復雜多(duo)變的(de)金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)給跨國公(gong)司的(de)財務管(guan)理(li)帶來一些新(xin)的(de)變化。不管(guan)是(shi)國內金(jin)(jin)融(rong)市場還是(shi)國際(ji)金(jin)(jin)融(rong)市場，金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)都不斷地涌現(xian)，越來越多(duo)的(de)金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)成為競爭的(de)焦點。金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)有成功，有失(shi)敗，這(zhe)種狀況更增加了金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)的(de)復雜性(xing)(xing)，金(jin)(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)的(de)收益性(xing)(xing)和風險性(xing)(xing)比以(yi)往變得更加難以(yi)捉摸(mo)。
金融創新對跨國公司財務管理的沖擊
金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)給(gei)(gei)跨(kua)國公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)帶來(lai)的(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)變化主(zhu)要體現在：金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)在改(gai)變著以往的(de)(de)(de)(de)跨(kua)國公(gong)(gong)司所處的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)環(huan)境(jing)或金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)環(huan)境(jing)，跨(kua)國公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)操作(zuo)要作(zuo)出(chu)相(xiang)對應(ying)的(de)(de)(de)(de)改(gai)變，金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)影(ying)響跨(kua)國公(gong)(gong)司原來(lai)的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)流(liu)程或模式，新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)產(chan)品(pin)或工(gong)(gong)具(ju)會給(gei)(gei)跨(kua)國公(gong)(gong)司帶來(lai)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)利(li)益，新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)產(chan)品(pin)或工(gong)(gong)具(ju)會給(gei)(gei)跨(kua)國公(gong)(gong)司帶來(lai)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)風險。跨(kua)國公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)面對金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)問題，應(ying)從以上三個(ge)方(fang)面尋求對策，進行相(xiang)關的(de)(de)(de)(de)業務(wu)(wu)(wu)改(gai)造，增減金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)業務(wu)(wu)(wu)。培(pei)育(yu)出(chu)適應(ying)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)(wu)環(huan)境(jing)的(de)(de)(de)(de)最佳業務(wu)(wu)(wu)組(zu)合；撲捉新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)產(chan)品(pin)或工(gong)(gong)具(ju)所能帶來(lai)的(de)(de)(de)(de)利(li)益；避免他們(men)導致(zhi)的(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)風險。
在金(jin)融創(chuang)新(xin)的驅動(dong)下，跨(kua)國公司在財務(wu)(wu)管(guan)理(li)上(shang)要改(gai)變以往(wang)的管(guan)理(li)模(mo)式和財務(wu)(wu)決(jue)(jue)策理(li)念，金(jin)融創(chuang)新(xin)使(shi)財務(wu)(wu)環境更(geng)(geng)(geng)加復雜，不確定性因素增(zeng)多；融資渠道和手段更(geng)(geng)(geng)加豐富多樣(yang)，可替代的融資方式增(zeng)多，作出選擇(ze)決(jue)(jue)策比以往(wang)更(geng)(geng)(geng)加困(kun)(kun)難(nan)；投資的風險增(zeng)強，不斷(duan)產(chan)生新(xin)的風險源，風險控制更(geng)(geng)(geng)加復雜和困(kun)(kun)難(nan)。
一(yi)些新的(de)金(jin)融(rong)工具會(hui)為公司經營帶來更大的(de)便利(li)和利(li)益，公司在如何利(li)用(yong)有利(li)的(de)工具上下功夫(fu)。
以(yi)上(shang)這(zhe)些因素需(xu)要公(gong)司重塑其財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)流程，或(huo)作出(chu)針對性的(de)(de)變革，財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工作所需(xu)要的(de)(de)技能(neng)(neng)發生變化，要增加財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)中投融(rong)資決策的(de)(de)力量，有(you)關財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)人員要不但熟(shu)悉財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理(li)(li)內(nei)容，還要熟(shu)悉金(jin)融(rong)業務(wu)(wu)(wu)，二者要能(neng)(neng)夠很好(hao)地(di)結合在一起；財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)部(bu)門的(de)(de)信息流需(xu)要拓(tuo)寬，需(xu)要在以(yi)往(wang)的(de)(de)公(gong)司內(nei)部(bu)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)信息的(de)(de)上(shang)傳下達(da)的(de)(de)流程中，合理(li)(li)地(di)融(rong)入(ru)外部(bu)有(you)關財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工具(ju)(ju)和(he)金(jin)融(rong)工具(ju)(ju)信息的(de)(de)收集與(yu)傳達(da)，以(yi)便及時地(di)利用(yong)這(zhe)些信息和(he)工具(ju)(ju)服(fu)務(wu)(wu)(wu)于財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)工作；在財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)部(bu)門中需(xu)要增設與(yu)有(you)關金(jin)融(rong)創(chuang)新主體——金(jin)融(rong)機構和(he)金(jin)融(rong)管(guan)理(li)(li)機構溝(gou)通的(de)(de)公(gong)共關系人員或(huo)職能(neng)(neng)，以(yi)便能(neng)(neng)及時充分撲捉有(you)關信息，并更(geng)有(you)效(xiao)率(lv)地(di)利用(yong)新的(de)(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)和(he)金(jin)融(rong)工具(ju)(ju)。
金融創新給跨國公司帶來的新利益 至于新的金融創新產品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個方面來體現：
（一）利用金(jin)融創新提(ti)高資金(jin)收益率
跨國公(gong)司進行閑散(san)資(zi)金管(guan)理時(shi)，可(ke)以直接利用能帶來較(jiao)(jiao)高收益、風險相對(dui)較(jiao)(jiao)低、投資(zi)期(qi)較(jiao)(jiao)短的(de)金融工具(ju)，進行贏利活動，提高閑置資(zi)金的(de)收益率。
（二）利用金(jin)融創(chuang)新(xin)提升跨(kua)國融資(zi)水平
金融創(chuang)新(xin)的(de)不斷發展為(wei)跨國公司(si)的(de)融資方式提供了更多的(de)選擇，有利于提升跨國融資水平。多年來，比(bi)較(jiao)典型的(de)新(xin)的(de)創(chuang)新(xin)融資產品可以歸納為(wei)以下幾種：
1.風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資融資。風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資可以視為(wei)融資的(de)(de)(de)(de)一(yi)種特(te)殊形式，為(wei)融資提供了獨特(te)的(de)(de)(de)(de)視角。我國也已(yi)經(jing)逐步開展(zhan)了風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資，但還有許多問題(ti)需要解決。發(fa)達國家(jia)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資已(yi)經(jing)有了長足的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)，他(ta)們(men)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資公(gong)司按照經(jing)營目的(de)(de)(de)(de)和服務(wu)對象可以劃分為(wei)三大類：以純粹(cui)盈利(li)為(wei)目的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資公(gong)司，該類公(gong)司由私人(ren)或企業主辦(ban)，對有利(li)可圖的(de)(de)(de)(de)產品、項目或產業進(jin)行風(feng)(feng)(feng)險投(tou)資；
科技(ji)型風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)公司，該類公司由國家直接(jie)資(zi)助，負責對科技(ji)型小(xiao)企(qi)業(ye)進行風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)，主要(yao)(yao)內(nei)容是為科技(ji)型企(qi)業(ye)提(ti)供長期貸款(kuan)，目(mu)的(de)是促進高科技(ji)企(qi)業(ye)的(de)投(tou)(tou)資(zi)和發展(zhan)；合作風(feng)險投(tou)(tou)資(zi)公司，該類公司也不以純粹盈(ying)利為目(mu)的(de)，主要(yao)(yao)意圖是通過投(tou)(tou)資(zi)培植(zhi)和扶持各行業(ye)的(de)小(xiao)企(qi)業(ye)，探索(suo)新的(de)生產經營方(fang)式和管理模式，豐富整個(ge)社會的(de)經濟(ji)生活。
2.金(jin)(jin)(jin)融(rong)財團融(rong)資(zi)(zi)(zi)。美、日(ri)等國的(de)(de)大型跨(kua)國公司(si)都設(she)立了本企(qi)業的(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)機構,創辦銀(yin)行,形成財團,主要在(zai)本公司(si)范圍(wei)內進行資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)籌措。這種自我滾動(dong)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)(zi)方式提高了資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)的(de)(de)使用效率(lv),給企(qi)業帶來(lai)較高的(de)(de)利潤率(lv)。再次,要強化(hua)流動(dong)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)管(guan)理,注重內部資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)轉換的(de)(de)管(guan)理
3.浮(fu)(fu)動利率產(chan)品(pin)融(rong)資(zi)。這(zhe)是(shi)針(zhen)對(dui)通貨膨脹而(er)創(chuang)新的金融(rong)產(chan)品(pin)，包括浮(fu)(fu)動利率債券、浮(fu)(fu)動利率銀行(xing)長(chang)期(qi)貸款(kuan)、浮(fu)(fu)動股(gu)利股(gu)票等。如果存在(zai)通貨膨脹，尤其(qi)是(shi)通貨膨脹嚴重的情(qing)況(kuang)下，企(qi)業最好發行(xing)浮(fu)(fu)動利率債券，使債券的利息(xi)率隨物價(jia)的上(shang)漲而(er)上(shang)漲，保障購(gou)買(mai)者的利息(xi)收入的實際購(gou)買(mai)力，這(zhe)樣企(qi)業的債券融(rong)資(zi)才得以(yi)順(shun)利進行(xing)。別(bie)的浮(fu)(fu)動利率產(chan)品(pin)也是(shi)如此(ci)。
4.認股權(quan)(quan)證融資(zi)。這種(zhong)債券具有負(fu)債及權(quan)(quan)益(yi)的某些行(xing)業(ye)性(xing),是為(wei)了讓財務(wu)人員擴大企(qi)業(ye)的證券組合,吸引(yin)更廣泛的投(tou)資(zi)者,以至于降低其(qi)資(zi)金成(cheng)(cheng)本而出現(xian)的混合物。認股權(quan)(quan)也可以帶來額外的資(zi)金,行(xing)使(shi)價(jia)(jia)格(ge)通常比債券發(fa)行(xing)日(ri)的股票(piao)市價(jia)(jia)高出10%到(dao)30%。如果(guo)企(qi)業(ye)逐漸(jian)成(cheng)(cheng)長繁榮,股價(jia)(jia)超(chao)出其(qi)行(xing)使(shi)價(jia)(jia)格(ge),則認股權(quan)(quan)持有人行(xing)使(shi)此權(quan)(quan)利而以既定價(jia)(jia)格(ge)購買股票(piao)。
5.可(ke)(ke)(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)券融資。可(ke)(ke)(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)券,是指一種以企業(ye)債(zhai)(zhai)券為(wei)載體,允許持有(you)人(ren)在規(gui)(gui)定時間內以規(gui)(gui)定的(de)價格轉換(huan)為(wei)發(fa)(fa)債(zhai)(zhai)公(gong)司(si)或其他公(gong)司(si)股票(piao)的(de)金(jin)融工具(ju)。可(ke)(ke)(ke)轉換(huan)債(zhai)(zhai)券具(ju)有(you)籌(chou)資和避險雙重功能,比單純的(de)股票(piao)、債(zhai)(zhai)券等籌(chou)資工具(ju)和期貨、期權等避險工具(ju)更具(ju)有(you)優勢(shi),可(ke)(ke)(ke)轉債(zhai)(zhai)已成為(wei)多(duo)數(shu)發(fa)(fa)達(da)國家金(jin)融資產(chan)的(de)重要組成部(bu)分,也受到各個跨國公(gong)司(si)的(de)廣泛青睞(lai)。
（三）利(li)用金融創新(xin)化解財(cai)務風險(xian)
注重(zhong)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin),熟悉和(he)掌握國際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)工具(ju)(ju),善于(yu)利(li)(li)用金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)工具(ju)(ju)轉嫁經濟風(feng)(feng)險(xian)。對付(fu)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)風(feng)(feng)險(xian)運(yun)用最(zui)多(duo)的(de)(de)是遠(yuan)期(qi)(qi)外(wai)(wai)匯(hui)(hui)和(he)約,對付(fu)利(li)(li)率風(feng)(feng)險(xian)最(zui)多(duo)的(de)(de)是利(li)(li)率互換(huan)(huan),對付(fu)商(shang)品價格風(feng)(feng)險(xian)的(de)(de)是商(shang)品期(qi)(qi)貨(huo)和(he)商(shang)品期(qi)(qi)權,對付(fu)權益(yi)風(feng)(feng)險(xian)的(de)(de)則主(zhu)要是相應的(de)(de)場(chang)外(wai)(wai)交易期(qi)(qi)權。可見,金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)創新(xin)產品與(yu)風(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)有(you)著密切的(de)(de)關系,隨著金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)期(qi)(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)的(de)(de)發(fa)展和(he)各種(zhong)衍生(sheng)(sheng)性金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)工具(ju)(ju)的(de)(de)產生(sheng)(sheng),貨(huo)幣和(he)利(li)(li)率互換(huan)(huan)、外(wai)(wai)匯(hui)(hui)遠(yuan)期(qi)(qi)合同、期(qi)(qi)貨(huo)、期(qi)(qi)權、指數(shu)交易等層(ceng)出不窮,這(zhe)就要求跨國公司財務管(guan)理(li)人員(yuan)學(xue)習和(he)掌握這(zhe)些國際(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)工具(ju)(ju),以滿(man)足跨國經營的(de)(de)需要。
既(ji)然(ran)新(xin)的金(jin)融創(chuang)新(xin)產(chan)品或工具(ju)會給跨(kua)國(guo)(guo)公司(si)(si)帶來(lai)(lai)新(xin)的風險(xian)(xian)，跨(kua)國(guo)(guo)公司(si)(si)在(zai)利(li)用(yong)金(jin)融創(chuang)新(xin)帶來(lai)(lai)利(li)益的同時，還要(yao)(yao)防范(fan)金(jin)融創(chuang)新(xin)導致的風險(xian)(xian)。收益與風險(xian)(xian)是(shi)對孿生姊妹，金(jin)融創(chuang)新(xin)帶來(lai)(lai)便利(li)和(he)利(li)益的同時，風險(xian)(xian)也(ye)伴隨(sui)而來(lai)(lai)。因此(ci)跨(kua)國(guo)(guo)公司(si)(si)在(zai)利(li)用(yong)金(jin)融創(chuang)新(xin)時，要(yao)(yao)加強(qiang)風險(xian)(xian)的防范(fan)和(he)化解。財務部門要(yao)(yao)有專門人員(yuan)來(lai)(lai)分(fen)析(xi)和(he)控制(zhi)風險(xian)(xian)，使跨(kua)國(guo)(guo)公司(si)(si)的融投資的風險(xian)(xian)控制(zhi)在(zai)最(zui)佳(jia)程(cheng)度。
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