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總裁財稅管理課程

課程背景：
非財務背景的人員往往不會看財務報表，更不用說“懂”財務。但是，企業的一切管理活動都是圍繞財務報表轉，管理的核心就是財務管理，直接關系到企業的生存與發展。因此管理人員，特別是總裁、老板，學會閱讀財務報表和分析，養成財務管理思維對企業非常重要！
本課程以制造業等多個不同行業的上市公司作為標桿（對中小微企業也有非常強的借鑒意義，因為大小企業的財務報表的本質是一樣的，麻雀雖小五臟俱全），對*年報、財務報表進行解讀、財務分析。同時選取具代表性的上市公司投資并購案例、公告等作為“實戰”素材，多角度對審計、投融資進行剖析。直擊“痛點”，以“大白話”講解，不用記憶，一聽就懂！
本課(ke)程(cheng)老師是極少數同時(shi)擁(yong)有注(zhu)冊會(hui)計師、特(te)(te)許金(jin)融分(fen)析師的財務(wu)、金(jin)融*人才，歷經銷售副總(zong)、投(tou)資(zi)總(zong)監、財務(wu)總(zong)監、上市公司董秘(mi)，善于從多維度全(quan)方位進行(xing)企業財務(wu)管理分(fen)析，觀點獨特(te)(te)。

課程收益：
● 獨創的，很受市場歡迎的財務報表制作法：輕松愉快、不用任何記憶1個小時學會制作資產負債表、利潤表、現金流量表，只有會做財務報表，才可能真懂財務！！！
● 精通財務報表、財務分析，透過企業運營邏輯分析，看出企業存在的問題和改善的方向
● 學會從財務報表看企業的盈利能力、運營能力及財務風險，在追求盈利*化的同時，管控風險，具備“平衡”收益與風險的能力
● 培養財務管理、預算管理思維，增加收入，控制成本、費用和稅負，“降本增效”，使企業長遠發展
● 熟悉多種籌資方案的優缺點，做出對企業最有利的籌資決策
● 學會項目投資可行性分析，做出明智的投資決策
● 熟悉公司估值方法：收益法、成本法和市場法
● 通過復雜、代表性的上市公司投資并購案例，從交易的起點到終點，一步一個腳印，幫助學員理清思路，知道怎么做并購決策，并且事后檢討成敗，避免“踩中”連全體專業人員都沒看出的“十幾億元”的“巨坑”，消除傳統并購方案的“誤區”
● 熟(shu)悉投資并購涉及的(de)股權架構(gou)設計方案、持股平臺及相(xiang)關稅(shui)負

課程對象：董事(shi)長、總經(jing)理(li)、老板、企業中高管、其他人員

課程大綱
第一講：財務報表框架、勾稽關系、報表制作
1、財務報表框架
2、資產負債表、利潤表、現金流量表之間的勾稽關系
3、資產、負債、權益、損益類科目透徹理解
4、財務報表制作
財務報表制作實操演練：
從幾乎100% 涵蓋(gai)所有企(qi)業(ye)日(ri)常運作的(de)交易(yi)(yi)中（企(qi)業(ye)股東注資、銀行借(jie)貸(dai)、采購商(shang)(shang)品、購置汽車(che)、購買(mai)股票、銷(xiao)售(shou)商(shang)(shang)品、管(guan)理人員工(gong)資、銷(xiao)售(shou)廣告(gao)、辦公室(shi)租金(jin)(jin)、出售(shou)股票、收回部(bu)分欠款及部(bu)分欠款收不回來、存貨價格下跌(die)、企(qi)業(ye)分紅等(deng)），輕輕松松、不用任(ren)何記憶編制(zhi)出資產負(fu)債表、利(li)(li)潤表、現金(jin)(jin)流(liu)(liu)量表。同時，透徹理解企(qi)業(ye)每個日(ri)常交易(yi)(yi)對企(qi)業(ye)的(de)財務(wu)狀況（資產、負(fu)債、權益）、經營狀況（收入、成本、費用、利(li)(li)潤）、現金(jin)(jin)流(liu)(liu)狀況的(de)影響程度(du)。

第二講：資產負債表解讀與分析
1、流動資產分析：貨幣資金、應收賬款、存貨、其他應收款
2、長期資產分析：固定資產、無形資產、投資性房地產、合同資產、預付賬款、金融工具、長期股權投資、商譽、遞延所得稅資產
3、經營負債分析：應付賬款、應付職工薪酬、應交稅費、合同負債、遞延所得稅負債
4、金融負債分析：短期借款、長期借款、應付債券、可轉債
5、融資期限與投資期限的匹配：三種營運資本類型的利弊分析
6、股東權益分析：股本、資本公積、未分配利潤、其他綜合收益、其他權益工具
7、負債及權益內部結構是否理？沒有負債的企業就好嗎？高負債就不好嗎？
8、什么樣的資產才是真正的“好”資產？哪些負債是“好”負債？
9、資產負債表結構分析：三大類型的資產負債結構的利弊與對盈利的影響
10、營運能力分析：應收賬款周轉率、存貨周轉率
11、短期償債能力、長期償債能力分析
12、企業的經營風險與財務風險分析
13、如何改善企業的資產質量及運營效率？
案例：某公司資產負債率120%，如何解讀該公司的資產、負債狀況？如果償還部分債務，資產負債率是上升還是下降？如果資產負債率是70%呢？
案例：某公司近期需要支付大額債務，但賬面資金不夠，公司有哪些措施可以應付資金短缺？
案例：交易所對康美藥業年報的質詢：負債率過高、短債長投、利息費用高于凈利潤、償債壓力巨大，公司有何應對措施？
案例：從康美藥(yao)業(ye)公司的現(xian)有回復分析管(guan)理者的思路。應該如何“正向”處(chu)理債務危機呢？

第三講：利潤表解讀與分析
1、營業收入分析：收入的質量
2、收入增長能力解析：內生增長率、可持續增長率，挖掘企業未來增長空間
3、客戶信用分析與風險評估
4、銷售定價策略：變動成本法、完全成本法、市場分析法
5、成本、費用本質區別是什么？成本、費用的具體構成
6、成本費用分析：合理“降本”
7、為什么毛利率這么重要？毛利率與銷售量有關系嗎？毛利率變化的驅動因素是什么？
8、如何透過收入、成本的驅動因素測算評價相關業務部門的表現？
9、提升企業盈利能力途徑有哪些？
10、什么樣的利潤才是“好”利潤？如何透過利潤表分析企業的競爭地位？
案例：康佳彩電的盈利質量分析
案例：某公司現在處于(yu)虧(kui)(kui)損狀態，要采取哪(na)些措施才(cai)可(ke)能(neng)“扭虧(kui)(kui)為盈”？

第四講：現金流量表解讀與分析
1、現金流解析：經營活動現金流凈額為正數代表什么？如果是負的呢？正、負投資活動現金流凈額各自意味著什么？正好還是負好？同樣，籌資活動現金流凈額又是什么情形？哪個現金流是“核心”現金流？
2、現金管理模型：持有現金多好還是少好？各自的利弊分析
3、利潤挺好的，為什么資金鏈卻越來越緊？如何破局？營業利潤與經營活動現金流的關系？
4、獲取現金能力指標分析
5、如何加強存貨、應收賬款管理改善現金流？
6、如何通過現金流判斷企業的經營風險和財務風險？
案例：某公司為什么收入大幅增加，資金鏈卻斷裂？具體的現金流怎么測算？
實操演練：*行業上市公司財務報表問答比賽
案例：半導體顯示器龍頭企業——京東方科技集團運營分析
1）從財務報表和運營數據評價企業的經營表現和對未來的啟示
2）解讀運營能力指標、成長能力指標、盈利能力指標、財務風險指標
案(an)例：從貨幣資金、應收賬(zhang)款、存(cun)貨、應付賬(zhang)款、負債率、毛利、凈(jing)利潤分析評價(jia)某(mou)公司(si)的運(yun)營表現。盈(ying)利不好是因為費用太(tai)高(gao)還是可(ke)能其(qi)他(ta)原因？

第五講：*分析法
1、盈利能力分析
2、運營能力分析
3、財務杠桿分析
4、凈資產收益率的*分析法——三駕馬車：盈利能力、運營能力、財務杠桿
5、盈利能力、運營能力真能分開評估還是取決于商業模式？
案例：比(bi)亞迪VS上(shang)汽集團(tuan)：從盈利能力、運營能力、財(cai)務杠桿評價(jia)各自優劣及總體表現(xian)

第六講：成本管理
1、直接材料成本、直接人工成本、變動費用差異分析，找出原因及可能的整改措施
2、固定費用耗費差異、閑置能力差異、效率差異分析，找出原因及可能的整改措施
3、降低成本與費用：材料（價格、運費、供應商信用政策、耗費）、直接人工（人工效率、工資率）、制造費用（產能利用、耗費、效率）、期間費用、信用減值損失、資產減值損失、稅費、全過程控制、資產周轉率（應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產效率）
4、作業成本法：錯誤的成本分攤導致虧損的產品被誤認為是盈利產品，越生產虧損越多！
5、變動成本、固定成本：虧損的產品要不要繼續生產？似乎虧損的訂單接不接？
6、相關成本、沉沒成本：半成品繼續加工合算嗎？
7、在關鍵約束資源下，該生產哪些產品？約當產量、在產品及完工產品成本核算
8、完全成本法如何扭曲企業的決策？如何改良（變動成本法）？
案例：直接材料、直接人工標準成本的制定
案例：直接材料、直接人工成本差異分析及原因歸屬
案例：甲公司產品單位成本100元，新訂單單價95元，是否要接受該訂單？需要考慮哪些因素？
案例：某禮品公司共有收入80萬元，成本費用90萬元，其中包括40萬元固定費用，預計未來25年經營狀況都是如此。該禮品公司是否要繼續經營？有哪些因素要考慮？
案例：甲公司董事長對下屬工廠送來的財務報表感到困惑，為什么今年收入比去年上升很多，單位制造成本、三大費用沒有什么變化，但利潤卻下降了！是什么原因呢？
案例：某汽車集團生產2種(zhong)產品(pin)，一(yi)(yi)種(zhong)產品(pin)主(zhu)要由智能制(zhi)(zhi)造設備(bei)完成，另一(yi)(yi)種(zhong)產品(pin)主(zhu)要由手工(gong)加(jia)工(gong)設備(bei)完成。共有制(zhi)(zhi)造費用800萬元，如何(he)在2種(zhong)產品(pin)之間(jian)分(fen)攤(tan)？按(an)機器工(gong)時？按(an)人工(gong)工(gong)時？還(huan)是按(an)照作業成本法？哪種(zhong)分(fen)攤(tan)比較合(he)理？錯誤分(fen)攤(tan)方(fang)法對企業運(yun)營的影響(xiang)？

第七講：本量利分析與銷售定價策略
1、盈虧臨界點銷售量、銷售額
2、保利銷售量、銷售額
3、銷售定價策略：變動成本法、完全成本法、市場分析法
案例：加盟品牌服裝店的盈虧平衡點及保利潤點分析
案(an)例(li)：甲公(gong)司(si)對計(ji)劃(hua)內訂單(dan)按全部成(cheng)(cheng)本費(fei)用加成(cheng)(cheng)定(ding)價法，對計(ji)劃(hua)外訂單(dan)按變動成(cheng)(cheng)本加成(cheng)(cheng)定(ding)價法。計(ji)劃(hua)內和計(ji)劃(hua)外的(de)產(chan)品單(dan)位售(shou)價如(ru)何確定(ding)？背后的(de)理念是什么？

第八講：全面預算管理
1、零基預算與增量預算、固定預算與彈性預算、定期預算與滾動預算
2、經營預算：銷售預算、生產預算、采購預算、人工成本預算、制造費用預算
3、專門決策預算、財務預算（含現金及融資預算）
案例：編制資(zi)金(jin)預(yu)(yu)算(suan)(suan)（含(han)經(jing)營預(yu)(yu)算(suan)(suan)、專門決策預(yu)(yu)算(suan)(suan)及財務預(yu)(yu)算(suan)(suan)）

第九講：營運資金管理
1、經營性資產、經營性負債
2、寬松與緊縮投資策略、保守與激進融資策略、資金錯配問題
3、現金、應收賬款、存貨、應付賬款管理
4、存貨周轉期、應收賬款周轉期、應付賬款周轉期、現金周轉期
5、邊際貢獻、息稅前利潤、經營杠桿系數、財務杠桿系數、聯合杠桿系數
6、企業主要稅收種類及稅負管控
案例：廣汽集團VS中國聯通：財務戰略分析
案例：供應商提供的現金折扣是否接受？什么條件下可以接受？需要考慮的因素有哪些？
案例：公司(si)具有(you)很高的經營杠桿(gan)系(xi)數(shu)(shu)、財務杠桿(gan)系(xi)數(shu)(shu)意味什么？如何計算經營杠桿(gan)系(xi)數(shu)(shu)、財務杠桿(gan)系(xi)數(shu)(shu)？

第十講：投資、融資決策
1、籌資成本分析與選擇：短期資金 VS長期資金、內部融資 VS 外部融資、債務融資 VS 股權融資，企業如何抉擇？優先融資理論、資本成本比較法、每股收益無差別點分析
2、投資需要考慮的因素有哪些？資金成本直接作為折現率的誤區在哪？
案例：物業公司推出物業管理費優惠方案的投融資分析
——物業公司推出小區業主一次性繳納每12個月物業管理費可以免1個月物管費
1）從業主角度分析：方案是否有吸引力？愿意接受一次性最多繳納多少個月物管費？有什么風險要考慮？
2）從物業公司角度分析：推出此方案是否合理？物業費一次性繳納月數需要“封頂”嗎？
案例：美年大健康入股上市公司股權并購全過程
1）交易架構設置
2）債務成本、普通股成本、加權平均成本
3）資本資產定價模型CAPM的精準理解和測算
4）公司估值：成本法、市場法、收益法
5）非經營性資產評估：貨幣資金、金融資產、應收賬款、存貨、長期股權投資、應付款項、應付職工薪酬、應交稅費、長期借款評估程序及方法
6）發行股份價格、股份數量因派息及送紅股的調整
7）交易對價對買賣雙方的公平性判定及事后檢討
8）業績對賭
9）股權架構設計：初創、引入投資者、增資、股改
10）收購子公司、子公司少數股東轉股上市公司
11）收購、增資、控股三部曲
12）股權激勵平臺
案例：天齊鋰業收購智利SQM公司23.77%股權
1）僅從盈利數據、利息支出及投資收益分析此次收購的成效 
2）面對售價的大幅下調，對財務報表的哪些科目以及整體有什么影響？
3）如何管控收購風險？
案(an)例：寧德時(shi)代的股權激勵方案(an)的利弊分析

總裁財稅管理課程