一致性
案例：結合現實中發生的企業糾紛案例評析操作風險及防范
互動：與學員討論本公司合同操作的現狀
工具：合(he)同管理(li)流(liu)程設計

公司股權投融資課程