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財務分析與風(feng)險識別課程

企業財務報表最能集中的展現：一個企業在“行業布局+行業變化+戰略領引”之上的真實運行狀況
財務報表中的信息“因人觀測角度不同”則不一樣：一是上醫治未病。其未兆易謀；二是中醫治欲病。合抱之木，生于毫末；三是下醫治已病。忙于問題補救。
你想(xiang)輕松閱讀財務報表(biao)嗎，你能讀到有效(xiao)真實(shi)的信息嗎？透過表(biao)象看到企業運行的“真經”

一.企業在戰略指引+行業變化中看“三張表”
一）、企業究竟有“幾張臉”
同一種營運結果，用不同的會計政策
有三種結果，盈利；保本；虧損
在企業戰略+行業變化中看動態的報表變化。
報表的“三個時差”，綜合起來可預測企業未來發展的市場預期，防止經營風險等
會計是記帳，等于昨天信息
財務是算帳，等于昨天+今天+明天的信息
二）、“三張表”的企業藍圖
昨天的那張“臉”，在化裝下你能看懂嗎？“今天+未來”的那張“臉”，你能看到和讀懂嗎，天下萬物生于有，有生于無。
三）、企業基本的“三模式”圖
經營模式+盈利模式+財務模式
從企業報表中“嗅覺+視覺+觸覺”到企業“三模式”圖
四）、“駕馭+控制”報表之上的機會信息
1）、昨天已確定：數據+說明
2）、今天半確定：變化+趨勢
3）、未來不確定：預期+結果
企業財務融資的“3個誤區”
財務控制的基礎---會計
五）、財務報表分析與預測技巧
財務“老三篇”
理財會計（管理會計）+財務管理+經濟活動分析
六）、財務管理的最高境界？
山也轉，水也轉，云也轉，全在轉。全在產生贏利，昨天的贏利+今天的贏利+未來的預期效益
七）、資產與負債的不同：變量與增量
資產是“軟變量”，負債是“硬增量”
銷售收入是不確定的，“盈利”是可變的？
若干案例分享

二、財務報表的“多視角+多關聯”新模式
一）、五種不同角度分析法的組合模式
1、“動靜”分析法
損益表+資產負債表
2、“關聯”分析法
損益表+現金流量表
3、“確認”分析法
會計數據的判斷法
4、“盈虧”分析法
保本點+投資收益法
5、“延長”分析法
“已知+半已知”對預知的推測
二）、資產的核心要點與難點
“報表”就是“像冊”集
=照片（資產負債表）+錄象（損益表+現金流量表）
靠“定量+細化+計量”
三）、三張表合而一，看到什么
1）、資產負債表是家“底子”，
根據什么帳做的。
2）、損益表是“面子”，
根據什么帳做的
3）、現金流量表是住家過“日子”。
根據什么做的
“三張表”而起來又是什么？
四）、實戰“讀+研”三表
博學全面
審問疑問
慎思關聯
明辯真假
篤行執行
溫(wen)故（過去(qu)財務表(biao)）而(er)知(zhi)新（未(wei)來財務表(biao)），可以(yi)為師矣

三、從財務報表“內與外”看企業的“關聯+貫通”
一）、戰略+財務關聯的兩極分析
企業現有市場的擴展+未來市場的投入
把這兩個市場的資金關聯起來？
1）、資產負債表：財務狀況
2）、損益表；經營狀況
3）、現金流量表：現金狀況
二）、企業賺錢有3個途徑
1）、掙得多（銷售凈利率）
2）、跑得快（資產周轉率）
3）、借得多（權益乘數）
適度借錢能夠帶來杠桿效應，加大企業的財富同時也帶來財務風險。
三）、財務的預算控制
兵馬未動，糧草先行
銷售計劃
生產計劃
供應計劃
財務計劃----現金流量表
四）、財務風險=形式風險+實質風險
企業最容易忽略的財務風險與危機問題
從財務報表中走進去，到走出來
怎樣看企業“帳面價值與實際價值”
五）、企業“保本圖+目標利潤”銷售收入圖
單一產品分析
多種產品分析
影響利潤的多因素敏感分析
六）、現金流量下的資金使用效益
1）、企業的造血能力
2）、企業的輸血能力
3）、企業的供血能力
七）、企業“5大財務”危機預警信息
1、現金流短缺
2、過多的應收帳款
3、過多的滯銷存貨:
4、過大的(固定)資產投資
5、過多的短期借款
八）、觀測企業的大現金流？
1）、只分析財務而不分析非財務，則會陷入：“無源之水，無本之木”
2）、只(zhi)分析(xi)非財務而不分析(xi)非財務，則會(hui)陷入：“只(zhi)見樹(shu)木，不見森林

四、財務運行的“控制+價值”模式
一）、企業核心靜態償債指標？
1、貨幣資金+應收票據
2、銀行負債+對外擔保
3、應付票據---對應的“保證金”
二）、戰略財務下的企業價值“三論”
從戰略中看財務，又要從財務中看戰略
1）、昨天---財務分析：木桶論
2）、今天---財務評估：價值論
3）、未來---財務策劃：極限論
三）、企業財務上的“兩難選擇”是什么？
怎樣觀測企業的現金流
資產運行質量決定財務的效益質量
洞察企業“實質控制人”：人品=產品
四）財務報表分析的內在邏輯關系
1、損益表——運營結果
損益=益之而損+損之而益
同樣的結果，再看資產結構
2、資產負債表——資產結構+負債結構
同樣的結構，再看現金流量
3、現金流量表——現金基礎
同樣的流量，再看“行業優勢+發展前景
五）、財務分析中的“盲區+誤區”
不識廬山真面目，只緣身在此山中
“損益表”潛在的假設是什么？
分析“這些數字“背后的真實案例
企業所有問題都反映在“財務成本“層面上
例如：
銷售市場
生產+成本控制
采購市場
案例分享

財務分析與(yu)風險識別(bie)課程(cheng)