原酒質(zhi)押(ya)融(rong)資在四川、貴州(zhou)等全國(guo)各地的(de)酒企(qi)里面運用，是酒類(lei)企(qi)業另(ling)類(lei)融(rong)資里用的(de)比(bi)較(jiao)廣泛(fan)的(de)融(rong)資方式(shi)。工商銀行(xing)(xing)(xing)、民生銀行(xing)(xing)(xing)、華夏銀行(xing)(xing)(xing)、光大銀行(xing)(xing)(xing)等金融(rong)機構均在開展此項業務。
所(suo)謂原(yuan)(yuan)(yuan)酒(jiu)(jiu)質(zhi)押(ya)融(rong)資(zi)，顧(gu)名(ming)思義，是(shi)指企(qi)業以(yi)自己合法擁有(you)的(de)(de)一(yi)(yi)定庫存量的(de)(de)原(yuan)(yuan)(yuan)酒(jiu)(jiu)產品為質(zhi)押(ya)物的(de)(de)融(rong)資(zi)授信業務。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)組織專家進(jin)行(xing)(xing)(xing)酒(jiu)(jiu)樣鑒(jian)評(ping)，給出當(dang)前的(de)(de)市場評(ping)估價(jia)格，同時企(qi)業、銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)和(he)第(di)三(san)方擔保機構(gou)簽(qian)訂相關協議(yi)，并委托倉儲機構(gou)對質(zhi)押(ya)原(yuan)(yuan)(yuan)酒(jiu)(jiu)進(jin)行(xing)(xing)(xing)監管(guan)。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)根據市場評(ping)估價(jia)格按一(yi)(yi)定的(de)(de)比例發放(fang)貸款(kuan)。應該(gai)說(shuo)，原(yuan)(yuan)(yuan)酒(jiu)(jiu)質(zhi)押(ya)貸款(kuan)是(shi)一(yi)(yi)種很好的(de)(de)創新融(rong)資(zi)模式。據了(le)解，四(si)川(chuan)省釀酒(jiu)(jiu)研究所(suo)等單位都在提(ti)供原(yuan)(yuan)(yuan)酒(jiu)(jiu)質(zhi)押(ya)貸款(kuan)的(de)(de)融(rong)資(zi)服(fu)務。
大家都知道，一般(ban)中小酒(jiu)(jiu)企(qi)需要進行(xing)銀行(xing)貸款，都需要提供抵(di)押物，比如(ru)土地、廠房、設備等。但(dan)由于(yu)現實原因(yin)，酒(jiu)(jiu)企(qi)的(de)很(hen)(hen)多固(gu)定資產是沒有權證的(de)，這(zhe)(zhe)造成酒(jiu)(jiu)企(qi)的(de)合規抵(di)押物嚴重(zhong)不足，直接導致銀行(xing)無法貸款。那么如(ru)何破解這(zhe)(zhe)個(ge)難(nan)題呢？由于(yu)原酒(jiu)(jiu)特(te)有的(de)保值和增值作用，成為了一種很(hen)(hen)好的(de)抵(di)押保證物。
原酒(jiu)(jiu)融資(zi)有(you)幾大優點，首先是(shi)(shi)融資(zi)很快(kuai)速。從擬申請(qing)原酒(jiu)(jiu)質押(ya)貸款(kuan)、專(zhuan)家鑒評、銀行(xing)審核(he)到(dao)(dao)放(fang)款(kuan)，有(you)的銀行(xing)不到(dao)(dao)1個月(yue)就完(wan)成(cheng)。其次是(shi)(shi)質押(ya)率比較高(gao)，約(yue)占(zhan)到(dao)(dao)抵(di)押(ya)物(wu)市場估值的5060%，有(you)的甚至達到(dao)(dao)70%。三是(shi)(shi)質押(ya)靈(ling)活，解決了酒(jiu)(jiu)類企業在(zai)原酒(jiu)(jiu)存(cun)儲過程中占(zhan)用大量資(zi)金的問(wen)題。
在(zai)融(rong)(rong)資成本上，原酒(jiu)質押融(rong)(rong)資的綜合成本約在(zai)13%15%，主要包括銀行貸款利息、擔(dan)保(bao)費、第三(san)方服務費用(yong)等，融(rong)(rong)資成本處于中(zhong)等水平(ping)。
窖池抵押融(rong)資
窖池是白酒企業的重要無形資產之一，窖池質押融資是又一創新模式。公開資料顯示，2011年，四川宜賓出臺了相關政策，組織專家對窖池進行評估，并對窖池進行編號，在建立檔案的基礎上確認其年代身份，以此來測算出窖池無形資產價值的大小。銀行根據評估價值的大小，按一定比例進行貸款。2012年，宜賓高州酒業以6272口總評估價為7.72億元的釀酒窖池作抵押，從工商銀行宜賓分行獲得了最高額抵押貸款3.5億元。另外，瀘州等地也相繼開展了窖池評估質押貸款業務。
酒交(jiao)所融資
酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)是最近兩年異軍(jun)突起(qi)的(de)酒(jiu)(jiu)(jiu)企融資(zi)新渠道。現在全國(guo)(guo)設立的(de)酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)、酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)（以下均(jun)簡稱酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)）已有(you)10余家(jia)，包括(kuo)四(si)(si)川(chuan)省聯合酒(jiu)(jiu)(jiu)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)、上海國(guo)(guo)際酒(jiu)(jiu)(jiu)業交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、貴州白酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)、深圳聯合國(guo)(guo)際酒(jiu)(jiu)(jiu)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、前海天府酒(jiu)(jiu)(jiu)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、四(si)(si)川(chuan)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)白酒(jiu)(jiu)(jiu)產品(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、北(bei)京(jing)國(guo)(guo)際葡萄酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)、天津濱(bin)海國(guo)(guo)際葡萄酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)所(suo)(suo)等(deng)。酒(jiu)(jiu)(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)由(you)于有(you)“營銷融資(zi)”的(de)特(te)殊功能(neng)，受到了很多酒(jiu)(jiu)(jiu)類企業的(de)喜愛。近年來(lai)各(ge)酒(jiu)(jiu)(jiu)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)發行(xing)的(de)產品(pin)已有(you)幾十款(kuan)，融資(zi)約(yue)30億元。
酒交所作為一個酒類交易場所，交易的品種包括原酒、成品酒、高端年份酒及酒類金融理財產品等。“像炒股一樣炒酒”是另一個形象的說法。全國的酒類企業中，包括瀘州老窖、杜康、景芝、沱牌舍得、紅樓夢、古井貢等企業均已發行產品。
酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)融資(zi)(zi)的(de)(de)常規流程是(shi)，酒(jiu)企(qi)初步確(que)定需(xu)要在酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)掛(gua)牌(pai)交(jiao)(jiao)易的(de)(de)產(chan)品(pin)、數(shu)量和規模(mo)。然后選(xuan)定一(yi)家在酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)注冊(ce)的(de)(de)合格(ge)推(tui)薦(jian)人。推(tui)薦(jian)人制作相關掛(gua)牌(pai)文(wen)件。酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)組織專家召開產(chan)品(pin)發審會(hui)。過(guo)會(hui)后，產(chan)品(pin)在酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)掛(gua)牌(pai)交(jiao)(jiao)易。合格(ge)投資(zi)(zi)人通過(guo)酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)網絡認購(gou)產(chan)品(pin)。為(wei)了讓產(chan)品(pin)成功發售出去，推(tui)薦(jian)人、酒(jiu)交(jiao)(jiao)所(suo)和企(qi)業三方還(huan)會(hui)動用各(ge)種渠道和資(zi)(zi)源，面向特定人群進行產(chan)品(pin)認購(gou)推(tui)介。
（ 酒交所業務流程示意圖(tu)）
酒交所發售(shou)的(de)(de)產品(pin)，一(yi)般都設置了回購(gou)(gou)條款，確保(bao)投(tou)(tou)資人(ren)的(de)(de)利(li)益。當掛(gua)牌交易期(qi)限結束(shu)后，如果(guo)認購(gou)(gou)人(ren)沒(mei)有(you)提取等額的(de)(de)認購(gou)(gou)產品(pin),企業將按照(zhao)掛(gua)牌價加一(yi)定的(de)(de)收益向參與回購(gou)(gou)的(de)(de)投(tou)(tou)資者購(gou)(gou)買其持有(you)的(de)(de)產品(pin)。
酒(jiu)(jiu)交所(suo)發(fa)售產(chan)品(pin)(pin)融(rong)資(zi)(zi)，對于小酒(jiu)(jiu)企(qi)來說(shuo)不(bu)太適(shi)合(he)(he)。但(dan)對于融(rong)資(zi)(zi)需求(qiu)旺(wang)盛的(de)二、三線(xian)酒(jiu)(jiu)類企(qi)業則比(bi)較(jiao)適(shi)合(he)(he)。因為在酒(jiu)(jiu)交所(suo)發(fa)售的(de)產(chan)品(pin)(pin)，需要(yao)(yao)具(ju)(ju)備一(yi)定文化(hua)或歷(li)史內涵，具(ju)(ju)有珍(zhen)藏價值，品(pin)(pin)牌(pai)要(yao)(yao)有一(yi)定的(de)知(zhi)名度(du)或者個性化(hua)。另(ling)外，酒(jiu)(jiu)交所(suo)為了(le)控(kong)制發(fa)行(xing)風險，往往要(yao)(yao)求(qiu)酒(jiu)(jiu)企(qi)出具(ju)(ju)發(fa)售金額相等的(de)銀行(xing)保函。而這一(yi)點，銀行(xing)一(yi)般不(bu)愿為小型(xing)酒(jiu)(jiu)企(qi)開具(ju)(ju)。在融(rong)資(zi)(zi)成(cheng)本上，酒(jiu)(jiu)交所(suo)發(fa)售產(chan)品(pin)(pin)融(rong)資(zi)(zi)的(de)綜(zong)合(he)(he)成(cheng)本比(bi)較(jiao)高，一(yi)般達到1422%，包括酒(jiu)(jiu)交所(suo)發(fa)行(xing)掛牌(pai)費用(yong)、銀行(xing)出具(ju)(ju)保函的(de)費用(yong)、推薦人(ren)費用(yong)、通道(dao)費用(yong)，因回購而產(chan)生的(de)投(tou)資(zi)(zi)人(ren)收益等。
股權(quan)市(shi)場融資
隨著全國區域(yu)股(gu)(gu)權(quan)(quan)市場(chang)的(de)蓬勃(bo)發(fa)展(zhan)(zhan)，越(yue)(yue)來越(yue)(yue)多的(de)中小酒(jiu)(jiu)類(lei)企業進入(ru)各省設立的(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)交(jiao)易所、股(gu)(gu)權(quan)(quan)交(jiao)易中心（以(yi)下均簡(jian)稱股(gu)(gu)交(jiao)所）掛牌(pai)融(rong)資(zi)(zi)。由(you)于在股(gu)(gu)交(jiao)所掛牌(pai)的(de)企業可以(yi)進行股(gu)(gu)權(quan)(quan)、債權(quan)(quan)、并(bing)購等靈活多樣的(de)融(rong)資(zi)(zi)，一(yi)定程度上(shang)滿(man)足了中小酒(jiu)(jiu)企發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)融(rong)資(zi)(zi)需要(yao)。
以天津股權交易所（天交所）為例，作(zuo)為覆蓋全國的股權交易市(shi)場，現在已有(you)四(si)川的九里春(chun)酒(jiu)業(ye)、東圣(sheng)酒(jiu)業(ye)，河(he)北的三井酒(jiu)業(ye)、天下糧倉酒(jiu)業(ye)，湖北的武當酒(jiu)業(ye)等(deng)中小酒(jiu)類(lei)企(qi)業(ye)在該(gai)所掛(gua)(gua)牌(pai)融資(zi)。掛(gua)(gua)牌(pai)企(qi)業(ye)融資(zi)情況良好，四(si)川的九里春(chun)酒(jiu)業(ye)僅股權直接(jie)融資(zi)就達3000余萬元，銀(yin)行直接(jie)授信1000萬元。其他掛(gua)(gua)牌(pai)酒(jiu)類(lei)企(qi)業(ye)也(ye)進行了多種融資(zi)活動。
據了解，成都（川藏）股(gu)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)、上海(hai)股(gu)權(quan)(quan)(quan)托(tuo)管(guan)交(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)、前(qian)海(hai)股(gu)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)、重慶股(gu)份轉讓中心(xin)(xin)、齊魯(lu)股(gu)權(quan)(quan)(quan)交(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)等其他股(gu)交(jiao)所都有酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)類(lei)(lei)企(qi)(qi)業掛(gua)牌融資，累計掛(gua)牌酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)類(lei)(lei)企(qi)(qi)業有數十家(jia)。掛(gua)牌企(qi)(qi)業中有白酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)、葡(pu)果(guo)酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)、保(bao)健酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)等酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)企(qi)(qi)，也有部分酒(jiu)(jiu)(jiu)(jiu)類(lei)(lei)批發零售(shou)企(qi)(qi)業。
在全國各省的股交所中，根據掛牌場所的不同，掛牌綜合費用從幾十萬元到一百多萬元不等，較適合有一定規模的酒類企業掛牌融資。
酒(jiu)企信(xin)托融資
信(xin)托(tuo)是中大型名優酒(jiu)(jiu)類(lei)(lei)企業常用的一個(ge)融資工具(ju)。通過發(fa)行信(xin)托(tuo)產品，不(bu)僅(jin)能實現融資，還能實現一部分銷售，尤其是名優高端酒(jiu)(jiu)類(lei)(lei)產品信(xin)托(tuo)計(ji)劃更是一度受到投(tou)資市場的熱捧。四(si)川信(xin)托(tuo)、中融國際信(xin)托(tuo)、國投(tou)信(xin)托(tuo)等(deng)信(xin)托(tuo)機構先后都發(fa)行了(le)多(duo)款酒(jiu)(jiu)類(lei)(lei)信(xin)托(tuo)產品。
公開資(zi)料顯示，2009年(nian)(nian)(nian)華潤(run)深國(guo)投(tou)與(yu)中糧集(ji)(ji)團(tuan)合作(zuo)，推出(chu)“中糧君(jun)(jun)頂(ding)葡(pu)萄酒(jiu)(jiu)收益權集(ji)(ji)合資(zi)金信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃”一共(gong)12期(qi)。隨后，又于2010年(nian)(nian)(nian)11月(yue)推出(chu)“鼎盛君(jun)(jun)頂(ding)葡(pu)萄酒(jiu)(jiu)項目集(ji)(ji)合資(zi)金信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃”一共(gong)10期(qi)，終止(zhi)日為2012年(nian)(nian)(nian)5月(yue)4日。按每期(qi)計(ji)(ji)劃50份(fen)計(ji)(ji)算(suan)，華潤(run)深國(guo)投(tou)募集(ji)(ji)的酒(jiu)(jiu)類信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃已(yi)經超過1000份(fen)。2011年(nian)(nian)(nian)4月(yue)，沱牌舍(she)得酒(jiu)(jiu)業與(yu)中國(guo)工(gong)商銀行(xing)四川(chuan)省分(fen)行(xing)共(gong)同推出(chu)“全國(guo)首款‘投(tou)藏年(nian)(nian)(nian)份(fen)酒(jiu)(jiu)’金融(rong)理(li)財產品(pin)舍(she)得30年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)份(fen)酒(jiu)(jiu)‘天工(gong)·絕(jue)版酒(jiu)(jiu)’信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)理(li)財產品(pin)”。2011年(nian)(nian)(nian)5月(yue)，四川(chuan)信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)發起(qi)設立“川(chuan)信(xin)國(guo)酒(jiu)(jiu)陳(chen)釀歌(ge)德茅臺酒(jiu)(jiu)投(tou)資(zi)（一期(qi)）集(ji)(ji)合資(zi)金信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)計(ji)(ji)劃”。這(zhe)款信(xin)托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)產品(pin)資(zi)金期(qi)限是24個月(yue)，優先級(ji)委托(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)(tuo)人預期(qi)年(nian)(nian)(nian)化收益率高(gao)達10%。
酒類企(qi)業發行信托(tuo)(tuo)產品(pin)，信托(tuo)(tuo)公司一般(ban)要求按照發行額的(de)150%以上提供擔保(bao)質押物。酒類信托(tuo)(tuo)產品(pin)的(de)存續期一般(ban)為1-3年，認購門(men)檻從1萬(wan)元到100萬(wan)元不等。酒企(qi)利用信托(tuo)(tuo)融(rong)資的(de)綜合成本約為15%18%，屬于較(jiao)高(gao)水平。
商標(biao)權質押融(rong)資
酒類企業參與市場競爭，一個重要的殺手锏就是品牌。商標權是酒類企業的核心無形資產，而馳、*商標更具有顯著的市場價值。商標權質押貸款為部分酒類企業提供了一條新的融資通道。
商(shang)(shang)標專用(yong)(yong)權質(zhi)押貸款是指具有品牌優勢的企業用(yong)(yong)已(yi)經(jing)國家工商(shang)(shang)行政(zheng)管理總局(ju)商(shang)(shang)標局(ju)依法核準的商(shang)(shang)標專用(yong)(yong)權作(zuo)為質(zhi)押物，從銀(yin)行取得借款，并按約定的利率和期限(xian)償還借款本息的一種(zhong)貸款方式。
酒類企業若想通(tong)過(guo)商(shang)(shang)標(biao)權(quan)質押貸款，要求持有(you)(you)的商(shang)(shang)標(biao)是中國馳(chi)名商(shang)(shang)標(biao)或(huo)省*商(shang)(shang)標(biao)，有(you)(you)3年連續盈利紀錄。商(shang)(shang)標(biao)專用(yong)權(quan)的價(jia)值(zhi)要經專門的無形資產評(ping)估機(ji)構(gou)評(ping)估，在商(shang)(shang)標(biao)專用(yong)權(quan)的有(you)(you)效期限內(nei)(nei)，一(yi)般(ban)可(ke)向(xiang)銀行(xing)申請不(bu)超過(guo)其(qi)商(shang)(shang)標(biao)專用(yong)權(quan)價(jia)值(zhi)50%的一(yi)年期以內(nei)(nei)短期流(liu)動資金貸款，中長期貸款不(bu)超過(guo)3年。但在實際操(cao)作(zuo)中，有(you)(you)些銀行(xing)還需要提(ti)(ti)供其(qi)他(ta)增信措施，比(bi)如引進擔保(bao)機(ji)構(gou)、附帶提(ti)(ti)供其(qi)他(ta)一(yi)些抵押物，或(huo)者采取綜合授信的形式。
據悉(xi)，目前已有(you)部分(fen)酒(jiu)類(lei)企(qi)業(ye)通過商標(biao)權質押(ya)成功獲(huo)(huo)得貸款(kuan)(kuan)。2008年(nian)12月，會稽山紹興酒(jiu)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)通過質押(ya)馳名商標(biao)“會稽山”獲(huo)(huo)得8200萬(wan)(wan)元貸款(kuan)(kuan)。2011年(nian)5月，遼(liao)寧天池葡萄酒(jiu)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)以“池*”商標(biao)質押(ya)獲(huo)(huo)得貸款(kuan)(kuan)3000萬(wan)(wan)元。2012年(nian)，宜賓紅樓夢酒(jiu)業(ye)股(gu)份(fen)有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)27件注冊(ce)商標(biao)通過質押(ya)方式(shi)獲(huo)(huo)得浦發銀行7828萬(wan)(wan)元貸款(kuan)(kuan)。另外，瀘州(zhou)的一(yi)些(xie)酒(jiu)類(lei)企(qi)業(ye)也(ye)成功進(jin)行了商標(biao)權質押(ya)貸款(kuan)(kuan)。
轉載：//citymember.cn/zixun_detail/2227.html
