課程描述(shu)INTRODUCTION
房地產投資并購方法培訓
日程(cheng)安排SCHEDULE
課程(cheng)大綱Syllabus
房地產投資并購方法培訓
【培訓對象】董事長、總經理、分管副總經理、財務總、投資總、相關模塊負責人、公司法務及律師。
【培訓價值】解析原(yuan)理、明確方法(fa)、突破重點、學以(yi)致(zhi)用。
【課程大綱】
第一部分:“術篇”——風險控制與稅務籌劃
一、投資并購的交易模式
1、股權收購:交易結構、交易步驟、交易風險;
2、資產收購:法律要件、項目完善;
3、并購項目操作要點與實戰技能。
4、合作開發:簽約技巧、操盤模式、僵局處理、退出機制;
5、項目收購常犯的9大錯誤;
6、項目投資考察(cha)10大要訣。
二、投資并購的交易流程
1、意向書;
2、盡職調查;
3、協議簽署;
4、資金共管;
5、項目/股權完善;
6、資金釋放;
7、項目交割;
8、保證義務;
9、尾款支付。
三、投資并購之盡職調查
1、盡調流程;
2、盡調方式:盡職調查中的“987654321規則”;
3、盡調范圍;
4、盡調成果。
四、投資并購的交易協議
1、交易協議類型(股權轉讓、項目轉讓、增資合作、合作開發);
2、核心條(tiao)款(kuan)(kuan)設計(ji)(交(jiao)易(yi)(yi)主體、交(jiao)易(yi)(yi)標的、交(jiao)易(yi)(yi)價(jia)格、付款(kuan)(kuan)條(tiao)件(jian)、股(gu)權交(jiao)割、項目移交(jiao)、過渡期條(tiao)款(kuan)(kuan)、擔保條(tiao)款(kuan)(kuan)、解除與終止、違約條(tiao)款(kuan)(kuan)、操盤條(tiao)款(kuan)(kuan)、風控措(cuo)施(shi)、協議(yi)附件(jian))。
五、并購模式與財稅籌劃
1、資產轉讓
(1)土地使用權/在建工程轉讓
①模式介紹;
②財稅影響;
③法律限制;
④對增值稅計稅方式的影響;
⑤案例分析(項目情況、方案設計、操作要點)。
(2)土地使用權/在建工程作價投資
①模式介紹;
②財稅影響;
③法律限制;
④對增值稅計稅方式的影響;
⑤案例分(fen)析(項目(mu)情況、方案設(she)計、操作要點)。
2、股權合作
(1)股權轉讓
①模式介紹;②財稅影響(股權轉讓、增資、合并分立);③法律限制;
④合同細節;⑤財務并表;⑥收購主體選擇;⑦股權轉讓與增資的主要區別;⑧股權收購的土地增值稅風險;⑨案例分析(項目情況、方案設計、操作要點)。
(2)其(qi)他(ta)合作方(fang)式
六、投資并購中的溝通與談判
1、內部溝通與匯報
(1)如何以老板視角看并購?如何順利通過評審會?項目定位、成本測算、盈利測算、風險控制、稅務籌劃等。
(2)模板化、標準化、流程化:模式、模板、模型。
2、外部溝通與談判
(1)談判策略:欲擒故縱、巧設期限、換位思考、利益平衡;
(2)談判(pan)法則:剛柔法則、團隊法則、準備法則、記錄法則。
第二部分:“道篇”——對標標桿房企(RC、ZL、HD、BGY)
一、頂層機制:成就共享、風險共擔;
二、制度建設:戰略漏斗、市場漏斗、財務漏斗、法務漏斗、稅務漏斗;
三、流程設計:項目評審及決策流程;
四、投后(hou)管理(li):項目跟投、獎懲機制與(yu)風(feng)險控制。
第三部分:“勢篇”——房地產投資并購的八大趨勢
趨勢一:錢重要,比錢更重要的是拿地的綜合能力;
趨勢二:對手變伙伴,“聯合體”拿地成潮流;
趨勢三:拿地主渠道之變:從“招拍掛”到“并購”;
趨勢四:賣方重就業和城市升級,買方轉型城市運營商;
趨勢五:2019年拿地聚焦核心一二線城市和衛星城市;
趨勢六:多項目并購,少企業并購;
趨勢七:彎道超車,N種創新拿地模式頻出;
趨勢八:三大維度提煉(lian)適合進入城市的8項(xiang)新(xin)指(zhi)標。
【經典案例】
案例1:“假道伐虢”——上海外灘地王之爭
資本市場慣常操作的“驅鯊條款”、“焦土戰術”、“白衣騎士”、“毒丸計劃”等策略,在本案中展現的淋漓盡致,精彩紛呈。
案例2:“借尸還魂”——浙江XX項目股權并購案
深度解析:并購交易流程、交易模式、交易結構、盡職調查、風控措施以及目標公司的管理與控制。
案例3:“十面埋伏”——上海虹橋XX項目股權并購糾紛案
深度解析:如何確保被收購方在項目被并購過程中進退*,再現交易文本設計之收放*,不戰而勝。
案例4:“百密一疏”——融創收購綠城事件始末
宋孫從好基友到決裂為敵之前世今生,三度交鋒:道德之爭、制度之爭、法律之爭。
案例5:“金蟬脫殼”——上海寶山XX合作開發糾紛案
深度解析:簽約主體、地塊限價、項目管理、退出機制、糾紛解決及其他注意事項。
案例6:“圍魏救趙”——萬寶之爭并購始末
地產江湖風起云涌,圍魏救趙、白衣騎士、一致行動人、毒丸戰術等戰法頻繁上演;企業公司治理、政府宏觀調控、脫虛向實、杠桿收購、險資入市等問題全景解析。
案例7:“瞞天過海”——河北香河縣違規用地事件始末
用地審批過程中常見的法律問題及風控措施。
案例8:“以道御術、禪劍合一”——XX300客戶群訴案
道、術、勢多元(yuan)思維(wei)破解棘(ji)手群訴,打造集事(shi)前預防、事(shi)中(zhong)控制(zhi)、事(shi)后補救之立體式(shi)企(qi)業法律風(feng)控體系。為之于(yu)未(wei)有,治之于(yu)未(wei)亂(luan),打造企(qi)業法律風(feng)控之最高境界(jie):防患于(yu)未(wei)然!
房地產投資并購方法培訓
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