課(ke)程描述INTRODUCTION
財務分析評估企業經營
日程安排(pai)SCHEDULE
課程大綱Syllabus
財務分析評估企業經營
【課程背景】
財(cai)(cai)務分析(xi)是(shi)企(qi)業相關(guan)管理(li)人員基本(ben)功(gong),要對企(qi)業經(jing)營透徹了解,財(cai)(cai)務分析(xi)相當(dang)于企(qi)業的X光片(pian)。
【課程收益】
-掌握財務分析的整體框架
-能夠根據已有的企業財務數據分析企業經營情況
-建立財(cai)務評(ping)估體系,隨時監測企業(ye)經營情況
【課程對象】非金(jin)融企業(ye)家、高管及相關需求者
【課程大綱】
一、為什么說財報分析能夠檢測企業經營活動?
1、財報分析概覽:*分析體系、M-score、Z-score
2、財報分析的作用:證偽,要發現企業的問題——看不出問題那就是*的問題!!!
案例:長生生物的營業成本異(yi)常、天神娛樂的商譽暴雷、獐子島通過庫存(cun)操(cao)縱利潤、樂視網的財務操(cao)縱行為通過M值及早(zao)發現
二、財報都有些什么?
1、財務會計相關基礎概覽
-商業活動分類
-權責發生制與價值調整
-賬戶與財務報表
-國際通行會計準則:IFRS與US.GAPP
2、財務報表構成:資產負債表
-資產負債表組成部分
-流動資產和流動負債——財務操縱行為多發地,例如:藍田股份操縱庫存
-非流動資產和長期負債
3、財務報表構成:利潤表(損益表)
-利潤表組成部分
-確認收入——財務操縱行為多發地,例如:沈陽機床提前確認收入
-確認費用——財務操縱行為多發地,例如:2000年世通公司財務丑聞
-非常條目和非營業條目——財務操縱行為多發地,例如:賣房子保殼不退市
參考:
4、財務報表構成:現金流量表
-現金流量表組成部分:三大現金流
5、財報分析第一關:利用勾稽關系以資產負債表和利潤表,還原企業經營現金流
6、測算企業自由現金(jin)流(FCFF)
三、初步財報分析做什么?
1、比率分析法應用
-償債能力分析應用(資產負債率、流動比率、速動比率等)
-營運能力分析應用(總資產周轉率、流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率)
-獲利能力分析應用(凈資產收益率、總資產報酬率等)
-發展能力分析應用(營業增長率、資本積累率等)
2、看財報第二關:可持續模型建立
-什么是回歸分析
-建立回歸分析模型:預測企業各項財務指標的未來數值
-檢測企(qi)業經營情況:事出反常必有(you)妖(yao)
四、綜合財報分析做什么?
1、綜合財務分析應用
-*財務分析應用
-M-score、Z-score分析應用
2、公司所在行業對比
3、行業特征分(fen)析
五、常見的財務操縱手法?
1、銷售收入類的“操縱”
2、現金流類的“操縱”
3、核心指標類的“操縱”
學員分組實際(ji)操(cao)作:依據上市公司的真實財報,分析其問題,交流結論
財務分析評估企業經營
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已開課時間Have start time
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